Att få vara med om uppgraderingar

Det är en galen känsla när man får vara med om en uppgradering. Jag försökte med nedanstående fall hålla koll på när botten kunde vara nådd. Med det sagt är mina värderingskunskaper dock fortsatt för låga, men rätt blev det med iaf fyra av mina innehav:

Visa köpte jag och sålde, men köpte strax tillbaks. ICA har jag också köpt på toppen men GAV är fortfarande bra. Nike har dundrat på men är ändå nöjt med att vara med i racet. SCA får sägas vara den tydligaste uppgraderingen, där hamnade jag verkligen i botten och har följt med upp sedan dess.

 

 

2016 - portfölj och trading

Lite komplettering till min nyårslista.

Utvärdering
2016 måste jag fundera på om det är värt att ha kvar både UPS och GN Store Nord. GN Store Nord är som tidigare nämnt skyhögt värderat, medan UPS har en hög skuldsättning även om de ger bra utdelning. Mycket avgörs dock antagligen av hur det gått för UPS i jul-ruschen.

Trading
Det andra är att jag funderar på en trading-portfölj. Det är helt enkelt för roligt att köpa aktier. Summan som sätts in (på ett separat konto) kommer dock vara mycket låg. Tar pengarna slut så är det roliga slut. Inga nya insättningar får göras förrän tidigast 2017. Här kommer jag återvända delvis till hur det var i början och gå "på magkänsla", vilket naturligtvis är en katastrofal strategi, men som sagt, det är lite för roligt med aktier. Målet är total avkastning utan några djupare analyser. Jag utgår redan nu från att det inte kommer gå särskilt bra, men vill iaf prova. :-)

Min portfölj som jag har idag och bygger upp är jag nöjd med, och är även mkt nöjd med att transaktionstakten är såpass låg. Det är fortfarande min strategier för den som gäller, trading-portföljen får snarare ses motsvara typ några biobesök.

Mina nyårslöften vad rör aktier blir med andra ord detta:
- Få klart hela portföljen
- Fortsatt revidering av innehav enligt mina kriterier (se ovan)
- Få igång ETF-sparandet igen
- Starta en trading-portfölj
- Blogg-inlägg kommer endast skrivas när jag själv känner att det hinns med (portföljen är dock alltid uppdaterad. Kommer däremot antagligen inte redovisa trade-portföljen).

Årsutdelning

Varje gång jag ser listor på hur årets utdelning ser ut och hur hög direktavkastning kan bli för svenska värdepapper blir jag lika trött. VARFÖR har inte fler företag på Stockholmsbörsen kvartalsutdelning som amerikanska i regel har? Jag kan inte hitta ett enda argument för års-utdelning. Kvartalsutdelning jämnar ut "säsongsmönstret", fokus blir på värdepappret istället för att kursen trissas upp inför vårutdelningen, man får löpande likviditet och behöver inte vänta ett år lång i ett papper för att få utdelningen, och det går snabbare att investera ränta på ränta.

Reservation: finns säkert några lysande undantag, kommentera gärna i sådana fall!

2015

När året snart summeras kan det konstateras att jag inte har den tiden jag tidigare haft för den här bloggen. Den kommer i vilket fall att finnas kvar, men med mer sporadiska inlägg. Jag själv har stor nytta av den och att kunna gå tillbaka till tidigare resonemang. Portföljsidan är dock alltid uppdaterad.

Av mina mål för 2015 har det gått okej. Målen var följande:
- Ha köpt in samtliga värdepapper på listan
- Skriva mer fokuserade och mindre spretiga inlägg här
- Att försöka lära mig mer om värdering.

Inlägget är förhoppningsvis mindre spretiga. Värderingen har jag inte haft tiden eller energin för att lär mig mer om, men tycker att mina grundkunskaper räcker en liten bit tillsammans med mina mål (finns på portföljsidan).

Vad gäller inköp med mera är portföljen nu faktiskt nästan där jag vill ha den (även om jag såklart sedan kommer att börja öka och få igång mitt ETF-sparande igen).

Portföljhändelser:
- Ökat i i SCA, Alfa Laval och ICA Gruppen.
- Köpt in UPS, Norway Royal Salmon, Nike (igen), McCormick & Company, Hufvudstaden och Industrivärden.
- Sålt HCP och Bulten, som inte heller längre finns med i den tilltänkta portföljen.
- Den planerade portföljen har reviderats ett flertal gånger.
- Jag ska öka upp i McCormick, Huvudstaden och Industrivärden samt köpa in Fagerhult och Cineplex. Sedan är portföljen "klar", vilket den ju egentligen aldrig blir, men som jag tänker den idag.

Årets borde
Ett av mina kriterier är att jag ska revidera innehav om förutsättningarna förändras fundamentalt. Det kanske vore lite starkt att säga det om GN Store Nord, men kursen harvar och det vill aldrig riktigt lossna, samtidigt som värderingen är hög. Varje rapport är en besvikelse. Här har jag fastnat i det klassiska misstaget att börja gilla aktien och hoppas på företaget. GN Store Nord känns som min motsvarighet till alla som går och väntar på att det ska lossna för Ratos. Och därför har jag också oerhört svårt att släppa den. Jag vill gärna ha en valutadiversifiering men exempelvis Vestas, Pandora eller Novo Nordisk har alla gått bättre på danska börsen. Novo Nordisk är jag dock inte bekväm med ur etiska skäl.

Årets aha-upplevelse
Trots min begränsade kunskap märker jag att jag haft stor nytta av de försök till genomlysningar jag gjort av de innehav jag har/planerar att investera i. Jag går i regel igenom hållbarhet, utdelning, riktkurser/analyser, vad företaget gör, historik med mera. Det gör mig mycket mer lugn inför mina innehav och gör att jag inte känner att jag måste ha en frenetisk koll på samma sätt som jag hade början. Mina strategier har varit till stor hjälp, och också gjort att jag helt varit borta från förhoppningsbolagen.

Årets tekniska haveri 
Nike genomförde nyligen en split, men Avanza har fortfarande inte gett ut/korrigerat så att man har rätt antal aktier.

Årets bloggar
Jag läser samtliga bloggar i min bevakningslista, men har fastnat framförallt för z2036 som uppdaterar ofta med pedagogiska och läsvärda inlägg. Den andra bloggen är Molekylär ekonomi som har en helt obegriplig takt med oerhört matnyttiga inlägg. Jag förstår typ hälften men det är ofta intressant.

Årets årets-listor
- Spartacus Invest, Årets bloggarutmärkelser (enligt Lars)
- z2036, Årskrönika 2015

Årets flopp
- Vardia. Kommentarer överflödiga.
Företag ska gå med vinst, annars hamnar dem inte i min portfölj.

Årets fundering
Är Nordnet egentligen bättre? Tycker Avanza har tappat en del av sin "edge". Minns också att det var först efter att Nordnet sänkte sina utlandscourtage som Avanza hakade efter. Nordnet har dessutom fortfarande näthandel på tyska börsen samt lägre courtage där. Nu har jag inte orkat byta för jag har så mycket innehav hos Avanza, men har kvar min depå hos Nordnet. Degiro har jag konto på men har känts lite för osäkert att ha pengarna där.

Årets bästa för småsparare
Priskrig på courtage.

Utveckling i år (aktiens utveckling). Siffror hämtade 2015-12-25.
Topp 3
1. SCA, + 42,65 %
2. Nike, ca + 30 % (vet efter att Avanza korrigerat för split)
3. Norway Royal Salmon, + 23,55 %

Sämst 3
1. UPS, - 12,44 %
2. GN Store Nord, - 8,68 %
3. ICA Gruppen, - 0,16 %

Portföljutveckling
Får återkomma med en mer detaljerad beskrivning, men jag ligger några procentenheter över SIXPRIX vilket känns mkt bra.

*

Blogg-nyårs-löften är inte så många. Men jag ska i vilket fall:
- Få klart hela portföljen
- Fortsatt revidering av innehav enligt mina kriterier
- Få igång ETF-sparandet
- Blogg-inlägg kommer skrivas när jag själv känner att det hinns med. Månadsuppdateringar etc. kommer med andra ord vara högst sporadiskt.

Med det önskar jag alla gott nytt 2016!

Portföljen uppdaterad

Äntligen har jag lyckats uppdatera portföljsidan. Transaktionstakten är fortfarande låg, men jag börjar närma mig att ha de aktier jag eftersträvat. Kvar är Fagerhult och Cineplex. Sedan ska Industrivärden, Hufvudstaden och McCormick viktas upp.

Utveckling och tid

Av en massa anledningar har jag inte haft tid för den här bloggen senaste månaderna. Den finns i vilket fall kvar än så länge, om inte annat för att själv kunna kolla i mina arkiv. Min transaktionstakt har också varit väldigt låg. Men jag konstaterar att utifrån Avanzas portföljrapport ligger jag sedan nyår på +20,73 %. SIXPRX är under samma period uppe på +13,78 %, så något rätt gör jag.

Utöver valutasvängningarna har NKE varit den stora vinnaren. Portföljen uppdateras imorgon, nytt inköp för dagen är McCormick.

"Utmaning: Hur agerar du om börsen går ner 15%?"

Det här skrevs den 30 juni 2015 och är svar på den utmaning som Finanskvinnan gav: "Utmaning: Hur agerar du om börsen går ner 15%?"

Hur tror du att du har agerat under månaden som gått?
Inte sålt någonting. Förhoppningsvis köpt mer i Hufvudstaden, Cineplex och McCormick. Är kurserna för höga så ska jag i alla fall ha köpt någon av ETF:erna FIE.A, SPFF eller JNK.

Hur mycket har din egen portfölj gått ner i procent och i kronor under månaden, tror du?
2 % -. Redovisar inte kronor tyvärr :)

Hur tror du att börsen kommer röra sig kommande månader?
Tror det kommer svänga rejält, men börja gå upp igen senast i september.

Och hur agerar du framåt?
Jag fortsätter köpa när jag har likvider och utgår från mina strategier i övrigt.

Sustainable frontier

Det var längesedan jag tittade på fonder, men Tundras nya fond, "Sustainable frontier" känns mycket träffsäker och spännande.

Industrivärden Q2

Idag rapporterade Industrivärden sitt Q2. Jag tycker det ser bra ut efter en snabb genomläsning, och det verkar också lugnare i sfären efter vintern och vårens skandaler. Substansvärdet ligger idag på 175 kronor aktie, vilket gör att mitt GAV på cirka 168 iaf ger en viss rabatt.

Ett år med ny investeringsstrategi

Jag har noterat att jag har haft med flera tilltänkta bolag i min bevakningslista som sedan av olika skäl inte hållit måttet för en investering/inte varit intressant av olika skäl för tillfället. Skälen kan vara vitt skilda, exempelvis hållbarhet eller utdelning. Jag tar det som en positiv intäkt att jag vågar revidera mina investeringar. Det finns aldrig några garantier.

Här kommer ett försök med uppsamling till bolag jag tittat på senaste cirka 1,5 året. Det kan också vara bolag jag haft i portföljen. Reservation för missar. Transaktionstakten är avsevärt lägre sedan jag utformat mer långsiktiga kriterier. Investeringsstrategin som gäller idag tog sin första form i det här inlägget, som jag skrev i juni 2014, för alltså ungefär ett år sedan. Kriterierna har reviderats en aning sedan dess men är fortsatt gällande. Strategin har medfört flera saker, det är för tidigt att säga något om avkastning, men den verkar ligga mer stabilt nu. Positiva effekter är annars:

* Enorm skillnad på stress - nu stressar jag inte alls, speciellt inte vid oro på börsen, vilket antagligen hänger ihop med att>
* Jag tittar på bolag mycket mer noggrant innan jag investerar i dem.
* Förhoppningsbolag/bolag som går med minusresultat går i princip helt bort.
* Den passiva inkomsten kommer givetvis att öka med ränta-på-ränta

Som det står i inlägget för ett år sedan planerade jag för månadsspar och köp varje månad. Det har jag inte hållt, och tycker nog det är bättre för mig som jag gör idag:

* Sätter in likvider när det finns möjlighet.
* Investerar i intressanta bolag vid köptillfälle utifrån bevakningslistan.

Det är en stor skillnad på att leta utdelningstillväxt och kursraketer, inte minst med hänsyn till risk. Jag föredrar numera definitivt det tidigare.

Någon annan som känner igen sig och blir lugnare med en tydlig strategi på plats?

Tittat på men ej investerat i:
- Castellum
- Cloetta
- Continental
- Creades
- Elisa
- FedEx
- Hexagon
- Hexpol
- Kellog Co.
- Mongolia Growth Group Ltd
- New York Times Co.
- SAP
- Telenor
- Whistler Blackcomb Holdings Inc.

Haft i portföljen:
- AQ Group
- Bulten
- HCP
- Hewlett-Packard Co.
- REC Solar
- RNB Retail and Brands
- SEB C
- Vestas Wind Systems

Case jag tycker kan bli intressanta:
- Trelleborg
- Nordnet
- HACK (Etf)
- DAX (Tyskt index, Etf:er)

Not: Givetvis är inte casen statiska utan ändras hela tiden. Det jag tittat på/haft i portföljen kan också komma att bli intressant igen.

Tyvärr har jag fortfarande inte haft tillräckligt med likvider (eller velat köpa från bevakningslistan istället) för att få igång mitt självförsörjande aktiespar genom ETF:er. Målet med det ligger dock fast.

Industrivärden - regelbundet sparande

Jag har nu kommit igång med ett regelbundet sparande i Industrivärden. Passar perfekt med det låga courtaget, speciellt då Industrivärden i stor utsträckning följer index och jag ändå inte kan bedöma utsikter för det. Hade tidigare även funderingar på månadssparande i Creades men det faller bort då Creades är borta ur bevakningslistan. Även Hufvudstaden har jag börjat köpa in mig i men där skulle jag helst köpt allt samlat egentligen för att det får en full portföljandel.

Degiro ISK

Äntligen är nu mitt ISK hos Degiro igång, efter att skickat in avtal och en massa uppgifter. Jag har än så länge tagit det lugnt med investeringar där, och har inte heller orkat flytta mina värdepapper från Avanza till Nordnet, mest då jag inte hittat några tyska case att investera i för tillfället och då Avanzas plattform helt enkelt är vassare. Degiro faller delvis på att det är minicourtage på 5 SEK för svenska värdepapper och då nordiska värdepappren är dyrare att handla här än hos Nordnet och Avanza. Spelar stor roll för mig som handlar med mkt små summor emellanåt. Men jag tycker det känns mycket intressant att nu ha acess till handel med värdepapper digitalt i stora delar av världen. Nu kan man kolla runt i intressanta case utan att få ångest för telefonorders och galna courtage :)

Priser:
- Degiro
- Nordnet
- Avanza
* Handel utländska aktier
* Handel Sverige
* Handel ETF:er etc.

Utveckling juni

I juni sjönk portföljvärdet med -4,61 % enligt beräkningsmodellen. Enligt portföljrapporten på Avanza sjönk värdet med -4,47 %. SIXPRX sjönk under juni med -6,37 %. Jag är mycket nöjd med att hålla mig ett par procentenheter över mitt jämförelseindex vid en nedgång och stökiga marknader. Nikes fina siffror spelade stor roll för utvecklingen. Nike var det enda innehavet som var på plus för juni månad.

Portföljhändelser:
- Fått utdelningar från Visa, UPS, och Norway Royal Salmon
- Börjat köpa in Hufvudstaden till portföljen
- Fagerhult och Cineplex är nya på bevakningslistan, som Creades och Elisa har fått lämna

Bolagshändelser (Innehav):
- Lysande rapport från Nike

Utveckling topp/botten (innehav):
+ 6,18 %, Nike
- 1,04 %, ICA Gruppen
- 9,32 %, Alfa Laval
- 8,12 %, Industrivärden C

not: utveckling för topp/botten-innehav tar inte hänsyn till valutautvecklingen, utan utgår endast från aktieutvecklingen för respektive innehav.

Mer ändringar i bevakningslistan

Ändringar fortsätter i portföljen/bevakningslistan. Som jag skrev om igår åker Elisa ut pga utdelningstillväxt som är obefintlig eller negativ. Ut åker nu även Creades. Orsakerna är flera, jag har märkt att 13 bolag är ungefär det jag mäktar/orkar med att hålla den koll jag vill på. Sedan är det återigen utdelningen, som Creades snarare brukar ge inlösen. Jag gjorde någon slags bullish analys på Creades för inte så längesen, där jag bland annat skrev att "Creades har gett olika typer av inlösenprogram istället för att ge direkt utdelning, något jag tycker är ganska spännande måste erkännas". Så skulle jag knappast uttrycka det idag. Med oro på börserna blir det allt tydligare för mig hur viktiga mina strategier är. Jag är lite förundrad över att jag från början var så positiv till Creades, men jag tyckte nog (och tycker) det känns spännande att kunna investera i mindre bolag/onoterat. Den tredje orsaken är att Creades helt enkelt har för stort innehav i Avanza. Med priskrig på courtage på nät-aktie-marknaden och Degiro som kommer med ISK tror jag de kan få det svårt. Jag noterar även att Snåljåpen tar det lugnt med Avanza-aktien.

Sammanfattningsvis är Cineplex och Fagerhult nya på bevakningslistan. Elisa och Creades har tagits bort. Portföljsidan är nu också uppdaterad efter gårdagens inköp i Hufvudstaden, som sänkte mitt GAV en del. Hade gärna fyllt på mer om jag hade haft möjlighet.

Edit: Rullstolsinvesteraren uppmärksammade mig på att det är Gustav som bör föräras upptäcktspriset av Cineplex.

Ändringar i bevakningslistan

Precis som alla andra aktiebloggare (?) sitter jag klistrad framför ekonominyheterna om Grekland. Men vad gäller min portfölj är jag kvar lång och funderar på intressanta case. Däremot har jag gjort ett par ändringar. Elisa åker ut från bevakningslistan. Jag analyserade aktien i mars, men har hittat vad jag tycker är ett par mer intressanta kandidater. Elisa faller framförallt ut för att utdelningstillväxten är obefintlig eller negativ. Till portföljen/bevakningslistan har jag nu lagt in

- Fagerhult, som jag läst om i Placeringsguiden, som nämnt i föregående inlägg
- Cineplex, efter att läst om caset hos Rullstolsinvesteraren

Jag får anledning att återkomma till båda två lite mer ordentligt och grundligt, men spontant känns de båda helt rätt och utdelningstillväxten verkar vara god.

Det är smärtsamt med min gräns med max 14 bolag i portföljen, men samtidigt märker jag att det är nyttigt att tvingas gå igenom investeringar/planerade investeringar och vara tvungen att välja. Någonstans är meningen med regeln just detta, att tvinga mig att göra ett urval. Annars kan jag lika gärna köpa en tråkig indexfond, och det vill jag ju inte. Jag tappar dock min tilltänkta exponering mot euron vilket är tråkigt, men med en annan valuta (CAD) känns det ändå hanterbart.

Utveckling maj

Oerhört försenat, men i vilket fall: portföljen steg i maj enligt beräkningsmodellen med 1,84 %. Samma avkastning gäller enligt Avanzas portföljrapport. SIXPRX, mitt jämförelseindex, steg med 1,22 %.

Portföljhändelser:
- Fortsatt öka i Industrivärden
- Har även fått utdelning från Industrivärden
- Kikat på Fagerhult efter att läst om dem i Placeringsguiden (nr. 6-7/2015), inlagt på bevakningslistan. 

Bolagshändelser (Innehav):
- Norway Royal Salmon rapporterade, ser helt ok ut.

Antagligen har jag missat något i ovanstående punkter då det var ett tag sedan. Transaktionstempot har dock varit oerhört lågt, då jag inte haft några likvider. Endast köpt lite Industrivärden i maj. Att gå framåt gentemot SIXPRX känns dock häftigt.

Utveckling topp/botten (innehav):*
+ 5,20 %, SCA B
+ 4,04 %, Visa Inc.
- 4,04 %, ICA Gruppen
- 2,19 %, Industrivärden C

* Hufvudstaden A räknas inte in här då mina första aktier i Hufuvdstaden köptes in först i juni.

Värdelösa årsutdelningar

Nej, årsutdelningar är naturligtvis inte värdelösa, men det stör mig något enormt. Amerikanska aktier och förebild är ett föredöme här: kvartalsvisa utdelningar. Jag ser enbart fördelar. Man slipper "säsongsmönster". Man måste inte sitta ETT ÅR och vänta på nästa utdelning. Utdelningen kan justeras (förhoppningsvis uppåt) direkt om det går bra för bolaget. Jag får ett bra kassaflöde i portföljen. Det är för mig obegripligt att så många företag (även i Finland, Norge och Tyskland) endast har årsvisa utdelningar. Hoppas på ett trendskifte här.

Go Nike

Det har varit mycket om Nike ska kunna möta konkurrensen från Under Armour. Idag rapporterade Nike fina siffror och konkurrensen verkar de onekligen möta bra. Bra siffror, även om valutan påverkar: Global futures at Nike top expectations.

Courtagekampen och vår

Har minimalt med tid vilket också syns på de få antal blogginläggen här under våren. Jag har dock kvar bloggen då jag själv (!) har nytta av att kunna se min lista och bevakningslista. Denna är alltid uppdaterad. Bloggarna jag följer fortsätter också att komma med intressanta inlägg. Att börsen går ner samtidigt som courtagekriget är igång för fullt gör det dock lite otacksamt att nu sitta utan likvider. Men mer köp blir det, minst med utdelningarna. Nu med de låga courtagen är det möjligt för mig som småsparare att använda utdelningarna även till utländska värdepapper.

Är mer och mer inne på att gå över till Nordnet nu, de erbjuder handel med tyska aktier digitalt (dessutom billigare än Avanza), har fastpris i SEK vilket jag tycker är mycket bättre än pris i utländska valutor som man inte riktigt vet hur dem rör sig och är nu prismässigt i klass med Avanza. Dessutom är det billigare att handla på Helsingforsbörsen via Nordnet. Nordnet tog också taktpinnen för att pressa courtage för utlandshandel vilket hedrar dem och de sänkte också priserna ytterligare (!) efter Avanzas svar. Degiro känns långt borta just nu, även om de erbjuder ISK.

- Avanzas courtage för utlandshandel
- Nordnets courtage för utlandshandel

Hur gör du?

Utveckling april

Portföljen steg i april med 0,12% enligt beräkningsmodellen. Enligt Avanzas portföljrapport steg den med 0,13 %. Samtidigt steg SIXPRX med 0,24 %. Jag är nöjd med ligga i fas med mitt jämförelseindex, speciellt då transaktionstakten har varit högre än normalt, och courtage för sälj HCP och köp av NKE är ganska dyra, men även då jag använt utdelningar för inköp nu när jag har Avanza Mini, men även då bevakningslistan ändrats till viss del (se vidare nedan). USD sjönk dessutom gentemot SEK med -3,31 %, men jag kör på med min lista, att tajma valutasvängningar är inte något jag som långsiktig investerare försöker göra. Men värt att ha koll på valutorna också :)

Portföljhändelser:
- Börjat köpa in mig i Industrivärden för utdelningarna som kommit in
- Köpt Norway Royal Salmon (analys kommer framöver)
- Sålt HCP, köpt Nike
- Tagit bort HCP och Castellum från bevakningslistan/portföljen, lagt till McCormick och Hufvudstaden
- Har fått utdelningar från SCA, ICA Gruppen och Alfa Laval
- Portföljsidan är uppdaterad, och inga ändringar planeras i närtid

Bolagshändelser (innehav):
- GN Store Nord rapporterade aningen under förväntningarna, men Sydbank har kvar sin positiva syn och den organiska tillväxten, framförallt för GN ReSound, ser ut att ligga kvar intakt. GN Netcom gick det sämre för, men det verkar som det var tuff marknad generellt under kvartalet. VD:n köpte aktier för över 1 miljon DKK den 30 april, vilket jag ser som en bra signal.
- SCA kom med en stabil rapport och den organiska tillväxten verkar god, dessutom verkar inte P&G utgöra något större hot. SCA hade också en stormig bolagsstämma.
- Alfa Laval rapporterade i linje med förväntningarna men lägre orderingång sänkte ner aktien samt hade årsstämma
- UPS rapporterade över förväntningarna och steg på rapporten, och under kvartalet trädde även deras nya prismätningsmodell i kraft, samtidigt som transportkostnader sjönk med lägre bränslekostnader
- ICA Gruppen har haft årsstämma och avyttringen av Cervera är klar
- Visa rapporterade i bra, men stark dollar och lägre bensin-priser påverkade negativt. Men siffrorna verkar totalt sett ändå se bra ut, med god tillväxt. Visa fick många frågor om avtalet med Costco som nu håller på att träda i kraft och öppnar upp för tillväxt i USA. Så här sade CEO Charlie Sharf: "The third largest merchant in the U.S. according to the national retail federation, someone who historically did not accept our credit product and we now have an opportunity to gain acceptance where MasterCard and American Express are not accepted in the credit space." Under april har även Kina öppnat upp för bankkorts-firmor.
- Nyrén fick slutligen gå från Industrivärden, där Lundberg väntas ta över

Utveckling topp/botten (innehav):
+ 7,35 %, Industrivärden C
+ 7,13 %, ICA Gruppen
- 8,08 %, Alfa Laval
- 7,41 %, GN Store Nord

McCormick & Company Inc.

Efter att sålt och tagit ut HCP ur portföljen började jag leta efter andra alternativ och fastnade då för McCormick & Company (MKC). Företag tillverkar och distribuerar "spices, seasoning mixes, condiments and other flavorful products to the entire food industry". De har en marknadsandel på 22 % globalt för kryddor och örter (årsredovisningen 2014, sid. 2). McCormick har helt fallit under min radar tidigare, men är en så kallad Dividend Aristocrat som höjt utdelningen varje år över 25 år, och de senaste åren har ökningen/år legat på omkring 9 %. Utdelningstillväxten ser god ut och man delar endast omkring 50 %. Hållbarhetsarbetet får godkänt utifrån deras CSR-rapport.

Företaget har i likhet med många andra amerikanska bolag en relativ låg yield, idag på cirka 2 %. Men med en god utdelningstillväxt, stor "moat" och stabil verksamhet hamnar företaget i bevakningslistan/portföljen istället för HCP. Enligt ett par analyser ser det helt klart intressant ut (1, 2).

Idag ligger P/E-talet på cirka 21 (Bloomberg), vilket möjligen är lite högt, men verksamheten verkar vara stabil: "McCormick’s industry leading status in the extremely slow changing herbs and spices industry leaves little doubt about the company’s viability."

Med den här ändringen av portföljen har jag nu en stor andel konsument-baserade bolag: Nike, SCA, ICA Gruppen, Norway Royal Salmon och UPS. Men samtidigt är det inte samma faktorer som slår mot bolagen. Dessutom tror jag (större) konsument-baserade bolag står mer stabilt när det blåser.

McCormicks investerarsidor ser tyvärr mycket ut som ett enkelt reklamblad, men årsredovisningen ger lite mer info.

Industrivärdens sorger

Som aktieägare i numera Industrivärden men även deras portföljbolag ICA och skandalomsusade SCA känns det som man borde säga något efter att Nyrén slutligen petades, medan Fredrik Lundberg väntas ta över ordförandeposten i Industrivärden. Nyrén slutar dessutom styrelserna i SCA och Handelsbanken. Jag tycker nog att det här var ofrånkomligt. Bara som ett exempel så sade Nyrén följande till DN vid SCA:s stämma:

"...det finns mer att jobba med för att flytta på kulturen, framför allt för att flytta på perceptionen av kulturen. Det är det som är viktigt.

Så det är inte kulturen det är fel på, utan perceptionen av kulturen?
– Som vi hörde flera gånger i dag. Det är en fin kultur i SCA."

Med tanke på den massiva kritik ledningen fick på stämman är det svårt att hålla med här. Som aktieägare är jag givetvis intresserad av mervärde, och SCA fortsätter gå bra. Men givetvis måste ett företag också vara rätt i tiden, och helst ligga i framkant vad gäller normer med mera. Det blir vare sig en bra kultur eller ger en bra bild av företaget med lyxjakter etc. Personalen som sliter kan knappast uppskatta detta (hade jag inte gjort) och det skapar intrycket av att ledningen gör lite som dem velat.

Nu tror jag det kan bli ordning i sfären och SCA, som helt klart behöver moderniseras, det enda jag undrar över är hur Lundberg agerar i relation till att han driver Lundbergföretagen. Men rimligen finns det ett intresse att aktieägare i Lundbergföretagen ska få avkastning på sin investering, vilket ger att det då även finns ett intresse att det ska gå bra för Industrivärden med dess portföljbolag. Det ger också hopp med att det finns tydligare ägare, istället för det spretiga tjänstemannastyret som verkat härskat i Industrivärden-sfären. SvD har gjort en intressant genomgång och det fanns även en intressant krönika i DN.

HCP ut, köpt Nike

Efter nyheten om att ett av HCP:s hyresgäster stäms av justitiedepartementet i USA har jag nu sålt mitt innehav i HCP. Jag tror att HCP kan navigera sig igenom detta, bara de ser till att inte vara alltför beroende av vissa hyresgäster, men jag hade inte gjort en tillräcklig analys av företaget och var inte heller bekväm med att investera i verksamhet(er) som utreds för fusk med sjukvård. HCP åker faktiskt till och med helt ut från bevakningslistan/portföljen, primärt då jag tycker företaget både är för osäkert men också för att jag helt enkelt inte är alltför intresserad av verksamheten/har svårt att sätta mig in i det, jag vill kunna följa de företag jag investerar i. Sedan är jag lite generellt skeptisk till att söka avkastning i sjukvård - att det varit fastigheter inom den har dock gjort att jag ändå tyckt det varit ok. Ska ändå hålla ett öga framöver på HCP som ju än så länge ger mycket bra utdelning, men letar nu efter nytt till bevakningslistan.

*

För likviderna från försäljningen har jag nu istället köpt upp mig i Nike (NKE), som varit med mig både som innehav förra sommaren (som jag var tvungen att sälja då jag behövde likvider) och på min bevakningslista sedan den här bloggen började i princip och jag blev mer långsiktigt i mitt sparande. Nike behöver antagligen ingen närmare presentation (förra sommaren skrev jag ett spretigt inlägg om bolaget, där jag dock bland annat gick igenom hållbarhets- och utdelningsaspekter). Sport-retail-giganten har ett marknadsvärde på 85 Miljoner USD (M USD, Bloomberg). Med ett P/E-tal på cirka 28 (Bloomberg) ligger Nike aningen högt, men samtidigt kostar kvalitet precis som med H&M. Nike är på väg att bli en stabil utdelare med god utdelningstillväxt. Nike rapporterade nyligen ett bra kvartal, och pendlar nu omkring 100-dollar i kurs. Riktkurserna är dock satta ganska högt.

Det största hotet just nu är annars företaget Under Armour (UA) som mycket snabbt äter marknadsandelar (även om de fortfarande är mycket mindre än Nike). Nike måste stå på tårna här, speciellt när UA redan växt ikapp Adidas. Jag tror de klarar det, men det krävs hårt arbete

- Nike Inc vs. Under Armor Inc: The 2015 Matchup
- Nike vs. Under Armour: It's War

- A Few Reason why Nike Will Continue Moving Higher
- Update: Nike's Q3 Impresses, But Management's Comments Highlights Near-Term Concerns

HCP, "...an ongoing investigation by the U.S. Department of Justice"

HCP är i blåsväder, eller snarare en av deras största hyresgäster, HCR, då de "submitted false claims to Medicare and Tricare for rehabilitation therapy services that were not medically reasonable and necessary". HCR är en av HCP:s största hyresgäster. Petrusko upppmärksammade detta idag.

Jag tycker det framstår ytterst tveksamt till att vara så beroende av vissa hyresgäster, men givetvis även till att bolag fuskar på det här sättet. Det är också tydligt för mig att jag inte gjort en tillräcklig genomlysning av HCP, då det under lång tid varit ett stabilt utdelningsbolag utgick jag främst från det. Det finns inga garantier på marknaden, är det här en påminnelse om.

Jag är inne på att sälja innehavet HCP och köpa upp mig i Nike istället, men avvaktar utvecklingen lite. Behöver söka vidare efter andra REIT:s som bra alternativ, så om någon har tips på dessa får ni gärna säga till. Pressmeddelandet från Justitiedepartementet: Government Sues Skilled Nursing Chain HCR Manorcare for Allegedly Providing Medically Unnecessary Therapy.

I en analys på Seeking Alpha går man igenom vad som hänt. 

Regelbundet aktiespar

Med Avanza Mini har jag nu möjlighet att handla småposter i svenska aktier med ett courtage på endast 1 krona. Det gör att jag kan handla mer regelbundet. Idén om självförsörjande aktiespar finns givetvis kvar, men det är ju samtidigt roligare att köpa aktier. I bevakningslistan tycker jag nu Hufvudstaden, Creades och Elisa ser alldeles för dyra ut. Nike skulle vara tänkbar att köpa in, men hoppas på en liten rekyl där, dessutom vore det för dyrt med månadsspar i amerikanska aktier. Då kvarstår egentligen bara Industrivärden, vilket jag tycker passar perfekt för månadssparande. Eftersom det ligger såpass nära index så har jag ändå svårt att försöka (med min begränsade förmåga) hitta ett bra GAV. Så utdelningarna för våren kommer att användas till att köpa in sig där för att få upp det till samma portföljvikt (inköpsvärde) som de andra innehaven :)

Idén om självförsörjande aktiespar med ETF:er kvarstår givetvis, men jag vill gärna köpa lite aktier när det kliar i fingrarna.

Hufuvstaden till portföljen, Castellum ut

Ända sedan jag blev mer långsiktig i mitt sparande har jag haft Castellum som tilltänkt del av portföljen. Jag vet inte riktigt vad som hände, men ju mer jag läste om Hufuvdstaden, desto intressantare lät det. Jag både förstår och greppar Hufvudstaden lättare, även om det handlar om fastigheter i båda fallen. Sedan är det ju det här med att de med Lundberg i spetsen är erkänt försiktiga något som gjorde det mer intressant, jag tittade på den här presentationen från ett analytikermöte 12 februari i år. Det är bara att scrolla fram till "Nettobelåningsgrad" så inser man att det är ett försiktigt företag.

Huvudstaden är precis som Castellum en stabil utdelare med stabil utdelningstillväxt. Målet är också att aktien "ska ha en god utdelningstillväxt över tiden".

Näringslivsnörden och Vägen till frihet har skrivit gedigna analyser av bolaget. Se även Snåljåpen, Sålt Castellum. Hufvudstaden på väg in?

Sålt Castellum. Hufvudstaden på väg in?

Sålt Castellum. Hufvudstaden på väg in?

Avanza mini

Jag tycker fortfarande det är väldigt tråkigt att Avanza inte erbjuder näthandel i fler utländska marknader, men något man faktiskt gjort är att sänkt courtaget. Detta har de gjort i delar av Europa vilket Gustavs aktieblogg uppmärksammat, men även i den nordiska marknaden. De erbjuder numera även Avanza mini, för att kunna göra små affärer. Jag bytte nyligen till Avanza mini på grund av detta. Långsiktig investering har gjort ett väldigt intressant inlägg om det senare: "Se över din courtageklass, det kan löna sig". Det är bara att instämma om följande skrivning: detta får "den underbara konsekvensen att jag för svenska bolag kan återinvestera utdelningen direkt utan att behöva oroa mig för att courtaget ska äta upp för mycket av det utdelade beloppet".

Själv kommer jag framförallt att handla i Creades och Industrivärden, då jag ändå tycker de här är för svåra/tar för lång tid att bedöma värde i. Genom regelbundet sparande i dem blir det mer som med månadssparande i fonder (även om jag kanske inte har möjlighet att månadsspara, så iaf regelbundna köp). Om nu marknaden är övervärderad så jämnar det ändå ut sig på sikt.

Självklart har jag samtidigt kvar mitt mål om självförsörjande aktiespar via ETF:er, men utdelningar är ju också utdelningar (eller inlösen) om de kommer från Industrivärden eller Creades. Även aktier i nordiska bolag kan vara aktuellt, men de här känns som de primära just nu.

Creades

Jag har haft svårt att vara nöjd med nytilltänka aktier jag tänkt investera i. Vare sig SAP, Continental eller nyss Dustin Group, som jag först tänkt varit spännande, har sedan känts aktuella när jag tittat lite närmare på dem. Nu har jag därför letat vidare och fastnat för Creades.

De flesta aktieblogg-läsare känner rimligen till HQ-haveriet, där eftermälet fortfarande spökar för Qviberg på många sätt, exempelvis detta. Det får mig att helt avstå från investering i Öresund. Creades är ett litet bolag med substansvärde endast på cirka 3 miljarder. Hagströmer gillar att ge sina VD:ar väldigt bra betalt, men därutöver tycker jag Creades ser spännande ut.

Portföljen är koncentrerad med endast några mindre bolag, och nyligen förvärvade man INET. Andelen i Avanza är hela 28 %, så en investering i Creades är det tveklöst i Avanza också. Näst-störst i portföljen är Lindab med en andel på 19 %, även detta utifrån. Målet är att "att erbjuda aktieägarna en god riskjusterad avkastning som över tid överstiger 7,5 procent per år samt överstiger Stockholmsbörsens totalavkastningsindex, SIXRX". (Årsredovisningen 2014).

Creades har gett olika typer av inlösenprogram istället för att ge direkt utdelning, något jag tycker är ganska spännande måste erkännas. Det är också målet enligt årsredovisningen 2014: "Bolaget avser att löpande återföra värde till sina aktieägare genom antingen utdelning, aktieåterköp eller inlösen. I första hand kommer det att ske genom aktieåterköp eller inlösen om det bedöms vara mest fördelaktigt för aktieägarna." Substansvärdet låg den sista februari på 220, och kursen ligger idag på 197, vilket väl om jag inte är helt ute och cyklar ger en rabatt på omkring 10 %.

Det känns som en spännande bubblare, och också roligt med ett till investmentbolag, då jag hittills endast har Industrivärden.

Min egen portföljlista har ändrats en del på sistone som nämnt, men grunden från våren/sommaren 2014 har varit kvar hela tiden, det är egentligen endast Norway Royal Salmon, UPS och Elisa som tillkommit på bevakningslistan/i portföljen. Jag har också hunnit sälja REC Solar då detta fick bud lagt på sig.

På kandidatlistan har det funnits ett antal olika bolag under våren, men Creades känns som det jag tror blir bäst för mig som kommer plockas in i portföljen. Dustin Group känns för osäkert med en ny notering, och jag gillar Creades med nischat fokus på flera småbolag, och det framstår också mycket aktieägarvänligt. Noteras i sammanhanget också att Creades köper "in Inet till betydligt lägre multiplar än Dustin".

Läs mer:
- Spännande triggers i rivalernas bolag
- Creades och Öresund - Hagströmer och Qviberg 
- Creades - uppdatering efter Q4-14 rapporten

Portföljutveckling mars

Portföljen (uppdateras nästa vecka) gick enligt beräkningsmodellen ner med 0,42%. Enligt Avanzas portföljmodell gick den ner med 0,41%. SIXPRX gick samtidigt upp endast med 0,06 %.

Utöver köp i UPS och en aktie i Industrivärden har jag även ökat i ICA. GN Store Nord delade ut under perioden. Samtliga investeringar, exklusive UPS och INDUC, som köptes nyss, ligger på plus. Sämst är HCP med cirka 3,92 % upp och bäst är fortfarande Visa där jag ligger på osannolika 55 % plus. En stor del tack vare valutaeffekten. Jag är dock kvar lång i aktien.

Inköp UPS och fler inköp på gång

Till slut kunde jag inte hålla mig ifrån köpknappen, så nu sålde jag mitt innehav i ETF:en i JNK och köpte in UPS som jag länge tyckt legat på attraktiva nivåer. ETF:erna jag tänkt ha får köpas in framöver, men just nu var det för spännande med aktier. Jag bytte även till Avanza Mini och tycker det ska bli kul att kunna köpa aktier på mindre nivåer, vilket utdelningarna kommer att kunna användas till. Nu har jag redan börjat och köpt 1 (en) aktie i Industrivärden, givetvis ska det bli fler för att få upp andelen i Industrivärden i portföljen. Egentligen är Industrivärden för dyr nu, tycker jag, men samtidigt gillar jag att nu kunna börja månadsspara i aktier. Det är synd att courtaget för amerikanska aktier är så högt, annars hade jag kunnat handla på samma sätt i dessa. Men där blir det nu att satsa en gång för att inte courtaget ska dra ner alltför mycket.

Likviderna kommer också användas till att köpa in mig i bubblaren Norway Royal Salmon, som trots litet börsvärde (2 712 MNOK) redan delat ut ett antal år, och i år ger en direktavkastning på cirka 2,4 %.

I övrigt har Whistler Blackcomb åkt ut från kandidatlistan då det känns lite för litet och osäkert, dyrt courtage och ingen utdelningshöjning, och jag har istället lagt in Dustin Group. Portföljen uppdateras nästa vecka. Då hoppas jag också jag fått gjort inköp i Norway Royal Salmon, iaf om jag får ett bra GAV på runt 60.

Portföljandelar

Har noterat att det verkar vara återkommande att man bör vikta ner sina portföljandelar om de har ökat mycket i värde, för att de då relativt tar upp en för stor del av portföljen. För min egen del utgår jag endast från inköpsvärde när jag räknar på viktningen av portföljen. Det är vad jag betalade för aktien, som jag är intresserad av. I övrigt utgår jag från mina regler om revidering. Klart att fallen kan bli relativt högre när ett innehav växer i värde om aktien tappar, samtidigt ser jag det som att jag då gjort en investering rätt, och när värdet ökar finns det också mer svängrum ner mot inköpsvärdet. Har en aktie ökat mycket i värde kanske jag också t.o.m gjort en god investering med utrymme för momentum etc.

Hur gör du?

Elisa Oyj till portföljen

"Elisa is the market leader in mobile subscriptions in Finland, and number two in mobile subscriptions in Estonia. Elisa holds a strong position as a network service provider in Finland and Estonia." (Annual report 2014, sid. 7).

Elisa har ett marknadsvärde på cirka 4100 MEUR (upp mot 38000 MSEK), och verkar vara en ganska stabil teleoperatör. Aktien har uppvärderats nu på sistone och idag ligger yielden på cirka 5,3 %. Det jag framförallt fastnar är att man verkar ha en god marknadsandel i både Finland och Estland, men där det finns fortfarande lite utrymme för tillväxt i Estland. Man verkar också arbeta med "New Services" för att få bättre tillväxt, bland annat "Cloud services", "IT Outsourcing" och "Application Development" (sid. 9, Corporate Customers Business, Kapitalmarknadsdag 2014). Det verkar framförallt vara i de här segmenten, tillsammans med datatrafiken, man söker efter tillväxt:

"Full-year revenue is estimated to be at the same level as in 2014. Mobile data, ICT and new online services are expected to increase revenue. Full year EBITDA, excluding non-recurring items, is anticipated to be at the same level as in 2014. Full year capital expenditure is expected to be a maximum of 12 per cent of revenue. Elisa’s financial position and liquidity are good." (Annual report 2014, sid. 19).

Målet är en tillväxt som växer över industrigenomsnittet, och höga marginalet. Man har som mål att dela ut 80-100 % (!) av "net profit", vinstmarginalen om jag översatt termen korrekt (korrigera gärna). Utdelningen spretar lite, bland annat med en del extrautdelningar etc., men verkar ändå sakta ta sig uppåt. Uppenbarligen tjänar företaget pengar, men däremot så händer det inte så mycket med tillväxten. Pengar kommer in, men frågan är om tillväxten kan tillkomma.

Hållbarhetsarbetet tycker jag förefaller vara helt ok. Jag tycker inte heller det är orelevant att bolaget i till skillnad från TeliaSonera och Telenor (1, 2) inte verka göra några skumraskaffärer, vilket i sig är grund nog för mig att inte investera i något av de företagen.

Elisa har som nämnt gått upp senaste tiden och har idag ett P/E på 17,4 (Bloomberg). Aktiekursen har också tagit sig förbi analytikernas genomsnittliga rikturs.

Jag tycker ändå företaget ser intressant ut. För mig är de bärande argumentet här hållbarhetsaspekten (inte minst visavi TeliaSonera och Telenor), samtidigt som utdelningen ser god och stabil ut med stöd av starka finanser, även om en invändning är att man delar ut för stor del. Jag tror dock att man kan hitta viss tillväxt med sina nya satsningar. Dessutom får jag en exponering mot euron, vilket jag varit ute efter ett tag. Nedsidan känns också begränsad, speciellt med den höga utdelningen. Bolaget är relativt litet men verkar ändå ha befäst sin position i Finland. Ska man tro den här artikeln i Reuters har telekom i Europa mer uppsida.

Mina kunskaper i värdering är fortfarande högst begränsade men utifrån nuvarande kurs och riktkurser tror jag ett bra ingångspris vore runt 20 EUR.

Någon annan som tittat på bolaget? Endast 46 ägare hos Avanza.

*

Placeras STOCKholmsbörsen har tagit upp bolaget nyligen (cirka 2.25 in i sändningen), och tog upp den höga utdelningen men att aktien "rallat" nu och att man kanske ska se om den trillar ner lite innan inköp. Helt klart en (omedveten) inspirationskälla till att jag hittade bolaget/aktien.

Uppdaterad portfölj och bevakningslista

Efter mycket dividerande med mig själv är nu portföljen och bevaknings- och kandidatlistan uppdaterad. I den tilltänkta portföljen kommer den finska teleoperatören Elisa in. På kandidatlistan finns nu Norway Royal Salmon, Whistler Blackcomb samt Kakao (certifikat). Jag funderar just nu mycket på vilka aktier jag ska ha med, men listan uppdateras kontinuerligt vid ändringar

Såhär tänkte jag i vilket fall inte riktigt igår, men vare sig Continental eller SAP kändes intressanta när jag tittade närmare på dem. Elisa ger valutadiversifiering mot euron, så därmed har jag just nu inga tyska aktier på listan.

Läs mer om caset Elisa här.

Näthandel tyska börsen, 2

Jag har länge velat kunna handla tyska aktier direkt på Avanzas plattform. Det är - trots Degiros intåg - tyvärr fortfarande inte möjligt. Trots att Tyskland är en så central ekonomisk motor i Europa (och världen). Här är iaf en intressant artikel från Motley Fool för den som är intresserad av den tyska marknaden. Nordnet erbjuder redan handel i den tyska marknaden.

Lärdomar från Vardia - reviderade portföjregler

Haveriet i Vardia fick mig att fundera igenom mina portföljregler både en och två gånger, och jag har därför gjort en del ändringar.

Det viktigaste är att jag hårdare har begränsat hur stor andel ett innehav får utgöra i portföljen, från tidigare 25 % som nu har sänkts till 15 %. De innehav som nu går över den gränsen kommer att få sin portföljandel sänkt genom inköp av de andra företagen på bevakningslistan. Man kan säkert diskutera hur stor andel ett företag kan utgöra, jag hade tidigare en storslagen syn att jag måste våga maximera de innehav jag verkligen tror på. Men Vardia-fallet påminde mig om att det inte finns några garantier. Därför vill jag se till att ha iaf en viss riskspridning, jag tycker 15 % fortfarande utgör en hyfsat stor andel av en portfölj. Lite tråkigare blir det då man kan missa aktier med stark utveckling, men något som jag påminner mig om (har för mig att detta kommit upp på någon av alla bloggar som kommenterat Vardia) är vikten av att minimera risk, inte att maximera avkastning.

I övrigt är portföljreglerna intakta. Däremot tröttnade jag på Cloetta efter deras rapport, men framförallt beskedet att de inte kommer att ge utdelning i vår, detta även om många har kvar positiv syn på bolaget. Jag har redan konsument-aktier i min portfölj/bevakningslista i form av ICA Gruppen, Nike, och även SCA samt UPS kan nog till stor del räknas in till denna skara. Då blir återigen diversifieringen viktig, det blir för mycket för en konsumentaktie till, och dessutom finns det andra intressanta aktier.

Det tredje är att Munich Re tas bort från bevakningslistan. Detta då jag helt enkelt inte förstår hur man ska försöka få grepp om risker i försäkringsbolaget. Istället finns nu som kandidater Norway Royal Salmon, de spännande tyska företagen SAP och Contintental (som jag länge kikat på), samt Kakao i certifikat (som jag också kikat på ett bra tag).

Portföljen med bevakningslista och portföljregler finns samlade på en sida.

*

UPPDATERING: SAP och Continental var alldeles för ogenomlysta av mig. Håll koll på bevakningslistan för vad jag kikar på, den uppdateras kontinuerligt. Är något av dessa fortsatt intressant står de med där.

Utveckling februari

Portföljen är nu äntligen uppdaterad. Då jag flyttade över ETF:er från mitt fondkonto blir det lite lurigt att mäta utvecklingen, detta då jag tog med mig en procentuell vinst/avkastning som de hade, inte minst från dollarstärkningen. Men utifrån min vanliga beräkningsmetod blir avkastningen under februari 8 %. Det stämmer dock inte med tanke på ETF:erna, utan mer måttliga 2,57 % som portföljrapporten ger är det korrekta under februari månad. Samtidigt steg SIXPRX med 8,08 %, vilket naturligtvis ger underkänt till utvecklingen under februari visavi index.

Händelser:
- ICA Gruppen kom med sin årsredovisning som ogillades av marknaden. Även GN Store Nord rapporterade, dock i linje med förväntningarna. Visa och Alfa Laval rapporterade i slutet av januari.
- HCP sjönk då USA gick bättre/räntehöjningar kanske kommer framöver. Detta verkar dock inte vara anledning att oroa sig, iaf enligt en skribent på Forbes, och jag är kvar lång i aktien.
- Utdelningen kom in från HCP (och givetvis ETF:erna).
- Visa matar på med nya satsningar, bland annat har man ingått samarbete med Costco och ska även satsa på "Connected Car Commerce Experience" med Pizza Hut
- SCA:s VD fick sent omsider sparken men hann dessförinnan komma med en bra rapport

Bäst har Alfa Laval och Visa gått under februari, både över 5 %, medan både HCP och ICA Gruppen backade.

Vardia - Värde är inte alltid allt

Först ett par förtydliganden:
1. Jag lider verkligen med dem som förlorat stora summor på Vardias fall. Smällar som den är alltid tuffa att ta.
2. Jag kan ingenting om Vardia, utan inlägget handlar generellt om aktier.
3. Hoppas det löser sig till det bättre för alla som gått in i Vardia.

Med det sagt kan man konstatera att många bloggare för ett tag sedan uppfattade Vardia som mkt intressant (1, 2, 3, 4, 5, 6, 7). Som sagt kan jag ingenting om caset, så jag har ingen anledning att betvivla det. Däremot tycker jag det här ger anledning till Avanza att fråga hur de ser på sin marknadsföring av bloggar.

Vad däremot Vardias redovisnings-fiasko visar, enligt mig, är att det finns aldrig några garantier på aktiemarknaden, aldrig. Hur mycket moats, vallgravar, lågt P/E / undervärdering, felvärdering etc. det än finns så kan det alltid (1) uppstå oväntade händelser/skandaler i företaget och (2) världshändelser påverka samt (3) nya konkurrenter tillkomma - detta gäller även för företag med vallgravar, där det tydligaste jag har från min bevakningslista är Under Armour som är på jakt mot Nikes höjder. Jag tycker Vardia-fallet ger en bra anledning att påminna sig själv om allt detta. En annan reflektion är att småbolag ofta är osäkrare än större.

Jag minns själv när jag köpte RNB (inga jämförelser i övrigt, det var ett riktigt klassiskt nybörjarmisstag) efter en köprek av en av gästerna i DI:s Börsrådet. Fallet gick snabbt utför, och när jag äntligen sålde av slutade affären på -22 %.

Med risk för att låta högst arrogans så är jag nöjd med att jag har en begränsning för s.k bubblare (namnet på bloggen till trots). Jag är nöjd med mina portföljregler hittills, snart har de gällt i ett år. Framförallt gör det att jag inte hoppar in och ut i marknaden och att småbolaget är i minoritet. Det blir också tydligt för mig vikten av att jag har en begränsning för hur stor andel av portföljen ett bolag får vara.

Mer för den som vill läsa om vad som hänt i Vardia finns här (se länkar i inlägget).

---

UPPDATERING 4/3:

Ännu en reflektion till mig själv att företag jag investerar i alltid ska gå med vinst. Detta finns också med som regel på mina portföljregler. En ytterligare är att jag funderar på att begränsa bolagets andel av portföljen till max 15 % för diversifiering.

Här är två intressanta och reflekterande inlägg om vad som hänt:
Spartacus - Vardia berör och några allmänna tankar
Rullstolsinvesteraren - Verkar någonting vardia för bra för att vara sant?  
Sandmanns investeringar - Riskhantering och exemplet Vardia


*

I min portfölj har det i övrigt inte hänt mycket. Ingen möjlighet till inköp har funnits, två utdelande ETF:er har överförts, därför tar det ett tag innan utvecklingen redovisas då jag måste räkna om med nytt grundvärde. Visa dundrar på och SCA går bra trots privatjet och annat. Både utveckling i februari och innehav (med ETF:erna) uppdateras så snart tillfälle ges.

Självförsörjande aktiespar

UPPDATERING 2016-01-18: Tilltänkt ETF-portfölj har ändrats och är numera:
- FIE.A
- PFF
- PGF
- SDIV



TIDIGARE INLÄGG:

Hittat ett nytt mål nu - att kunna månadsspara i aktier enbart med stöd av passiv inkomst. Målet är att aktieinvesteringar inte ska kräva några insättningar av mig på mitt konto. Längre fram är det här givetvis utdelningar man kan använda för nöjen, men till en början ska det vara för mina aktieköp. Tidigare hade jag tänkt använda utdelningen som ges per månad från mina ETF:er till fondköpen, men har nu flyttat över dem till mitt aktiekonto. Till en början blir det endast återinvesteringarna i ETF:erna, men förhoppningsvis ger detta, då utdelningen ges varje månad, en mycket snabb ränta-på-ränta effekt. Målet är sedan att komma upp i en såpass stor utdelning i att den går att investera i aktier varje månad. Då bär i praktiken aktieportföljen sig själv.

Följande ETF:er har jag tänkt, har tagit hänsyn till yield och försökt ha dem diversifierade. Samtliga ETF:er delar ut varje månad:

- Global X SuperDividend ETF (SDIV)
Yield på cirka 6 %, och investerar i high-yield-aktier i hela världen.
- Global X SuperIncome Preferred ETF (SPFF)
Yield på cirka 6-7 %, investerar i preferensaktier i främst USA och Kanada.
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Yield på cirka 6,3-6,7 %. Investerar i så kallade "skräpobligationer", främst med kreditbetyg B-BB, men även några på CCC eller lägre.
- iShares Canadian Financial Monthly Income ETF Class Advisor Units (FIE.A)
Kanadensisk ETF, yield på cirka 6,8 %. Investerar främst i företag som arbetar mot finansmarknaden.

Petrusko har skrivit om SDIV och SPFF.

Jag kommer inte att ta någon hänsyn till courtaget vid återinvesteringar. Med ränta-på-ränta effekt varje månad, räknar jag med att utdelningarna snabbt kommer att öka. Jag tycker det här med månadsutdelningar är helt fenomenalt. Synd bara att det inte finns svenska ETF:er som delar ut månadsvis, har i alla fall inte hittat någon.

Någon annan som funderat i dessa banor?

Kommer snart att uppdatera portföljen med de ETF:er jag har.

Här finns en trevlig lista på ETF:er som delar ut varje månad.

Utveckling januari

Äntligen kommer utvecklingsuppdateringarna/månad igång igen.

I januari (2015-01-01 - 2015-01-30) steg portföljen enligt beräkningsmodellen med 6,78 %. Enligt portföljrapporten på Avanza steg den med 6,72 %. Under samma period stig SIXPRX med 7,13 %. Jag missar således en aning. Samtidigt har - trots alla skriverier - SCA gjort en bra rapport, och det verkar nu äntligen öppnats upp för kursstigning. Vid stängning igår låg kursen på 200,2. Även Visa gjorde gav en bra rapport, även om valutan påverkar prognoserna för 2015. Det har också äntligen lossnat för GN Store Nord.

Portföljen blir intakt. Av företagen på bevakningslistan är det just nu UPS jag ser som mest köpvärt, även Nike är på väg mot intressanta nivåer. Cloetta skulle nog också gå bra att köpa i nu, speciellt innan rapporten kommer. Men först blir det att invänta likviderna.

En bra kväll: HCP utdelningshöjning och Visas rapport

En god aktiekväll för ett par av mina innehav:

- HCP höjer utdelningen med 3,7 %
- Visa slår prognoserna och stiger i efterhandeln efter sin rapport
Tillväxten ser ut att fortsatt öka.

Degiro - öppnat konto

Då har jag nu öppnat konto i Degiro. Det börjar märkligt, då man måste föra över pengar för att få tillgång till handelsplattformen. Det tog flera dagar innan betalningen registrerades. Nu går det dock att logga in på den, men då måste jag maila id-handling samt uppgift om bank-konto till Degiro för att kunna ta ut kontanta medel. Tycker svenska internetmäklarna kommit väldigt mycket längre här. Känns inte stabilt att maila iväg bank-konto-uppgifter.

Det andra problemet är att man inte erbjuder ISK, vilket gör det inaktuellt för mig att handla på plattformen.

Det tredje är att vissa aktier inte går att hitta, nu senast var det Whistler Blackcomb som rimligen borde finnas. Jag hittar det helt enkelt inte.

Men med det sagt så är det fortfarande lysande att Degiro kommer in på den svenska marknaden. Det är fantastiskt att kunna söka direkt på plattformen exempelvis bland Australiensiska aktier. Principiellt har jag mindre problem med om plattformen inte är optimal så länge man erbjuder så vitt spann av marknader. Det är ett skämt att man måste lägga telefonorders för handel i den största delen av världen hos svenska Internetmäklare. Jag hoppas verkligen det här gör att de ser till att öppna upp digital handel av aktier i fler länder. I annat fall, och om Degiro ser till att erbjuda ISK, så är vägen dit inte lång.

Någon annan som provat Degiro?

Köpläge i UPS

Ibland smärtar det, i alla rent ekonomiskt, när man inte har likvider när tillfällen finns. Jag lade in UPS på bevakningslistan till min portfölj ganska nyligen. UPS är antagligen inte obekant, som en gigantisk transportfirma. Jag lade in dem på bevakningen till portföljen då de definitivt kvalar in på mina kriterier för utdelningsaktier, med en utdelningstillväxt på omkring 8 %. Yield är i dagsläget cirka 2,7 %. Jag tror också den ökade e-handeln kan gynna bolaget. Dessutom är de (iaf i jämförelse med FedEx) bra på "sustainability".

Bolagets P/E ligger på 20, vilket möjligen kan tyckas vara dyrt, men "[t]he industry average P/E ratio stands at 23.5, which means UPS isn't very expensive, considering the high expected earnings growth", som en analys på Seeking Alpha tog upp i somras.

Nu får vi väl se hur det blir med den saken med tillväxten, vilket för mig till köpläget: förra året hade UPS stora problem med julhandeln. 2014 hade de istället lagt för stora summor på att få den att fungera bättre, vilket fick UPS att gå ut med en vinstvarning. Aktien har nu rasat ner från 110 USD till omkring 98-99 de senast dagarna. Jag tror detta är ett perfekt köpläge för en stabil utdelningsaktie. Jag har mycket svårt att se att utdelningen skulle sänkas efter en stabil utdelningsökning sedan 2000.

Men, fortfarande har jag inga likvider. :( Hoppas på att jag ska hinna köpa vid nästa lön innan kursen sticker iväg upp igen!

Industrivärdens sorger och uppgång

Ett av mina portföljbolag är SCA. Det är välkommet att Svenska Dagbladet Näringsliv vågar granska finansmarknaden och SCA. Det är lika välkommet att Industrivärden nu ser ut att normaliseras. Däremot blev jag lite snopen, hade trott jag skulle köpa en post efter en nedgång i Industrivärden, men de hann föregripa marknaden.

Sedan tycker jag de här typen av uttalanden är högst anmärkningsvärda. Makt förpliktigar, det gäller även gentemot aktieägare. En granskning måste man kunna klara då.

Degiro

Har nu öppnat upp konto i Degiro för att undersöka denna plattform som igår gjorde sitt intåg i Sverige. Det som egentligen borde vara självklart för Nordnet och Avanza, digital handel på andra marknader än Norden/Nordamerika, är något som här faktiskt erbjuds. Däremot är det från mitt perspektiv uteslutet att börja handla i Degiro nu eftersom det inte går att ha ett ISK där.

Men jag hoppas verkligen att Degiros intåg ska göra att fler marknader öppnas upp för att kunna köpa aktier på nätet. Telefon-orders känns väldigt förlegat när det är Internetmäklare.

Har ni provat Degiro? Kommentarer?

Väntar på att mitt konto ska komma igång, tycker inte det var helt optimalt att man måste föra över pengar för att först därefter kunna se plattformen.

Whistler Blackcomb

Såg i ett tidigare inlägg att Gustav frågat sig om "Whistler Blackcomb eller Skistar?". Jag tycker Whistler (WB:CN) ser spännande ut. Trots kursuppgången ligger yield på nästan 5 %. Det ser också ut som det finns utrymme för ytterligare tillväxt, se även 4-traders. Vad som däremot är tråkigt är att det inte riktigt vad jag definierar som utdelare, då utdelningstillväxten i stort sett är obefintlig.

Men jag tycker trots det att det ser ut som ett intressant case. Det skulle också ge en bra valuta-diversifiering som jag gärna vill ha. Åker in på bevakningslistan! Vad tror ni?

2015 och utveckling 2014

Hösten var tung. Att titta på aktier har knappast varit det som prioriterats. Men nu har jag i alla fall städat i portföljen inför 2015: Bulten har äntligen sålts av. Ironiskt nog verkar det här kunna bli en god aktie 2015, men det känns om inte annat rätt rent politiskt då de har verksamhet i Ryssland.

I övrigt har jag köpt upp mig i Alfa Laval och SCA, samt adderat HCP till portföljen. Det blir tydligt vilken skillnad det gjort med portföljreglerna för mig. Jag vet vilka mål jag har och kan ta det i lugn och ro. Det enda svåra är att sitta och vänta på nedgångar, så nu gjorde jag i alla fall slagen med ovanstående inköp :)

Utveckling 2014: enligt Avanzas portföljrapport var portföljen upp 17,76 % under året. SIXPRX (mitt jämförelseindex) var upp 15,09 %, så detta slog jag faktiskt! Största vinnare i år var Bulten - som även får en förlorarplats då jag köpte/sålde av det en gång till. De andra innehav som gick bra var Visa och Nike (där dollar-stärkningen bidragit), ICA samt REC Solar som jag sålde av efter att bud lagts. Även Nike såldes av med en vinst, men ska tillbaks i portföljen. Övriga innehav (SCA, Alfa Laval, GN) står ungefär på plus minus noll.

Aktiesparmål 2015: Jag fortsätter med att fylla på enligt bevakningslistan. Mål för 2015 är att
- Ha köpt in samtliga värdepapper på listan
- Skriva mer fokuserade och mindre spretiga inlägg här
- Att försöka lära mig mer om värdering.

Önskar god fortsättning :)