Portföljregler av en orsak

Varje gång jag tittar på och blir engagerad i nya bolag blir det sedan efter ett tag alltid lika tydligt för mig varför jag har mina portföljregler (som jag brukar glömma av när jag tittar på nya bolag). De har för mig varit otroligt betydelsefulla och gjort att jag inte svävat ut. En av mina regler är att bolagen ska gå med vinst. Det kan verkligen diskuteras kring DalsSpira, men enligt deras memorandum (sid. 30) hade de ett plusresultat för 2015 (noteras dock att räkenskapsåret endast är på sju månader).

En ytterligare sak som jag dock har märkt är vikten av att jag har gjort en genomlysning av bolaget/investeringen. Hur amatörmässiga dessa analyser må vara, så är det av stor vikt för mig själv och att jag vet vad jag investerar i. Jag tänkte därför ta upp vilka bolag i portföljen/bevakningslistan som jag har analyserat och/eller var jag annars har hämtat informationen. Även om jag inte hittar källa här är det viktigaste dock för mig själv att jag alltid gått igenom bolaget, men det underlättar ju om man har sina hobbyanalyser sparade :).

Alfa Laval
- En mindre genomlysning på bloggen.

Cineplex Inc.
- Ingen analys på bloggen, utgått från Gustavs aktieblogg och Rullstolsinvesteraren.

DalsSpira Mejeri
- Ingen analys på bloggen, läst memorandumet och utgått från Aktiefokus analys.

GN Store Nord 
- Ingen analys på bloggen. Vid investeringen var utgångspunkten att diversifiera portföljen med hälsovård/äldre befolkning samt mot danska börsen/kronan. Brukar läsa Sydbanks analyser (alltid bullish dock).

Hufvudstaden
- Nämns kort i ett inlägg, men har utgått från analyser av Näringslivsnörden, Vägen till Frihet och Snåljåpen.

ICA Gruppen
- Ingen analys på bloggen. Caset handlade mycket om en stabil investering, och fick även ligga till grund för min definition av utdelare (hur det blir med detta i framtiden är dock oklart). Även här brukar det räcka bra med investerarnyheter/artiklar. Större bolag omnämns oftare i mediala börssammanhang i Sverige.

Industrivärden
- Ingen analys på bloggen, men har svårt att se att det behövs. Läst årsredovisning och rapporter.

McCormick & Co Inc.
- Yes, en analys.

Nike Inc.
- En otroligt spretig analys. Den har dock lagt grunden till mina nuvarande investeringsregler.

Nordnet
- Analys skriven.

Norway Royal Salmon
- Ingen analys på bloggen. Läste dock mycket om bolaget innan investeringen. Nämnts endast i detta inlägget. Svårt med bra information utöver bolagsnyheter, brukar googla bolaget.

SCA
- Ingen analys på bloggen. Läste mycket om bolaget innan investeringen dock och hade tur att köpa in det på attraktiva nivåer. Brukar räcka ganska bra med investerarnyheter/artiklar.

UPS
- En mindre genomlysning.

Visa (V)
- Ingen analys på bloggen. Läst mycket på Seeking Alpha. Orsaker till investeringen är en tydlig moat och stabil utdelningstillväxt (noteras att Visa gjort split förra året, därför senaste utdelningen ser lägre ut). Höga riktkurser.

Av ovanstående är det DalsSpira och Cineplex som jag känner att jag behöver göra tydligare egna genomlysningar av innan jag är helt bekväm med dem. I övrigt känner jag mig nöjd med min "koll" på bolagen.

Utveckling februari

Portföljen är nu äntligen uppdaterad. Då jag flyttade över ETF:er från mitt fondkonto blir det lite lurigt att mäta utvecklingen, detta då jag tog med mig en procentuell vinst/avkastning som de hade, inte minst från dollarstärkningen. Men utifrån min vanliga beräkningsmetod blir avkastningen under februari 8 %. Det stämmer dock inte med tanke på ETF:erna, utan mer måttliga 2,57 % som portföljrapporten ger är det korrekta under februari månad. Samtidigt steg SIXPRX med 8,08 %, vilket naturligtvis ger underkänt till utvecklingen under februari visavi index.

Händelser:
- ICA Gruppen kom med sin årsredovisning som ogillades av marknaden. Även GN Store Nord rapporterade, dock i linje med förväntningarna. Visa och Alfa Laval rapporterade i slutet av januari.
- HCP sjönk då USA gick bättre/räntehöjningar kanske kommer framöver. Detta verkar dock inte vara anledning att oroa sig, iaf enligt en skribent på Forbes, och jag är kvar lång i aktien.
- Utdelningen kom in från HCP (och givetvis ETF:erna).
- Visa matar på med nya satsningar, bland annat har man ingått samarbete med Costco och ska även satsa på "Connected Car Commerce Experience" med Pizza Hut
- SCA:s VD fick sent omsider sparken men hann dessförinnan komma med en bra rapport

Bäst har Alfa Laval och Visa gått under februari, både över 5 %, medan både HCP och ICA Gruppen backade.

En bra kväll: HCP utdelningshöjning och Visas rapport

En god aktiekväll för ett par av mina innehav:

- HCP höjer utdelningen med 3,7 %
- Visa slår prognoserna och stiger i efterhandeln efter sin rapport
Tillväxten ser ut att fortsatt öka.

Utveckling september

Aktieportföljen var -0,28 % enligt beräkningsmodellen och + 0,19 % enligt portföljrapporten från Avanza under september. SIXPRX var under samma period -0,42 %. Även om skillnaden är ytterst marginell, är det skönt att äntligen vara ikapp mer än tidigare. Skönt med mer aktier och breddat sparande. En stor del av att portföljen klarat sig från större fall får dock också tillskrivas dollarns klättring. I korthet hände annars följande:

- Nike gjorde ett mycket bra kvartal
- Visa samarbetar numera med Apple om kortbetalningar, då Iphone skall kunna fungera som mobil plånbok. Det märktes dock ej i kursen särskilt mycket.
- Det har vänt uppåt igen för GN Store Nord efter köprekar [1, 2]
- Alfa Laval köptes in i portföljen och har redan hunnit få in ett par order [1, 2]
- ICA Gruppen har tecknat avtal med Starbucks och ska öppna Starbucks-caféer och har även sålt fastigheter

Samtliga aktier utom Nike ligger dock den här månaden antingen på nollstrecket eller minus. Bulten och REC Solar har gått sämst med nedgångar på omkring 10 %.

Utveckling augusti

För aktieportföljen gick augusti lite bättre än juli. Enligt beräkningsmodellen ökade den med 3,27 %. Enligt portföljrapporten, som jag hämtar i Avanza, var utvecklingen 3,24 %. SIXPRX ökade samtidigt under augusti (1-29/8) endast med 0,63 %, så utvecklingen har varit bättre för mig. Några av mina aktieinnehav fortsätter dock gå hackigt och portföljen ligger fortfarande totalt sett på minus.

Jag kan fortsatt konstatera att jag är mycket bättre på fonder, jag är nu över SIXPRX:s utveckling i år (9,37 %), med en ökning med 12,56 % enligt portföljrapporten hos Avanza. Detta trots att fondportföljen startade i slutet av februari. Jag har städat ut portföljen och minskat högriskfonderna till förmån för Spiltan Räntefond, Carnegie Corporate Bond och Atlant stability samt köpt in en ytterligare utdelnings-ETF som ger månatliga utdelningar: SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK). Högriskfonder kommer jag dock fortsätta att månadsspara i som vanligt, men viktningen har ändrats en aning nu. JNK investerar i företagsobligationer som i regel har kreditbetyg BB eller lägre. Den ger ungefär 6 % i direktavkastning. JNK rör sig knappt, vilket också är en anledning till att jag köpt den - målet är att den med utdelningarna ska öka portföljvärdet, inte genom värdeökning (även om det är en bonus när det går upp såklart, men framförallt skall den inte vara volatil och gå ner drastiskt). Det är för mig mycket förvånande att inte fler som letar stabila utdelningar investerar i denna typen av ETF:er. Utvecklingen i fondportföljen måste dock till viss del tillskrivas dollarns värdeökning. Men jag kämpar på med aktierna också :-)

>>>

- Visa (V) har det varit lite nyheter kring och utvecklingen varit ganska stillastående. Den värsta Rysslandsoron verkar ha lagt sig. Visa betalade också nyss ut sin marginella utdelning.

Dalarna:

- FinnvedenBulten, numera Bulten, är en mycket stor besvikelse under sommaren. När det blev klart att Finnveden-divisionen skulle avyttras hade Direkt en intervju med ordförande Roger Holtback: "Så i första hand ska köpeskillingen användas till organisk tillväxt men det kan också bli något till aktieägarna i form av återföring på något sätt? 'Det är inte en helt felaktig tolkning', svarar Roger Holtback." Av detta har jag sett noll information, inte heller kvartalsrapporten gav särskilt mycket information rörande detta. Inte heller presentationsmaterialet för Q2:an gav några större nyheter, även om det tas upp att Bulten har goda tillväxtmöjligheter (sid. 19). Bulten kommer att ha produktion i Ryssland tillsammans med GAZ, så antagligen påverkar Rysslandsoron. Men jag tycker ändå det är anmärkningsvärt att ingenting mer hörts efter avyttringen av Finnveden. Bulten ligger nu och pendlar omkring 70. Jag tror ändå det finns en stor uppsida, och är fortsatt kvar i aktien.

- GN Store Nord har rasat kraftigt, sedan den 1 juli är tappet på omkring 17 procent. Enligt Alm Brand Markets är tappet överraskande, men kan troligen mildras av att företaget nu utvecklar sin produktportfölj. Deutsche Bank säger att aktien nu är "mycket attraktiv". Jag tycker företaget fortsatt är spännande, med tanke på att vi blir allt äldre och de verkar vara i topp vad gäller teknologin, samt då utdelningarna växt kraftigt de senaste åren, är jag kvar i aktien.

 Topparna:

- Nike (NKE) har haft en bra utveckling. Mycket har handlat om uppstickaren Under Armor (UA) skulle signa Kevin Durant. Så blev dock inte är fallet, utan Nike fortsätter göra det. Under Armours VD menade att han njöt av att Nike fick betala såpass mycket. Jag, som kan oerhört lite om sport, har svårt att bedöma om det är en bra eller dåligt affär. Helt klart är i vilket fall att Nike fortfarande passar bra i portföljen.

- ICA Gruppen gjorde en bra rapport och har stigit kraftigt.

- REC Solar är den tredje aktien som verkligen gått bra. Bland annat har företaget vunnit en stor order i USA. Mitt inköpsvärde var dock lite för högt, så jag ligger fortfarande på minus. Något som visar på vikten av att köpa aktier billig(are).

*

Det finns ingen av aktierna ovan jag planerar att sälja. Däremot måste verkligen Bulten se till att komma med nyheter och ge mervärde för aktieägarna i sin nästa rapport. Där kan det annars bli dags för ett eventuellt avslut. Tillväxten verkar dock god i företaget så är ändå kvar tillsvidare, men företaget är helt klart inte längre lika självklart i portföljen.

Jag har nu samlat på mig lite mer likvider, men behöver öka på detta en aning innan jag går in i en ny aktie. Från bevakningslistan tycker jag nu SCA (även om den kan behöva gå ner en aning ytterligare), HCP samt ökning i GN Store Nord känns mest intressant.

Vissa dagar

Vissa dagar går det bättre: "Starkaste aktier inom Dow Jones Industrial Average var United Technologies, Visa och Nike som steg 1,8-2,3 procent." :-)

Utveckling juli

Då jag endast har en månad under våren där jag tagit ut mer än vad som förts över (i det här fallet ingenting), så kör jag vidare med beräkningsformeln jag har. Juli är alltså en "vanlig" månad i beräkningsmässig mening, där insättning har gjorts.

Under juli rasade portföljen med -6,33 %. Enligt portföljrapporten på Avanza var raset -6,24 %. Sedan nyår, då jag började räkna avkastning, är portföljen ner -8,98 procent. Samtidigt ligger SIXPRX på +8,77 sedan nyår. Under juli månad ligger SIXPRX på -0,74 %. Det finns flera orsaker till att min portfölj rasat såpass kraftigt.

- GN Store Nord rasade efter rapporten, tillsammans med William Dent. Båda divisionerna inom GN Store Nord växer, men förväntningarna var högt ställda. Jag ligger dock kvar tills vidare. Det är ett intressant case vilket Reuters tar upp: "The two companies [GN Store Nord & William Dent] control just under 40 percent of the global market, which has the potential to expand greatly as the costs, as well as the stigma of wearing an aid, are reduced through technological advance." Dessutom har utdelningarna ökat de senaste åren. 

- Rysslandsoro fortsätter att tilta såväl FinnvedenBulten som Visa. Jag är dock inte, än så länge, orolig på längre sikt. Visa fick exempelvis "övervikt"rekommenderat av JP Morgan nyligen, och FinnvedenBulten rekommenderades av Nordea. Min bedömning är att båda bolagen har fortsatt mycket stora tillväxtmöjligheter. Se exempelvis denna analys av Visa. 

- REC Solar ASA fick ett kul uppsving när Swedbank Norge rekade denna, och även såg den som en uppköpskandidat. Kvar som bubblare i portföljen. Känns bra som ett "hållbarhetscase" också. 

- ICA Gruppen ser ut att så sakteliga vända uppåt, inte mycket händer här, men det är inte heller något jag räknar med. 

- Nike Inc. går det bra för, där ligger jag nu +3,38 %. Medan Adidas kämpar hårt går det bättre för Nike. Jag gjorde helt klart rätt val mellan de två aktierna. 

Samtliga andra innehav ligger i dagsläget dock på minus. 

Mixen kan säkert se lite märklig ut, men det finns i dagsläget inget av bolagen jag misstror. På sikt kommer också portföljen bli mer balanserad. 

* 

Fondportföljen ligger sedan start (värdet mätt sedan 2014-03-03) fram till sista juli på +11,46 % enligt portföljrapporten från Avanza. SIXPRX ligger under samma period på +4,3 %. Det är bara att konstatera att fonderna är det jag verkar vara bäst på. Men det är en kort tid jag har haft igång aktieportföljen, så ger knappast upp nu.