Sustainable frontier

Det var längesedan jag tittade på fonder, men Tundras nya fond, "Sustainable frontier" känns mycket träffsäker och spännande.

Fondportfölj utveckling och sammansättning

Fondportföljen fortsätter att gå bra. Under september gick den enligt portföljrapporten i Avanza i och för sig ner med -1,3 %. SIXPRX gick under samma period -0,42 %. Men jag är fortfarande förbi SIXPRX sedan årsskiftet, trots att portföljen startade i slutet av februari.

Tänkte det kunde vara roligt att återigen dra sammansättningen, då den inte redovisas kontinuerligt:

Fond, fördelning (%)

Månadssparande
Spiltan Aktiefond Investmentbolag, 1
Carnegie Småbolagsfond, 1
DNB Nordic Technology, 2
Handelsbanken Ny Energi, 2
Tundra Frontier Opportunities, 2
IKC Filippinerna Flexibel B, 1
Templeton Africa A Acc USD, 1
Fidelity Asian Smaller Cos A-Acc-US, 7

Stabila fonder (ej månadsspar)
Atlant Stability, 7
Carnegie Corporate Bond A, 8
Spiltan Räntefond Sverige, 5

ETF (ej månadsspar)
Global X SuperDividend ETF (SDIV)
SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JAK), 63 (båda ETF:er)

Anledningen att ETF:erna har sådan övervikt är då de har courtage, och då jag velat köpa på mig större andelar då de båda ger månatlig utdelning. Utdelningen har jag tänkt att använda till att köpa in stabila fonder för. Jag skall även köpa in ETF:en iShares Canadian Financial Monthly Income ETF Class Advisor Units (FIE.A) som också den ger månatlig utdelning.

Det är ganska stort fokus på tillväxtmarknader, men jag gillar själv diversifieringen. De stabila fonderna skall alltid utgöra minst 5 procent av portföljen.

TeliaSonera i frontier-land

Nyligen tog jag bort Mongolia Growth Group (YAK) från min bevakningslista. Jag har tyckt att Mongoliet verkar vara ett spännande land att investera i, något som YAK också menar. Men företaget känns alldeles för osäker, samtidigt som det är noterat i Kanada och således har ett ganska högt courtage. I alla fall för mig när jag ska investera i en bubblare. Dessutom har knappast aktiekursen varit särskilt upplyftande om man ser sedan start, -52,5 % enligt Avanzas redovisning.

Men nyligen hittade jag en ny spännande ETF: Global X Central Asia & Mongolia Index ETF (AZIA). Såhär sammanfattar Global X: "Although the capital markets in many Central Asian countries are underdeveloped, the Global X Central Asia & Mongolia Index ETF (AZIA) provides cost-effective exposure to Mongolia, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Tajikistan, Turkmenistan, and Uzbekistan by investing in foreign listings of Central Asian companies as well as in companies that derive revenues from the region."

Det här är absolut något jag skall hålla ögonen på framöver, och eventuellt ta in i min fondportfölj. Något som däremot förvånade mig var att "Sweden" fanns med i innehaven, med 4,7 % av portföljen (se sid. 2). Kikar man lite närmare på innehaven är detta dock helt och hållet vikt åt TeliaSonera. Där ser man.

Utveckling augusti

För aktieportföljen gick augusti lite bättre än juli. Enligt beräkningsmodellen ökade den med 3,27 %. Enligt portföljrapporten, som jag hämtar i Avanza, var utvecklingen 3,24 %. SIXPRX ökade samtidigt under augusti (1-29/8) endast med 0,63 %, så utvecklingen har varit bättre för mig. Några av mina aktieinnehav fortsätter dock gå hackigt och portföljen ligger fortfarande totalt sett på minus.

Jag kan fortsatt konstatera att jag är mycket bättre på fonder, jag är nu över SIXPRX:s utveckling i år (9,37 %), med en ökning med 12,56 % enligt portföljrapporten hos Avanza. Detta trots att fondportföljen startade i slutet av februari. Jag har städat ut portföljen och minskat högriskfonderna till förmån för Spiltan Räntefond, Carnegie Corporate Bond och Atlant stability samt köpt in en ytterligare utdelnings-ETF som ger månatliga utdelningar: SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK). Högriskfonder kommer jag dock fortsätta att månadsspara i som vanligt, men viktningen har ändrats en aning nu. JNK investerar i företagsobligationer som i regel har kreditbetyg BB eller lägre. Den ger ungefär 6 % i direktavkastning. JNK rör sig knappt, vilket också är en anledning till att jag köpt den - målet är att den med utdelningarna ska öka portföljvärdet, inte genom värdeökning (även om det är en bonus när det går upp såklart, men framförallt skall den inte vara volatil och gå ner drastiskt). Det är för mig mycket förvånande att inte fler som letar stabila utdelningar investerar i denna typen av ETF:er. Utvecklingen i fondportföljen måste dock till viss del tillskrivas dollarns värdeökning. Men jag kämpar på med aktierna också :-)

>>>

- Visa (V) har det varit lite nyheter kring och utvecklingen varit ganska stillastående. Den värsta Rysslandsoron verkar ha lagt sig. Visa betalade också nyss ut sin marginella utdelning.

Dalarna:

- FinnvedenBulten, numera Bulten, är en mycket stor besvikelse under sommaren. När det blev klart att Finnveden-divisionen skulle avyttras hade Direkt en intervju med ordförande Roger Holtback: "Så i första hand ska köpeskillingen användas till organisk tillväxt men det kan också bli något till aktieägarna i form av återföring på något sätt? 'Det är inte en helt felaktig tolkning', svarar Roger Holtback." Av detta har jag sett noll information, inte heller kvartalsrapporten gav särskilt mycket information rörande detta. Inte heller presentationsmaterialet för Q2:an gav några större nyheter, även om det tas upp att Bulten har goda tillväxtmöjligheter (sid. 19). Bulten kommer att ha produktion i Ryssland tillsammans med GAZ, så antagligen påverkar Rysslandsoron. Men jag tycker ändå det är anmärkningsvärt att ingenting mer hörts efter avyttringen av Finnveden. Bulten ligger nu och pendlar omkring 70. Jag tror ändå det finns en stor uppsida, och är fortsatt kvar i aktien.

- GN Store Nord har rasat kraftigt, sedan den 1 juli är tappet på omkring 17 procent. Enligt Alm Brand Markets är tappet överraskande, men kan troligen mildras av att företaget nu utvecklar sin produktportfölj. Deutsche Bank säger att aktien nu är "mycket attraktiv". Jag tycker företaget fortsatt är spännande, med tanke på att vi blir allt äldre och de verkar vara i topp vad gäller teknologin, samt då utdelningarna växt kraftigt de senaste åren, är jag kvar i aktien.

 Topparna:

- Nike (NKE) har haft en bra utveckling. Mycket har handlat om uppstickaren Under Armor (UA) skulle signa Kevin Durant. Så blev dock inte är fallet, utan Nike fortsätter göra det. Under Armours VD menade att han njöt av att Nike fick betala såpass mycket. Jag, som kan oerhört lite om sport, har svårt att bedöma om det är en bra eller dåligt affär. Helt klart är i vilket fall att Nike fortfarande passar bra i portföljen.

- ICA Gruppen gjorde en bra rapport och har stigit kraftigt.

- REC Solar är den tredje aktien som verkligen gått bra. Bland annat har företaget vunnit en stor order i USA. Mitt inköpsvärde var dock lite för högt, så jag ligger fortfarande på minus. Något som visar på vikten av att köpa aktier billig(are).

*

Det finns ingen av aktierna ovan jag planerar att sälja. Däremot måste verkligen Bulten se till att komma med nyheter och ge mervärde för aktieägarna i sin nästa rapport. Där kan det annars bli dags för ett eventuellt avslut. Tillväxten verkar dock god i företaget så är ändå kvar tillsvidare, men företaget är helt klart inte längre lika självklart i portföljen.

Jag har nu samlat på mig lite mer likvider, men behöver öka på detta en aning innan jag går in i en ny aktie. Från bevakningslistan tycker jag nu SCA (även om den kan behöva gå ner en aning ytterligare), HCP samt ökning i GN Store Nord känns mest intressant.

Fondutveckling

När jag på allvar tog tag i mina investeringar handlade det primärt om fonder. Antagligen har jag större kunskap om det, och är även bättre på fondinvesteringar än aktier, vilket också visar sig. Jag är nu redan i takt med SIXPRX trots att jag startade mitt fondsparande på ett separat ISK så snart som i slutet av februari i år. Känns mycket bra.

Global X SuperDividend ETF har bidragit då dollarn stärkts en aning sedan inköp, samtidigt som kursen gått upp.

Den här bloggen handlar främst om aktier, men kan ändå vara kul att visa vilka fonder som gör att avkastningen tickar uppåt (procentuell fördelning):

Spiltan Aktiefond Investmentbolag, 7 %
Carnegie Småbolagsfond, 7 %
Tundra Frontier Opportunities, 7 %
Handelsbanken Ny Energi, 7 %
DNB Nordic Technology, 7 %
Fidelity Asian Smaller Cos A-Acc-USD, 7 %
Carnegie Corporate Bond A, 7 %
Atlant Stability, 7 %
Templeton Africa A Acc USD, 2 %
SPP Global Topp 100, 5 %
Global X SuperDividend ETF (SDIV), 36 %

ETF:en har så stor övervikt just nu hänger ihop med att jag behövt investera en större summa där för att det skall märkas när man får utdelningarna (månatliga). Genom månadssparande i de vanliga fonderna (exkl. Afrika, SPP, Atlant och Carnegie Corporate Bond) så jämnar den procentuella fördelningen ut sig efter tiden. Utdelningarna från ETF:en används sedan till att köpa de andra fonderna i listan ovan.

Annars har framförallt Fidelitys Asienfond bara tickat på uppåt som om det inte fanns en morgondag.

Börshandlad utdelningsfond

Skatteåterbäringen är här! En del av denna använde jag till att köpa den börshandlade fonden Global X SuperDividend ETF (SDIV). Detta efter tips från ett uppslag i Privata Affärer (5/2014). Fonden ger månatlig utdelning på motsvarande cirka 6 procent årlig direktavkastning, vilket gör att jag ser det som ett bra komplement i fondportföljen. Den är fördelad på 100 aktier med ganska stor tyngd i USA/Australien. Den rör sig inte särskilt mycket, men har samtidigt gått upp mycket i jämförelse med flera andra ETF:er som ger månatliga utdelningar (jämförelse gjorda med några av ETF:er från listan som fanns hos Avanza. Listan verkar inte helt uppdaterad, så man får se till att kolla fondbolaget så att månadsutdelning verkligen ges). Med tanke på att rörelserna är relativt små ser jag inte fallsidan neråt som så stor, speciellt inte då jag har för avsikt att ha kvar ETF:n under lång tid.

Har man möjlighet att göra större inköp kan man återinvestera utdelningen i SDIV eller aktier/fonder. Själv har jag den på fondkontot med målet att använda utdelningarna till nya fondköp. Utdelningarna som jag kommer att få är för låga summor för att köpa aktier i för mig, courtaget skulle då bli för högt.

I sammanhanget tycker jag det är otroligt befriande att kunna få månatlig utdelning. Det ger bra kontinuerlig kassa in på kontot. Det här med årliga utdelningar går i min mening alldeles för långsamt. Jag ser inte varför inte svenska företag skulle kunna göra som många amerikanska och ge utdelning i alla fall kvartalsvis. Vad säger ni?

Vikten av likvider

Dagar som denna, när börsen går neråt, påminns jag om två saker: 1. Varför jag har valt att lägga upp mina investeringar som jag gör. 2. Vikten av kassa.

Om man börjar med den första punkten: jag har inte ett jättestort kapital om man ser det totalt. Att jag inte har ett jättestort kapital och vill ha tillgång till i alla fall en del av det vid oförutsedda utgifter samt inte behöva röra aktiekapitalet är en av grunderna till att jag har en totalsumma som jag satt in i mitt aktiesparande, och nu samtidigt månadssparar på ett fondkonto (båda ISK). Genom att jag alltid har minst 10 procent på fondkontot i lågriskfonder gör det också att jag har snabb (nåja, några dagar iaf) tillgång till pengar i det fall det krisar sig på något sätt. I värsta fall skulle jag också kunna sälja mina aktiefonder (även om jag sparar långsiktigt även i fonder), och då slippa risken för att det varit ett stort kursfall (som kan vara i en aktie), tack vare fondernas långsamma uppdateringstakt. Dessutom jämnar månadssparandet ut risken. Skulle jag istället enbart haft kapitalet i aktier hade det kunnat leda till stora värdeförluster om jag behövt detta, en dag som denna när börsen faller. Hela poängen med att investera i aktier (långsiktigt) hade då också gått förlorad.  När sparandet i fondkontot gått upp till tillräckligt relativa höga nivåer kan jag överväga fler insättningar på aktiekontot, men så ser läget inte ut nu.

Min begränsade insättning på mitt aktiekonto för mig också till min andra punkt, vikten av kassa/likvider. Även om jag har en fix summa aktiekapital så är det ändå av vikt för mig att vid/efter aktieinvesteringar se till att ha kvar en del i kassa. På det sättet kan jag gå in i de aktier jag redan har och ser som lämpliga investeringar när respektive kurs faller och få ner inköpskursen. Ett tydligt exempel på vikten av kassa för att kunna göra återinvesteringar i aktier jag har skedde igår. Innan helgen meddelade VD:n för GN ReSound att han slutar. GN ReSound är en av två divisioner inom GN Store Nord (GN ReSound arbetar med hörapparater och GN Netcom med headset). Köpenhamnsbörsen höll stängt även i fredags, så det var först igår detta fick effekt. Kursen rasade, och vid öppning låg den på 140,5 DKK, vilket är lägre än mitt inköpspris (courtage exkluderat dock). Redan igår senare på dagen återhämtade sig kursen och ligger i skrivande stund och pendlar runt 147 DKK. Det hade alltså för mig varit ett mycket lämpligt läge att öka innehavet igår morse i GN Store Nord. Att en analytiker dessutom säger att kursnedgången var en överreaktion stärker bara min syn på att det hade varit lämpligt att öka innehavet igår. Men det gick ju då inte ;-)

Till slut tar ju kassan slut om jag enbart gör återinvesteringar eftersom kapitalet är begränsat, men att alltid försöka ha en viss kassa i aktieportföljen är i vilket fall en lärdom jag tar med mig från den här dagen.