Samhällsvetare med stort aktie- och fondintresse. På grund av ringa ekonomiska kunskaper handlar mycket om omvärldsanalys, och att följa trender och köpråd med ett kritiskt öga. Fokus är framförallt värdeökning och/eller utdelning, där utdelningstillväxt oftast har företräde framför direktavkastning. Mål är hög avkastning till medelrisk. Genom den här bloggen hoppas jag utvecklas som investerare.

Bloggen är helt oberoende. Ingen reklam. Inga samarbeten.

onsdag 12 november 2014

Portföljhändelser

Senaste tiden har följande skett portföljmässigt.

- Jag har nu bestämt mig, Bulten ska säljas. Köpte in mig alldeles för dyrt, och är också mer bekväm med de mer stabila Large Cap-bolagen. Bulten verkar ha framtiden för sig, men jag köpte på nästan tidigare högsta nivå vilket var helt fel. Hoppas nu på att kursen ska fortsätta återhämta sig i alla fall något innan sälj. Ett ytterligare argument för sälj är också investeringarna i Ryssland.
- ICA Gruppen rusar vidare och gör förvärv.
- Visa har också gått bra.
- Som nämnt i föregående inlägg sålde jag Nike-aktierna, jag klarade mig dock utan kapitalet och köpte istället in mig i SCA på hyfsad nivå. Att köpa in Nike tillbaks nu är alldeles för dyrt (tyvärr).
- REC Solar ligger jag fortfarande back i, men framtiden ser ljus ut. Det är också en bubblare.
- För innehaven i GN Store Nord och Alfa Laval ligger jag ganska nära inköpskurserna.
- Nya aktiekandidater är UPS (god utdelningshistorik) och Trelleborg. Det lutar framförallt åt att plocka in UPS i portföjen/bevakningslistan för den.

Jag är i vilket fall nu äntligen på plus sedan start! Detta främst tack vare uppgångarna i Visa, Nike (tillsammans med dollarstärkningen) samt ICA Gruppen. Hinner tyvärr ej redovisa månadsutvecklingen. Procentuellt är det ingen storslagen utveckling totalt sett, men skönt är det.

tisdag 21 oktober 2014

Lundaluppen och uppdateringar

Lundaluppen lägger ner sin blogg. En stor sorg för bloggosfären. Jag hittar inte citatet nu, men har för mig att han någonstans skrev att han bloggat när han själv velat/kunnat, och aldrig stressat fram inlägg (med reservation för att detta kommer från mig själv). Men enligt samma devis blir det här. Hösten har varit väldigt mycket annat, och knappt tid att hålla koll på börskurser.

Jag har även sålt mina aktier i Nike i behov av kapital. Annars har inte mycket hänt med bevakningslistan (inte helt uppdaterad just nu), Bulten ligger kvar på nåder (rapport i veckan), storbubblaren Mongolia Growth Group har bytts ut mot den inte lika stora jokern Cloetta. På bevakning för att eventuellt plockas in ligger nu också Hexpol och Trelleborg. Åker Bulten ut blir någon av dem ersättare, men presterar Bulten kommer den att vara kvar, antagligen tillsammans med Hexpol eller Trelleborg. I sådana fall blir det totalt 13 aktier.

Hexagon funderade jag starkt på att lägga in på bevakningslistan efter att lyssnat på Börspoddens intervju med Ola Rollén, men då Hexagon till delar har leverans till försvarsindustrin [1, 2] blir ej detta tyvärr fallet. Här har även Alfa Laval viss distribution, men jag vill vara mycket restriktiv med investeringar som rör den sektorn.

Jag har också satt upp något jag kallar för kärninnehav, som ska vara fokus i portföljen: HCP, Castellum, Alfa Laval, SCA, Industrivärden, ICA Gruppen och Nike. Mixen är vald utifrån de kriterier jag arbetar efter. Jag har naturligtvis som ambition att ha alla innehav på min bevakningslita i den portfölj jag eftersträvar, men jag ser detta som en bra bas utifrån riskspridning, tillväxt och utdelningstillväxt. Även Trelleborg skulle kunna kvala som ett kärninnehav.

Vi får se, kanske kommer nästa inlägg imorgon, eller om en månad. Hoppas ni läsare står ut med det, men på något annat sätt kan jag inte hantera denna bloggen. Nu är det i vilket fall väntan på många spännande rapporter.

onsdag 1 oktober 2014

Utveckling september

Aktieportföljen var -0,28 % enligt beräkningsmodellen och + 0,19 % enligt portföljrapporten från Avanza under september. SIXPRX var under samma period -0,42 %. Även om skillnaden är ytterst marginell, är det skönt att äntligen vara ikapp mer än tidigare. Skönt med mer aktier och breddat sparande. En stor del av att portföljen klarat sig från större fall får dock också tillskrivas dollarns klättring. I korthet hände annars följande:

- Nike gjorde ett mycket bra kvartal
- Visa samarbetar numera med Apple om kortbetalningar, då Iphone skall kunna fungera som mobil plånbok. Det märktes dock ej i kursen särskilt mycket.
- Det har vänt uppåt igen för GN Store Nord efter köprekar [1, 2]
- Alfa Laval köptes in i portföljen och har redan hunnit få in ett par order [1, 2]
- ICA Gruppen har tecknat avtal med Starbucks och ska öppna Starbucks-caféer och har även sålt fastigheter

Samtliga aktier utom Nike ligger dock den här månaden antingen på nollstrecket eller minus. Bulten och REC Solar har gått sämst med nedgångar på omkring 10 %.

Cloetta till portföljen och portföljutökning

Efter mycket om och men har jag nu beslutat mig för att lägga in i Cloetta till min kommande portfölj. Företaget är helt enkelt för spännande för att missa, med flera rekommendationer på sistone [1, 2, 3].

Jag har haft mycket svårt för att utöka den tilltänkta portföljen från 12 till 13 aktier, då jag inte vill ha den för stor, men det finns helt enkelt ingen av de andra aktierna som jag vill ta bort. Jag har arbetat hårt för att ha en diversifierad portfölj som också uppfyller mina kriterier (se bevakningslistan/portföljen). När portföljen är klar kommer där att finnas fastighet (HCP, Castellum), industri (Alfa Laval, Industrivärden, Bulten*), konsument (ICA Gruppen, Nike, Cloetta), internet/teknik (Bahnhof), ny energi (REC Solar), hälsovård (GN Store Nord), skog/konsument (SCA), finans m.m. (VISA). Möjligen blir det viss övervikt i konsument, men SCA ser jag som bredare med tanke på deras skogsinnehav. ICA Gruppen och Nike ser jag dock ingen risk för under lång tid framöver, medan Cloetta ser ut att ha framtiden för sig. Både ICA Gruppen och Cloetta gör varor som folk trots lågkonjunktur antagligen kommer köpa, medan Nike har ett mycket starkt varumärke (vilket även gäller för ICA och Cloetta).

Är det något som eventuellt kommer att åka ut (utöver Bulten som eventuellt byts ut, se nedan) är det dock trots allt ändå nog någon av de tre konsumentaktierna (med tanke på att de ändå är i övervikt i portföljen), Rec Solar (osäker bubblare) eller Visa (som haft svårt med tanke på Rysslandsexponeringen). Men nu är det totalt stopp. Mer än 13 aktier får det inte bli. Är det något som jag tycker saknas är det möjligen bygg, men jag gillar inte Skanska-aktien, och har inte hittat några andra intressanta. Den exponeringen ges dessutom genom Industrivärden.

* Bulten är endast kvar på nåder i portföljen. Vid nästa rapport kommer utvärdering att göras. Om Bulten byts ut då blir det antingen Trelleborg eller Beijer Alma som plockas in.

Fondportfölj utveckling och sammansättning

Fondportföljen fortsätter att gå bra. Under september gick den enligt portföljrapporten i Avanza i och för sig ner med -1,3 %. SIXPRX gick under samma period -0,42 %. Men jag är fortfarande förbi SIXPRX sedan årsskiftet, trots att portföljen startade i slutet av februari.

Tänkte det kunde vara roligt att återigen dra sammansättningen, då den inte redovisas kontinuerligt:

Fond, fördelning (%)

Månadssparande
Spiltan Aktiefond Investmentbolag, 1
Carnegie Småbolagsfond, 1
DNB Nordic Technology, 2
Handelsbanken Ny Energi, 2
Tundra Frontier Opportunities, 2
IKC Filippinerna Flexibel B, 1
Templeton Africa A Acc USD, 1
Fidelity Asian Smaller Cos A-Acc-US, 7

Stabila fonder (ej månadsspar)
Atlant Stability, 7
Carnegie Corporate Bond A, 8
Spiltan Räntefond Sverige, 5

ETF (ej månadsspar)
Global X SuperDividend ETF (SDIV)
SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JAK), 63 (båda ETF:er)

Anledningen att ETF:erna har sådan övervikt är då de har courtage, och då jag velat köpa på mig större andelar då de båda ger månatlig utdelning. Utdelningen har jag tänkt att använda till att köpa in stabila fonder för. Jag skall även köpa in ETF:en iShares Canadian Financial Monthly Income ETF Class Advisor Units (FIE.A) som också den ger månatlig utdelning.

Det är ganska stort fokus på tillväxtmarknader, men jag gillar själv diversifieringen. De stabila fonderna skall alltid utgöra minst 5 procent av portföljen.

tisdag 30 september 2014

TeliaSonera i frontier-land

Nyligen tog jag bort Mongolia Growth Group (YAK) från min bevakningslista. Jag har tyckt att Mongoliet verkar vara ett spännande land att investera i, något som YAK också menar. Men företaget känns alldeles för osäker, samtidigt som det är noterat i Kanada och således har ett ganska högt courtage. I alla fall för mig när jag ska investera i en bubblare. Dessutom har knappast aktiekursen varit särskilt upplyftande om man ser sedan start, -52,5 % enligt Avanzas redovisning.

Men nyligen hittade jag en ny spännande ETF: Global X Central Asia & Mongolia Index ETF (AZIA). Såhär sammanfattar Global X: "Although the capital markets in many Central Asian countries are underdeveloped, the Global X Central Asia & Mongolia Index ETF (AZIA) provides cost-effective exposure to Mongolia, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Tajikistan, Turkmenistan, and Uzbekistan by investing in foreign listings of Central Asian companies as well as in companies that derive revenues from the region."

Det här är absolut något jag skall hålla ögonen på framöver, och eventuellt ta in i min fondportfölj. Något som däremot förvånade mig var att "Sweden" fanns med i innehaven, med 4,7 % av portföljen (se sid. 2). Kikar man lite närmare på innehaven är detta dock helt och hållet vikt åt TeliaSonera. Där ser man.

måndag 29 september 2014

Hållbarhet, del 3, och eventuellt ny portföljsammansättning

Uppdatering (140930). Alfa Laval får vara kvar i portföljen. Någonstans måste man dra gränsen. För min del tror jag att i det här fallet handlar det om vad företaget gör. Alfa Laval tillverkar inte vapen, snus eller olja. Jag har idag kollat flera industriaktier på Stockholmsbörsen och flera av dem arbetar gentemot samma sektorer. På samma sätt kan jag tänka mig att gå in i Beijer Alma, och Cloetta har jag som sagt inga problem med att investera i. Någon av de här två aktierna kan vara bra istället för Bulten, som haltar mycket, och om inte deras nästa rapport lyckas tror jag det är läge att byta ut den aktien. Men mina övergripande kriterier (se längst ner) står givetvis kvar.

*

Först en liten disclaimer: Jag tror hållbarhet måste definieras för var och en av varje småsparare, så att man själv är bekväm med sina investeringar. Nedanstående handlar om mina utgångspunkter.

Gustav skriver ett inlägg där han tar upp intressanta aspekter på hållbarhet: "Onyttiga bolag som jobbar mot folkhälsan eller världshälsan går bort. Jag vill inte att min utdelning ska komma från vapen, tobak, högsockerprodukter eller liknande. Bolag som direkt verkar för en sämre folkhälsa vill jag inte stödja. Alkoholbolag tar emot, kanske även spelbolag. Men oljebolag gör faktiskt något nyttigt (så länge man äger en bil är det okey att investera i oljebolag tycker jag)." Den sista meningen delar jag dock inte. Men,

både det Gustav skriver och reglerna för portföljregler, som också tas upp i inlägget, har nyligen blivit högaktuellt för mig. Jag har nu under hela sommaren haft min bevakningslista, och varit mycket nöjd med den. Men igår köpte jag Alfa Laval, som jag tyckte såg hyfsat attraktivt ut på rekylen. Så långt allting gott. Men jag hade inte genomlyst företaget tillräckligt. Jag har som en av mina portföljregler att hållbarhetsarbetet ska vara utvecklat. Detta verkar det också mycket riktigt vara hos Alfa Laval, som dessutom "tillhandahåller produkter och lösningar som sparar energi, skyddar miljön och säkerställer en hygienisk produktion av livsmedel och läkemedel". Därigenom bidrar alltså företaget till miljöförbättringar. Men, hos produkterna finns bland annat de till oljeraffinaderier, för prospektering av olja och gas och lösningar till kemikalieindustrin.

En av mina ytterligare regler är att jag ska veta vad företaget gör. Här har jag helt klart bommat, utan tänkt att Alfa Laval snarare verkar ligga rätt i tiden med miljö. Det gör det förvisso, men när man samtidigt är leverantör åt exempelvis oljeindustrin gör det mig mycket tveksam. Enligt mig finns det två sätt att se på detta: antingen betraktar jag det som bra att Alfa Laval gör industrin - oaktat vilken - mer miljömässig. Alternativt ser jag det som att jag inte vill investera i aktier som medverkar till en sämre miljö, där oljan för mig är det uppenbara. Hållbart tror/vill jag hoppas är det nya

Själv har jag nu kikat på två alternativa aktier istället för Alfa Laval, Beijer Alma och Cloetta. Men lätt är det här med hållbarhet inte. Cloetta gör godis=inte bra för folkhälsan med socker, Beijer Alma gör bland annat kablar till kärnkraftverk och militära applikationer. Jag har ytterst svårt att hitta några andra bra alternativ till Alfa Laval, så för närvarande funderar jag mellan dessa tre. Cloetta måste jag dock erkänna att jag är ganska bekväm med att investera i. Det är ett fritt val att köpa godis, som Snåljåpen har uttryckt det (se kommentar till inlägget): "Det är inte produktens fel att människor har problem med sin konsumtion. Isåfall är alla matkedjor också oetiska när dom har extrapriser för att de 'tillrättalägger' för överdriven konumtion på det sättet." Själv är jag bland annat en flitig konsument av Läkerol.

Jag vet ännu inte riktigt vilken linje jag ska ta rörande Alfa Laval, någon som har kommentarer på detta och hur man ska förhålla sig till hållbarhet egentligen?

Mina kriterier för hållbarhet är annars
- Hållbarhetsarbete utvecklat, då ska det vara både rörande miljöaspekter och mänskliga rättigheter och löner
- Går bort i min portfölj: vapen, krig, olja (företag som producerar/prospekterar olja), spelbolag

*

Jag har också bestämt mig för att inte investera i Mongolia Growth Group, som känns allt för osäker. På den platsen kommer istället Bahnhof att tas in så snart tillfälle ges.

Näthandelshype med Zalando och HM - missar Nike

Alldeles för lite tid gör det tyvärr glest mellan inläggen här. Men gör mitt bästa :)

Senaste tiden har det talats mycket om H&M:s näthandels-satsningar, samt Zalandos och även Alibabas börsnotering sätter ljuset på näthandeln. Något jag förundrar över är att sportindustriföretaget Nike (NKE) helt verkar ha gått förbi radarn, både i radarn men även i aktiebloggar. Nike har redan en omfattande onlinehandel. Nyligen rapporterade företaget dessutom Q1 2015 med rekordresultat. Dessutom ser framtiden god ut. Jag är i vilket fall mycket nöjd med mitt innehav, just nu ligger jag på ca +26 %. En del av det måste tillskrivas dollarns värdeökning, men NKE är helt klart ett innehav jag ser långsiktigt på.

Vad säger ni, varför har inte detta plockats upp i näthandelsyran?


söndag 7 september 2014

Fondmästare och aktienovis

Här är två grafer med resultat från min utveckling i år som illustrerar detta:





Näthandel på tyska börsen

"Få svenskar har däremot tillgång till näthandel i Frankfurt", skriver Avanzas Hemberg i ett inlägg som bland annat tar upp Zalandos eventuella börsnotering. Det är helt korrekt. Men kanske är det hög tid att göra att detta blir verklighet? Jag använder Avanza, framförallt då deras tekniska plattform är oerhört välutvecklad. Men ska man köpa tyska aktier behöver man ringa in sin order. Courtaget är också dyrt, på 20 EUR som minimum.

Nordnet erbjuder sedan länge möjligheten att handla tyska aktier direkt över nätet. Courtaget är också billigare, med endast 9 EUR som minimum.

Kanske blir Zalandos eventuella notering något som medför att Avanza också inför möjligheten att handla aktier via nätet i Tyskland. Jag hoppas verkligen det. Som Europas ekonomiska motor, tillsammans med den geografiska närheten till Sverige, känns det som det vore helt rätt och mycket spännande!

lördag 6 september 2014

Utveckling augusti

För aktieportföljen gick augusti lite bättre än juli. Enligt beräkningsmodellen ökade den med 3,27 %. Enligt portföljrapporten, som jag hämtar i Avanza, var utvecklingen 3,24 %. SIXPRX ökade samtidigt under augusti (1-29/8) endast med 0,63 %, så utvecklingen har varit bättre för mig. Några av mina aktieinnehav fortsätter dock gå hackigt och portföljen ligger fortfarande totalt sett på minus.

Jag kan fortsatt konstatera att jag är mycket bättre på fonder, jag är nu över SIXPRX:s utveckling i år (9,37 %), med en ökning med 12,56 % enligt portföljrapporten hos Avanza. Detta trots att fondportföljen startade i slutet av februari. Jag har städat ut portföljen och minskat högriskfonderna till förmån för Spiltan Räntefond, Carnegie Corporate Bond och Atlant stability samt köpt in en ytterligare utdelnings-ETF som ger månatliga utdelningar: SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK). Högriskfonder kommer jag dock fortsätta att månadsspara i som vanligt, men viktningen har ändrats en aning nu. JNK investerar i företagsobligationer som i regel har kreditbetyg BB eller lägre. Den ger ungefär 6 % i direktavkastning. JNK rör sig knappt, vilket också är en anledning till att jag köpt den - målet är att den med utdelningarna ska öka portföljvärdet, inte genom värdeökning (även om det är en bonus när det går upp såklart, men framförallt skall den inte vara volatil och gå ner drastiskt). Det är för mig mycket förvånande att inte fler som letar stabila utdelningar investerar i denna typen av ETF:er. Utvecklingen i fondportföljen måste dock till viss del tillskrivas dollarns värdeökning. Men jag kämpar på med aktierna också :-)

>>>

- Visa (V) har det varit lite nyheter kring och utvecklingen varit ganska stillastående. Den värsta Rysslandsoron verkar ha lagt sig. Visa betalade också nyss ut sin marginella utdelning.

Dalarna:

- FinnvedenBulten, numera Bulten, är en mycket stor besvikelse under sommaren. När det blev klart att Finnveden-divisionen skulle avyttras hade Direkt en intervju med ordförande Roger Holtback: "Så i första hand ska köpeskillingen användas till organisk tillväxt men det kan också bli något till aktieägarna i form av återföring på något sätt? 'Det är inte en helt felaktig tolkning', svarar Roger Holtback." Av detta har jag sett noll information, inte heller kvartalsrapporten gav särskilt mycket information rörande detta. Inte heller presentationsmaterialet för Q2:an gav några större nyheter, även om det tas upp att Bulten har goda tillväxtmöjligheter (sid. 19). Bulten kommer att ha produktion i Ryssland tillsammans med GAZ, så antagligen påverkar Rysslandsoron. Men jag tycker ändå det är anmärkningsvärt att ingenting mer hörts efter avyttringen av Finnveden. Bulten ligger nu och pendlar omkring 70. Jag tror ändå det finns en stor uppsida, och är fortsatt kvar i aktien.

- GN Store Nord har rasat kraftigt, sedan den 1 juli är tappet på omkring 17 procent. Enligt Alm Brand Markets är tappet överraskande, men kan troligen mildras av att företaget nu utvecklar sin produktportfölj. Deutsche Bank säger att aktien nu är "mycket attraktiv". Jag tycker företaget fortsatt är spännande, med tanke på att vi blir allt äldre och de verkar vara i topp vad gäller teknologin, samt då utdelningarna växt kraftigt de senaste åren, är jag kvar i aktien.

 Topparna:

- Nike (NKE) har haft en bra utveckling. Mycket har handlat om uppstickaren Under Armor (UA) skulle signa Kevin Durant. Så blev dock inte är fallet, utan Nike fortsätter göra det. Under Armours VD menade att han njöt av att Nike fick betala såpass mycket. Jag, som kan oerhört lite om sport, har svårt att bedöma om det är en bra eller dåligt affär. Helt klart är i vilket fall att Nike fortfarande passar bra i portföljen.

- ICA Gruppen gjorde en bra rapport och har stigit kraftigt.

- REC Solar är den tredje aktien som verkligen gått bra. Bland annat har företaget vunnit en stor order i USA. Mitt inköpsvärde var dock lite för högt, så jag ligger fortfarande på minus. Något som visar på vikten av att köpa aktier billig(are).

*

Det finns ingen av aktierna ovan jag planerar att sälja. Däremot måste verkligen Bulten se till att komma med nyheter och ge mervärde för aktieägarna i sin nästa rapport. Där kan det annars bli dags för ett eventuellt avslut. Tillväxten verkar dock god i företaget så är ändå kvar tillsvidare, men företaget är helt klart inte längre lika självklart i portföljen.

Jag har nu samlat på mig lite mer likvider, men behöver öka på detta en aning innan jag går in i en ny aktie. Från bevakningslistan tycker jag nu SCA (även om den kan behöva gå ner en aning ytterligare), HCP samt ökning i GN Store Nord känns mest intressant.

söndag 17 augusti 2014

"Utdelningsbolag"

En av mina portföljregler är att minst hälften av innehaven ska vara "utdelningsbolag". För det behövs det naturligtvis en definition. Vad jag antar är uppenbart är att företaget till och börja med ska ge utdelningar.

Därefter kommer nästa kriterium. Jag tycker ICA Gruppen i sin utdelningspolicy sammanfattar det jag eftersträvar ganska bra, med att "utdelningen ska uppfattas som god och stabil". Att den skall vara stabil sammanfattas i två av de kriterier jag har för ny revidering av innehaven, som skall göras bland annat om utdelning sänks eller utdelningen inte höjts på tre år. Så den ena delen är stabilitet.

Nästa del är utdelningstillväxt. Som nämnt är ett kriterium jag har att utdelningen skall höjas minst var tredje år. Däremot har jag inga specifika krav på hur stor utdelningstillväxten skall vara, men det får gärna finnas potential för ökningar. Långsiktig investering har skrivit ett lysande inlägg om vikten av utdelningstillväxt.

Direktavkastning är inte lika central; är utdelningstillväxten hög medför det ju god utdelningsökning, jag föredrar denna tillväxt framför hög direktavkastning, även om direktavkastningen inte ska vara hur låg som helst. Utdelningen skall helst vara på en sådan nivå att jag skall kunna återinvestera den i aktuellt innehav, den är dock inte aktuellt i exempelvis NKE som dock har god potential för utdelningstillväxt. Jag har inte sagt någon procentsats här, exempelvis höjer HCP inte sin utdelning särskilt mycket, men gör det å andra sidan i princip alltid (Dividend Aristocrat). Ett riktmärke är dock att det minst bör vara 3 %.

I korthet, min definition av "utdelare":
- Stabil utdelning
- Aldrig sänkas
- Höjas minst var tredje år
- Potential för utdelningstillväxt
- Direktavkastningen är en faktor, men inte avgörande

lördag 16 augusti 2014

Utveckling juli


Då jag endast har en månad under våren där jag tagit ut mer än vad som förts över (i det här fallet ingenting), så kör jag vidare med beräkningsformeln jag har. Juli är alltså en "vanlig" månad i beräkningsmässig mening, där insättning har gjorts.

Under juli rasade portföljen med -6,33 %. Enligt portföljrapporten på Avanza var raset -6,24 %. Sedan nyår, då jag började räkna avkastning, är portföljen ner -8,98 procent. Samtidigt ligger SIXPRX på +8,77 sedan nyår. Under juli månad ligger SIXPRX på -0,74 %. Det finns flera orsaker till att min portfölj rasat såpass kraftigt.

- GN Store Nord rasade efter rapporten, tillsammans med William Dent. Båda divisionerna inom GN Store Nord växer, men förväntningarna var högt ställda. Jag ligger dock kvar tills vidare. Det är ett intressant case vilket Reuters tar upp: "The two companies [GN Store Nord & William Dent] control just under 40 percent of the global market, which has the potential to expand greatly as the costs, as well as the stigma of wearing an aid, are reduced through technological advance." Dessutom har utdelningarna ökat de senaste åren. 

- Rysslandsoro fortsätter att tilta såväl FinnvedenBulten som Visa. Jag är dock inte, än så länge, orolig på längre sikt. Visa fick exempelvis "övervikt"rekommenderat av JP Morgan nyligen, och FinnvedenBulten rekommenderades av Nordea. Min bedömning är att båda bolagen har fortsatt mycket stora tillväxtmöjligheter. Se exempelvis denna analys av Visa. 

- REC Solar ASA fick ett kul uppsving när Swedbank Norge rekade denna, och även såg den som en uppköpskandidat. Kvar som bubblare i portföljen. Känns bra som ett "hållbarhetscase" också. 

- ICA Gruppen ser ut att så sakteliga vända uppåt, inte mycket händer här, men det är inte heller något jag räknar med. 

- Nike Inc. går det bra för, där ligger jag nu +3,38 %. Medan Adidas kämpar hårt går det bättre för Nike. Jag gjorde helt klart rätt val mellan de två aktierna. 

Samtliga andra innehav ligger i dagsläget dock på minus. 

Mixen kan säkert se lite märklig ut, men det finns i dagsläget inget av bolagen jag misstror. På sikt kommer också portföljen bli mer balanserad. 

* 

Fondportföljen ligger sedan start (värdet mätt sedan 2014-03-03) fram till sista juli på +11,46 % enligt portföljrapporten från Avanza. SIXPRX ligger under samma period på +4,3 %. Det är bara att konstatera att fonderna är det jag verkar vara bäst på. Men det är en kort tid jag har haft igång aktieportföljen, så ger knappast upp nu. 

Räkna avkastning, del 2

Någonstans får man bestämma sig. Jag kör nu tillsvidare på beräkningsformeln enligt tidigare inlägget. Den är då, enligt uppslag från Finanskvinnan:

* (Marknadsvärde-nyspar under månaden)/föregående månads anskaffningsvärde.
Jag reviderar dock denna något, för att lättare kunna se procentsatsen direkt och gör då enligt denna formeln, även om det egentligen är samma sak som görs:
*
Marknadsvärde-nyspar under månaden (1)

(1)-värdet vid ingången av månaden=utveckling kronor (2)
(2)/värde vid ingången av månaden

Som exempel, om jag har 1000 den 1 juli, som är värt 2000 vid slutet av juli, men under månaden har jag även satt in 500:
2000-500=1500
1500-1000=-500
500/1000=0,5

Gör man det enligt den ursprungliga formeln blir det istället:
(2000-500)/1000=1,5.

När det gäller eventuella uttag och om kontot är negativt belastat under månaden blir detta ett plus (eller två minus) istället. Om man gör liknande exempel som ovan, jag har 1000 kr den 1 juli, som är värt 2000 i slutet av juli, men under perioden har jag tagit ut 500 kronor.

2000-(-500)=2500
2500-1000=1500
1500/1000=1,5

Det är framförallt den andra formeln gällande uttag jag är osäker på, så vet någon med sig ha koll på detta får man mer än gärna säga till. Nu är dock varken regeln eller målet att jag skall göra uttag, så förhoppningsvis behöver jag inte oroa mig för denna :) I övrigt diffar siffrorna med några 0,procentenheter gentemot hur de blir i portföljrapporten hos Avanza, så helt ute och cykla verkar jag inte vara :-) - ?

fredag 8 augusti 2014

Börsfall och bevakningslistan

Tyvärr har sommaren präglats av en rad annat än tid för semester=svårt att hinna med att skriva här på bloggen. Samtidigt har jag inte fort ordning på hur jag skall räkna avkastning (se föregående inlägg) vilket varit ytterst frustrerande/tidsödande.

Nu ser det i alla fall ut som flera av de bolag jag är intresserad av att investera i är på väg ner mot mer attraktiva nivåer. För närvarande tror jag HCP Inc. och ICA Gruppen ser bra ut. Andra aktier som behöver komma ner ytterligare är Alfa Laval och SCA. Månadssparandet kommer jag att spara på hög minst ett par månader nu. I bästa fall är detta det riktiga börsfallet så att det går att gå in lite senare i höst i i alla fall två av bevakningsbolagen.

I övrigt har mycket av månaden präglats av FinnvedenBulten, som jag nu har i portföljen. Jag har svårt att se att oron för Ryssland är befogat när det gäller bolaget. Det är en liten del, i och för sig är de på väg in i Ryssland nu. Detta uppmärksammade Nordeas aktiestrateg i DI:s nyheter, varpå ett litet uppsving kom. Men nedsidan fortsätter. Jag kan inte hitta något annat än eventuellt oro rörande Ryssland som dragit ner kursen. Är inte orolig, inte än i alla fall.

Ett annat orosomoment är GN Store Nord som nedgraderats av såväl Danske Markets som Merrill Lynch. Men än så länge känner jag ingen stress. Vi får se ner rapporten kommer.

Under sommaren har jag kastat ut RNB Retail and Brands ur portföljen. Bubblare i portföljen nu är REC Solar ASA. Sedan har jag även lagt till Mongolia Growth Group på bevakningslistan, ett företaget på börsen i Kanada som har fastigheter i Mongoliet. Ett intressant tillväxtcase.

måndag 21 juli 2014

Räkna avkastning

Uppdatering 8/8: Jag är fortfarande osäker på om nedanstående stämmer. Vet något bättre besked/tips, skriv gärna i kommentarsfälten./

Nu har jag hittat en formel för att räkna på avkastningen. Den är hämtad från kommentarsfältet i ett inlägg från Finanskvinnan (kommentar från Finanskvinnan). Formeln är enligt följande, här för enkelhetens skull redovisat per månad, även om samma formel kan användas för olika tidsperioder:

>> (Marknadsvärde-nyspar under månaden)/föregående månads anskaffningsvärde.

Enligt kommentaren från Finanskvinnan så gäller också följande: "Och i nysparsumman så räknar jag också av ev uttag". Jag hänger inte riktigt med här. Betyder detta alltså att då man istället för sparande eventuellt har gjort ett uttag (förhoppningsvis i undantagsfall) blir formeln enligt följande?

>> (Marknadsvärde+uttag under månaden)/föregående månads anskaffningsvärde.

Tacksam för input!

UPDATE:
Allt verkar stämma. Jag trodde det blev fel först, men det var för att jag i första räkningen endast utgick från insatt summa, inte dåvarande anskaffningsvärde. Däremot ändrar jag formeln en aning för att slippa räkna omvänd procent, och använder istället utveckling i kronor/värde minus insättning/plus uttag enligt följande:

(Värdet -insättningar (eller +uttag, om endast uttag) under månaden)(-Anskaffningsvärde)/(värdet -insättningar (eller + uttag, om endast uttag). 

Kortare uttryckt: utvecklingen i kronor/föregående månads anskaffningsvärde.

Säg gärna till om ni ser några tokigheter. Stort tack till Finanskvinnan för uppslaget!

Nu kommer jag äntligen snart (efter att xcl-arken är ifyllda) kunna redovisa utvecklingen.

fredag 11 juli 2014

Hållbarhetsaspekter

Igår skrev Snåljåpen ett intressant inlägg om Etik och moral i Betsson och spelbolag. Jag kan hålla med om många av punkterna som tas upp i inlägget. Själv drar jag gränsen vid företag som arbetar med krig, nikotin eller olja.

Det är dock inte helt okomplicerat att pricka rätt med hållbara investeringar, speciellt gäller det vid fondinvesteringar då det krävs mycket arbete för att granska innehaven. Jag missar själv en del just på grund av fonderna jag har (se under rubriken - Hållbarhet). Spelbolag ser jag som ett gränsfall för att investera i, men det lutar åt att jag helt avstår med hänsyn till spelberoende etc.

Q2 från FinnvedenBulten

Så, idag kom FinnvedenBultens rapport. Jag tycker detta är fullt tillräckligt för att jag skall ha kvar bolaget i min portfölj: "EUROPE IS BULTEN’S MAIN MARKET WITH SIGNIFICANT OPPORTUNITIES TO GROW, MAINLY IN EMERGING MARKETS" (sid. 19 i presentationen av halvårsrapporten). Även Handelsbanken ger rapporten godkänt.

Lyssnar just nu på min första rapportpresentation via telefonkonferens någonsin, kul att kunna göra detta! Låter lovande tycker jag.

torsdag 10 juli 2014

Glädjen över börsfall

Glädjen kanske är ett tillspetsat ord. Men det var helt klart en mycket god ide för min egen del att ändra investeringsstrategi till månadssparande. Nu känner jag inte alls samma stress/oro som tidigare då börsen faller, utan vet att det kommer in likvider på mitt konto - då är det snarare bra att kurserna gått ner så att jag kan komma in billigare. :-) Just nu tycker jag ICA börjar se mer attraktivt ut (nuvarande inköpskurs på 228,6), men också Industrivärden som skall läggas till i min portfölj. SCA är en tredje där kursen nu börjar se mer rimlig ut för att gå in i aktien.

Stora orosmomentet är dock REC Solar ASA (RECSOL) som jag köpte innan investeringsstrategierna ändrades, och som då var en "bubblare". Detta var alltså då endast en kort position, men jag har låtit den ligga kvar. Omsättningen är inte jättehögt och det svänger kraftigt, och senaste tiden har den gått brant neråt. Men samtidigt gillar jag/tror på hållbarhetsspåret så jag behåller den ett tag till. Men det är fortfarande en bubblare med mycket hög risk.

Hur förhåller ni er till börsnedgångar? Verkar som många bloggare väntar/hoppas på det stora börsraset. Med tanke på hur schizofrent marknaden betett sig senaste åren tror jag dock man kan få vänta länge (samtidigt som det lika gärna kan komma imorgon!).

Analys: FinnvedenBulten

Trots semester har jag haft väldigt mycket att göra. Idag har jag i alla fall lite tid och tänkte därför ta upp ett av mina innehav: FinnvedenBulten. Bolaget rapporterar sin Q2:a imorgon.

Verksamhet

FinnvedenBulten kommer - mer info lär komma i kvartalsrapporten - att bli enbart Bulten. Man kommer då att fokusera helt på fästelement. Här brister jag lite då jag haft svårigheter att greppa den exakta innebörden, men fästelement förefaller vara just element som hjälper till att fästa olika delar, typ skruvar. Bulten är verksamt i stora delar av Europa, men bland annat också i Ryssland och Singapore. Börsvärdet är i skrivande stund 1 725,30 MSEK (siffra från Avanza).

Vad anser jag då om företaget?
Nedanstående är en anpassning utifrån min aktieanalys. Förhoppningsvis kommer jag kunna använda nedanstående modell vidare också.

- Kursgraf/utveckling
FinnvedenBulten har gått som en raket och sedan botten (räknat från 2013-05-06) är kursen upp 197,10 %.

- Värdering
Kursrusning har dock inte avskräckt mig. Enligt Placera har värderingen dock legat 30-40 % under andra fordonsunderleverantörer. P/E-talet har gått upp en aning och ligger nu på ca 19, medan det förväntade vid nyår ligger på runt 10 (siffror från Bloomberg).

- Går företaget med vinst?
Ja.

- Riktkurser/tillväxt
Det är här det här blir ett intressant "case". Handelsbanken kommenterade senaste rapporten, och sade där att "Jag tror att de kan fortsätta att växa på det sättet resten av året. Det är svårt att hitta något annat tillverkande bolag som växer på samma sätt." Dessutom kommer de pengar som fås av försäljningen av divisionen Metal Structures att använda till organisk tillväxt, + eventuellt något extra till aktieägarna.

Det är få företag som bevakar bolaget, men Handelsbanken har höjt riktkursen/prognosen kontinuerligt under en period. Även Carnegie har börjat bevaka bolaget och satt en riktkurs på 100 SEK. Prognoser för bolaget svajjar dock en aning.

 - Omvärldsanalys och risker
Det är svårt att veta/förstå exakt hur konkurrensfördelen ser ut. Men utifrån det Handelsbanken talar om rörande fortsatt organisk tillväxt inger det mig tro på bolaget i framtiden. Bolaget har också en samägd produktion i Ryssland, så det borde komma information om hur den kan påverkas av världskriserna i rapporten.

- Utdelning
Bolaget har som mål att dela ut en tredjedel av nettovinsten efter skatt.Utdelningen har nu fyra år i rad legat på två SEK. Min förhoppning är att denna kommer att höjas i takt med att bolaget blir mer spetsigt med fokus på element. Det blir också intressant att se hur vinsten från försäljningen av den andra divisionen kommer ges ut till aktieägarna.

- Risker
Stort konjunkturberoende att vara i fordonsindustrin. Risk med Ryssland.

- Hållbarhet
Bolaget ser ut att arbeta aktivt/vara medvetna om och med frågorna.

- Kommentar
Jag tycker bolaget forsatt ser mycket intressant ut. Med tanke på hur litet det är sett till börsvärde ser jag inte varför det kommer kunna fortsätta expandera kraftigt. Kommentaren som analytiker ger om den organiska tillväxten ger också tro inför framtiden. Jag har satt en skyhög målkurs på 200 SEK, men tror inte alls det är orealistiskt. Imorgon vet vi mer.

Vad säger ni: hiss eller diss?
/Aktiebubblaren

fredag 4 juli 2014

Valutaändringar

Precis som Rullstolsinvesteraren skriver medför utländska aktier en betydande valutarisk. Jag själv har i dagsläget danska, norska och amerikanska aktier, samt en amerikansk ETF. Men för att återigen referera till Rullstolsinvesteraren så har även jag haft flyt senaste dagarna med de amerikanska värdepapper jag har. Har svårt att se att dollarna skall ner under 6 (USD/SEK), så är inte jätteorolig. Mina inköp ligger i valutan USD på runt 6,6.

Men kul när det går uppåt som i veckan :-)

onsdag 2 juli 2014

Halvårbokslut 2014

Noterar att många i bloggkollektivet går igenom avkastningen hittills i år. Jag har svårt att se att det är relevant för mig just nu. Hela aktieportföljen omplacerades i maj i år, och mitt fondkonto öppnade i februari i år. Då jag har gjort om hela min strategi (som var obefintlig 2012 och 2013) blir redovisningen  av avkastningen missvisande. Jag räknar utifrån den totalt insatta summan vilket gör att även 2012 och 2013 ingår för aktiekontot (start i början av 2012).

För aktieportföljen ligger totalavkastningen ungefär på 1,1 %, medan fondportföljen (start 2014-02-28) ligger på 5 %. I år har SIXPRX gått upp 10,10 %. Sedan fondportföljen startades är SIXPRX upp 5,72 %. Inte så bra resultat för mig med andra ord. Men med tanke på hur nya/uppdaterade portföljerna är hoppas jag att jag med de mer långsiktigt strategierna kommer att klättra om SIXPRX vart det lider. Omvänt är jag glad att överhuvudtaget ligga på plus i aktieportföljen med tanke på den stora mängd affärer (läs betalat courtage) jag gjort under våren.

Jag räknar som nämnt avkastning utifrån den totalt insatta summan (skatteeffekt exkluderad). Tittar man bara på graferna i Avanza, vilket dock inte är detsamma som totalavkastning om jag förstått det rätt, ligger jag på 7,95 % för aktieportföljen och 10,74 % för fondportföljen i år.

(Den korta tradingportföljen har inte startats än).

PS. Hur räknar man avkastning på längre tid medan man samtidigt gör månatliga överföringar? DS.

lördag 28 juni 2014

Fondutveckling

När jag på allvar tog tag i mina investeringar handlade det primärt om fonder. Antagligen har jag större kunskap om det, och är även bättre på fondinvesteringar än aktier, vilket också visar sig. Jag är nu redan i takt med SIXPRX trots att jag startade mitt fondsparande på ett separat ISK så snart som i slutet av februari i år. Känns mycket bra.

Global X SuperDividend ETF har bidragit då dollarn stärkts en aning sedan inköp, samtidigt som kursen gått upp.

Den här bloggen handlar främst om aktier, men kan ändå vara kul att visa vilka fonder som gör att avkastningen tickar uppåt (procentuell fördelning):

Spiltan Aktiefond Investmentbolag, 7 %
Carnegie Småbolagsfond, 7 %
Tundra Frontier Opportunities, 7 %
Handelsbanken Ny Energi, 7 %
DNB Nordic Technology, 7 %
Fidelity Asian Smaller Cos A-Acc-USD, 7 %
Carnegie Corporate Bond A, 7 %
Atlant Stability, 7 %
Templeton Africa A Acc USD, 2 %
SPP Global Topp 100, 5 %
Global X SuperDividend ETF (SDIV), 36 %

ETF:en har så stor övervikt just nu hänger ihop med att jag behövt investera en större summa där för att det skall märkas när man får utdelningarna (månatliga). Genom månadssparande i de vanliga fonderna (exkl. Afrika, SPP, Atlant och Carnegie Corporate Bond) så jämnar den procentuella fördelningen ut sig efter tiden. Utdelningarna från ETF:en används sedan till att köpa de andra fonderna i listan ovan.

Annars har framförallt Fidelitys Asienfond bara tickat på uppåt som om det inte fanns en morgondag.

Månadssparande i aktier: ny investeringsstrategi

Uppdatering 140906: Strategierna har modifierats en aning. En sammanfattning av nu gällande strategier och upplägg hittas alltid under portföljen och bevakningslistan.

*

Ibland går investerarutvecklingen snabbt för mig. Vilket inte nödvändigtvis är det samma som att investeringar skall göra det. För mig är det här motsatsen. Som antagligen synes i de första inläggen spretade jag aningens med mina investeringsstrategier. Jag satsar nu istället på något som ofta återkommer är av stor vikt: långsiktighet. Jag skall börja föra över pengar varje månad och ha ett 10-tals kvalitetsaktier/företag att satsa på/i. Alltså "månadssparande i aktier". Minst hälften av dessa skall vara stabila utdelningsbolag, men får gärna vara fler. Genom månadssparande kan jag gå in i de aktier där kursen sjunkit som mest senaste månaden och/eller samla likvider ett tag för att invänta nya köptillfällen. Utdelningar återinvesteras sedan givetvis direkt.

Upplägg i korthet:
- Max 10 bolag
- Minst hälften, men gärna mer, utdelningsbolag
- Är det inte utdelningsbolag skall det vara ett bolag med stor potential för tillväxt
- Innehav avyttras endast om företagen verkar möta svårare tider, konkurrens etc. på lång sikt
- Minst 5 %, max 25 % av portföljvärdet investerat per aktie
- Jämförelseindex SIXPRX*
* Jag ser det som vikt med ett jämförelseindex. Avanza Zero går aningen bättre än SIXPRX och då är min inställning att om jag inte lyckas överavkasta i förhållande till det indexet, kunde jag lika gärna släppa aktieinvesteringar och köpa in mig i Avanza Zero istället.

Listan med uppslag på aktier är:
- Alfa Laval
- Castellum
- FinnvedenBulten*
- HCP INC.
- ICA Gruppen*
- Industrivärden C
- Nike Inc.*
- SCA B
- Visa Inc.*
*=Redan i min portfölj.

Som antagligen synes ovan är Nike och Visa de stora "tillväxtcasen". Amerikanska aktier har ofta förvånansvärt låg direktavkastning, vilket är fallet här, det även om både bolagens utdelning ökat under flera år. FinnvedenBulten tror jag kan vara/bli något så unikt som både ett stort tillväxt- och utdelningscase. Alfa Laval har en stark kursutveckling, vilket medför något lägre direktavkastning. De övriga ser jag som stabila utdelare.

Det finns naturligtvis fler uppslag, Atlas Copco med mera. I ovanstående har jag dock försökt se till såväl branschspridning samt till företag som jag själv kan (hyfsat) förstå deras verksamhet.

Kommentar på bolagen/listan? Något bolag som absolut inte bör vara med/verkligen borde vara med?

Jag har för närvarande två andra bolag jag har i min portfölj, som jag däremot är osäker på om jag sedan bör ha kvar på en tänkbar investeringslista:
- GN Store Nord
- REC Solar ASA

REC Solar tror jag snarare passar till en kortare portfölj. Jag kommer eventuellt att starta en sådan då jag har kapital finns, och där trada. Då skall det vara ett ytterst litet totalkapital insatt, så att förlusten inte kan bli kännbar. Men med låg summa vågar jag också ta ut svängarna på det sätt som krävs, enligt mig, vid kort handel.

Med en tradingportfölj inräknad skulle jag därefter ha:
- Fondkonto
- Aktiekonto (lång)
- Trade-konto
Samtliga i ISK.

PS. Hernhag har en mycket bra sammanställning på svenska stabila utdelare, som varit stor inspiration för mig. DS.

Glad kväll
Aktiebubblaren

fredag 6 juni 2014

Aktieanalys utan att kunna aktieekonomi

Nedanstående ändras till viss del av mina nya investeringsstrategier. Utdelningsbolag måste inte ha en kurs som rusar. Däremot är det ju idealiskt med utdelning och tillväxt. Grunderna nedan kvarstår dock.

Som står att läsa i ingressen är mina ekonomiska kunskaper ringa (även om jag sakta lär mig, och återkommer med den resan). Hur gör jag då vid analys inför aktieköp? Kort sammanfattat är det nog följande kriterier jag använder mig av:

Kursgraf/utveckling, riktkurser, omvärldsanalys/prognoser, går företaget med vinst?, P/E-tal, hållbarhet, tillväxt/utdelning.

Lite mer utvecklat:

- KURSGRAF/UTVECKLING

Det här är mitt i särklass viktigaste verktyg. Då jag på allvar, under 2012, tog tag i mitt sparande, ägnades lång tid åt att jämföra kursutveckling av fonder - vilken fond gick bäst visavi andra inom samma kategori/aktuellt index, vilka klarade marknadsnedgångar bäst och så vidare. Jag tror helt klart att det här är ett mer lämpligt analysverktyg vid fondanalyser, då aktier i regel enbart rör ett företag (om inte konglomerat, investmentbolag etc.) Säg att företaget jag har aktier i går i konkurs - då drabbar det ju kursen/min investering stenhårt, medan en fond har en diversifiering. Men, trots det, så använder jag mig otroligt mycket av kursgrafer då jag skall investera i aktier. Det handlar mycket om att det skall gå/ha potential att gå bättre än andra case jag tittar på. Hur gör jag då detta? Det jag brukar titta på är:

* Hur står företag emot när aktuellt index sjunker?
* Har företaget nyligen gått ned mycket och har potential att öka igen?
* Hur ser kursutvecklingen ut på mycket lång sikt/på kort sikt?
* Hur ser kursutveckling ut i jämförelse med andra aktuella case/(liknande företag)?

Det är viktigt att kursutvecklingen har varit stabil och/eller ser ut att vända upp igen, och att kursen nyligen har gått ner då jag investerar. En stabil kursutveckling tror jag när jag tänker efter också kan illustrera att det är företag som går/börjat gå med vinst (se vidare nedan) som jag letar efter. Jag blandar i regel företag friskt vid jämförelser, vilket antagligen är ett felslut, men då jag utöver nedanstående enbart är efter värdestegring blir det viktigt att se hur den utvecklas. Ibland har jag dock även sett till att titta på liknande bolag, som då jag gick in i ICA Gruppen och jämförde med Axfood och Woolworths (det sista efter uppslag från Gustavs aktieblogg). Som ett bra exempel på hur processen ser ut kan dock istället tas från då jag senaste tittade efter en ny amerikansk aktie efter att sålt aktier i Hewlett-Packard Co. Efter lite letande aktualiserade dock uppkommande VM att kika närmare på Nike Inc., och Adidas, så här blev det två likasinnade företag. Men jag tittade samtidigt på Contintental som jag haft ögonen på ett tag.

(Graf från Bloomberg 140605. 5 år, Adidas blå, Nike röd, Continental lila).

Grafen är de senaste fem åren. Som det går att se här har Continental haft en fenomenal utveckling. Samtidigt går det att se att Adidas gått bättre än Nike. Tittar man närmare syns dock att samtliga tre aktier varit i princip stillastående sista tiden. Tittar man istället på 3-årsgrafen blir bilden såhär:

(Graf från Bloomberg 140605. 3 år, samma färger som ovan.)

Här utmärker sig ytterligare saker. Både Continental och Adidas och har gått sämre än Nike i början av den senaste treårsperioden. Nike har dessutom gått bättre än i slutet av perioden. Tittar man bara på senaste året blir det också tydligt att Nike har hållit emot index bättre än Adidas:

(Graf från Bloomberg 140605. 1 år, samma färger som ovan, turkos S&P 500)

Varför valde jag då bort Continental (se även vidare nedan)? I korthet såg jag större uppsida i Nike med VM som stundar, och anser också att kursuppgången varit alltför stor för att gå in i aktien nu. Nike har dessutom fallit i år och såg därför bra ut att gå in i nu:

(Graf från Avanza 140605, inköp 140522 på 74,63 USD, courtage exkluderat

Sådär kan det fortsätta i all oändlighet, men ofta vet jag när jag anser mig ha ett par bra kandidater. Av ovanstående tänker jag då att man kan se att företag klarar sig bra mot index, det har nyligen gått ner och ser på lång sikt kursmässigt bra ut, och i jämförelse med Adidas verkar det vara bättre, och i jämförelse med Continental ha större uppsida. 

- RIKTKURSER

Att titta på kursgrafer räcker dock inte. En annan del som är viktigt för mig är att det finns ett glapp mellan aktuell kurs och riktkurser med uppsida. Oftast använder jag av mig sidan 4-traders alternativt Reuters för att titta på detta. I fallet Nike är uppsidan enligt 4-traders [siffror från 5/6] 18 % till högsta riktkursen, och medelvärde (vet ej hur de räknar det, men någon form av medel) 8,8 %. Grönt ljus där med andra ord. Adidas hade högre tal (högsta riktkurs 40 %, "average" 16 %). Jag brukar också kolla på hur många rekommendationer som är på köp, håll, sälj och så vidare vilket 4-traders illustrerar bra med sina grafer. (Det här är dock inte alltid fallet, som exempel blinkar rekommendationerna på Axfood rött medan kursutvecklingen sakta tickar uppåt, men oftast brukar det här fungera bra för mig).

Även Continental har bra tal på 21 % och 5,8 % i "average". Frågan återkommer då varför jag inte valde Continental eller Adidas. (Till viss del har de dock redan sorterat ut sig själva, Continental genom sitt stora kursfall ett par år tillbaks (se 3-årsgrafen), och Adidas genom att underprestera gentemot Nike.)

- OMVÄRLDSANALYS/PROGNOSER

En ytterligare faktor som hänger ihop med både riktkurser och kursutveckling är omvärldsanalys och prognoser. Det här är någon form av sammelsurium där den övergripande poängen för mig är att det skall finnas uppsida i företaget. Oftast använder jag av mig av Seeking Alpha eller Analysguiden samt googlar för att hitta information/analyser om företagen (tyvärr svårare att hitta bra info om det inte är amerikanska/svenska företag). I det här fallet har jag inget riktigt bra svar på varför Continental blev en av de kandidater som åkte ut istället för Adidas vid första urvalet. Jag tror det hänger ihop med att jag såg Nike som ett mer spännande case samt att jag såg det som att Continental hade högre fallhöjd (som nämnt, jmf 3-årsgrafen ovan). Det spelar säkert också in att Avanza, som jag använder, tar högre courtage för tyska än amerikanska aktier. Med de i aktiesammanhang små summor jag handlar för gör det stor skillnad. Men, med den icke-rationella förklaringen ;-), så finns alltså Nike och Adidas (fastän tyskt företag=dyrare courtage för mig) kvar att välja mellan. Här blir det genast lättare att jämföra då båda företagen är sportföretag.

Det är nu läsandet börjar. Vilket företag har bäst potential inför VM/därefter? Jag har ju redan riktkurserna och graferna från ovan, men vill också ha mer information om vilken aktie som har mest uppsida. Nike har tagit marknadspositioner från Adidas. Därutöver hittade jag också ett par analyser som gillar Nike. Jag kikade också vidare på hur det såg på spons till VM. Nike sponsrar bland annat Brasilien och Pourtugal samt spelarna Ronaldo och Iniesta medan Adidas bland annat sponsrar lagen Tyskland och Argentina och spelarna Messi Suarez. Adidas gör den officiella matchbollen, medan Nike alltså sponsrar hemnationen [1, 2]. För mig som är helt renons på fotbollskunskaper blir detta inte helt lätt, men jag frågade i min omgivning, och Nike sades då vara bäst (oaktat vilka de sponsrar). Det enda jag tänker är att det kan vara fördel att sponsra hemnationens lag. Det tillsammans med att Nike tar marknadsandelar, samt att de i kursutvecklingen gått om Adidas på senare tid gjorde att mitt val slutligen föll på Nike. Dessutom har riktkurserna för Adidas sänkts jämförts med Nike om man tittar på senaste tiden på 4-traders.

- GÅR FÖRETAGET MED VINST?

So far so good, eller hur säger man. Ett ytterligare steg jag brukar göra, som jag börjat med ganska nyligen, är att se på om företaget går med/ökar sin vinst. Det känns givetvis högst relevant ur ett tillväxtperspektiv. Nike gjorde ett bra kvartal nyligen med ökad vinst och tillsammans med analyserna nämnda ovan samt att man fortsätter att ta marknadsandelar såg jag det som ett bra val.

- P/E-tal

Jag är fortfarande lite osäker på P/E-tal, men så som jag har förstått det handlar det om värdering (kommentera gärna om detta är helt fel!). Ett p/e på över 30-40 är antingen övervärderat eller har extremt höga förväntningar på sig. Är det lågt är det antingen ett katastrofföretag eller ett företag som marknaden inte insett värdet av. En hög värdering behöver inte vara dålig så länge företaget kommer ikapp den, som exempel har danska vindkraftsföretaget Vestas ett P/E på 115,37 men som förväntas vara på 31,58 i slutet av året (Bloomberg, 140605). Nike har just nu ett P/E-tal på 25,5 som förväntas vara 25,56 i slutet av året (Bloomberg, 140605). Jag ser inte det som några skrämmande siffror med tanke på att det är ett stort företag (66,5 miljarder dollar i "market cap", som jämförelse har SKF 76.88 miljarder dollar, Bloomberg 140605). Samtidigt tror jag att företaget kan bli långt mycket större.

- HÅLLBARHET

En ytterligare faktor jag har börjat studera närmare är hållbarhetsaspekten. Den är viktig för mig. Att investera i ett företag som sysslar med barnarbete är inte något jag vill göra. Men Nike har utvecklat sitt hållbarhetsarbete kraftigt, och redovisar bland annat samtliga fabriker där arbete utförs för Nike vilket ger en tydlig transparens och även möjliggör granskning. De skriver nu följande om fabriksarbete på sin hemsida:

"Nike does not condone the use of child labor or sweatshop conditions in our contact factories. We require contract manufacturers to comply with Nike’s Code of Conduct and have taken active steps to help prevent underage workers being employed in the factories we contract with – in fact, the average age of a worker in factories that produce Nike product is 32."

Jag är fortfarande delvis skeptisk ur ett hållbarhetsperspektiv. Samtidigt håller jag med artikeln jag länkade till tidigare:

"But by becoming a leader instead of denying every allegation, Nike has mostly managed to put the most difficult chapter in it's history behind it and other companies who outsource could stand to learn a few things from Nike's turnaround."

Företag som sysslar med krigsmaterial, nikotin, eller olja kommer däremot aldrig vara aktuella som investeringar för mig. Jag har svårt att se att varför de här företagen behandlas så styvmoderligt av affärspressen. Som (amatör-)investerar är det samtidigt dock ytterst svårt hur man skall dra gränsen på ett bra sätt, men att inte investera i de företag som arbetar med just krig, nikotin eller olja samt att alltid göra en hållbarhetsanalys av företag jag analyserar i gäller för min del. Det finns dock mycket fondföretagen skulle kunna upplysa om bättre vad gäller deras investeringar. Här brister även jag i hållbarhetskriteriet. Exempelvis har jag Spiltan Aktiefond Investmentbolag som investerar i Investor som i sin tur har SAAB i portföljen. Det gäller antagligen dessvärre för flera av mina fondinnehav, men jag försöker iaf utgå från hållbarhetskriterierna som riktmärke. Framförallt vid direkta aktieinvesteringar.

- UTDELNING



Utdelning och utdelningstillväxt är viktiga parametrar. Företagen skall ha stora tillväxtmöjligheter och/eller utdelningar. I portföljen har jag planerat för flera utdelningsbolag, och ett par tillväxtbolag.



Ja, ungefär så skulle min investeringsprocess kunna sammanfattas, även om den sällan går i någon nitisk ordning. Ganska mycket utan att egentligen kunna något om PEG, kassaflöde, rörelseresultat med mera. Skulle man försöka transformera det i ekonomiska termer kanske det handlar om vinstutsikter, "moat", att kursen rör sig stabilt och gått ner nyligen? Ni får fylla på om ni tycker det är helt tokigt, eller om jag har en hyfsad modell utan ha några större kunskaper :-) Den här texten får även ses som en presentation av mitt innehav i Nike Inc.



onsdag 4 juni 2014

Börshandlad utdelningsfond

Skatteåterbäringen är här! En del av denna använde jag till att köpa den börshandlade fonden Global X SuperDividend ETF (SDIV). Detta efter tips från ett uppslag i Privata Affärer (5/2014). Fonden ger månatlig utdelning på motsvarande cirka 6 procent årlig direktavkastning, vilket gör att jag ser det som ett bra komplement i fondportföljen. Den är fördelad på 100 aktier med ganska stor tyngd i USA/Australien. Den rör sig inte särskilt mycket, men har samtidigt gått upp mycket i jämförelse med flera andra ETF:er som ger månatliga utdelningar (jämförelse gjorda med några av ETF:er från listan som fanns hos Avanza. Listan verkar inte helt uppdaterad, så man får se till att kolla fondbolaget så att månadsutdelning verkligen ges). Med tanke på att rörelserna är relativt små ser jag inte fallsidan neråt som så stor, speciellt inte då jag har för avsikt att ha kvar ETF:n under lång tid.

Har man möjlighet att göra större inköp kan man återinvestera utdelningen i SDIV eller aktier/fonder. Själv har jag den på fondkontot med målet att använda utdelningarna till nya fondköp. Utdelningarna som jag kommer att få är för låga summor för att köpa aktier i för mig, courtaget skulle då bli för högt.

I sammanhanget tycker jag det är otroligt befriande att kunna få månatlig utdelning. Det ger bra kontinuerlig kassa in på kontot. Det här med årliga utdelningar går i min mening alldeles för långsamt. Jag ser inte varför inte svenska företag skulle kunna göra som många amerikanska och ge utdelning i alla fall kvartalsvis. Vad säger ni?

tisdag 3 juni 2014

Vikten av likvider

Dagar som denna, när börsen går neråt, påminns jag om två saker: 1. Varför jag har valt att lägga upp mina investeringar som jag gör. 2. Vikten av kassa.

Om man börjar med den första punkten: jag har inte ett jättestort kapital om man ser det totalt. Att jag inte har ett jättestort kapital och vill ha tillgång till i alla fall en del av det vid oförutsedda utgifter samt inte behöva röra aktiekapitalet är en av grunderna till att jag har en totalsumma som jag satt in i mitt aktiesparande, och nu samtidigt månadssparar på ett fondkonto (båda ISK). Genom att jag alltid har minst 10 procent på fondkontot i lågriskfonder gör det också att jag har snabb (nåja, några dagar iaf) tillgång till pengar i det fall det krisar sig på något sätt. I värsta fall skulle jag också kunna sälja mina aktiefonder (även om jag sparar långsiktigt även i fonder), och då slippa risken för att det varit ett stort kursfall (som kan vara i en aktie), tack vare fondernas långsamma uppdateringstakt. Dessutom jämnar månadssparandet ut risken. Skulle jag istället enbart haft kapitalet i aktier hade det kunnat leda till stora värdeförluster om jag behövt detta, en dag som denna när börsen faller. Hela poängen med att investera i aktier (långsiktigt) hade då också gått förlorad.  När sparandet i fondkontot gått upp till tillräckligt relativa höga nivåer kan jag överväga fler insättningar på aktiekontot, men så ser läget inte ut nu.

Min begränsade insättning på mitt aktiekonto för mig också till min andra punkt, vikten av kassa/likvider. Även om jag har en fix summa aktiekapital så är det ändå av vikt för mig att vid/efter aktieinvesteringar se till att ha kvar en del i kassa. På det sättet kan jag gå in i de aktier jag redan har och ser som lämpliga investeringar när respektive kurs faller och få ner inköpskursen. Ett tydligt exempel på vikten av kassa för att kunna göra återinvesteringar i aktier jag har skedde igår. Innan helgen meddelade VD:n för GN ReSound att han slutar. GN ReSound är en av två divisioner inom GN Store Nord (GN ReSound arbetar med hörapparater och GN Netcom med headset). Köpenhamnsbörsen höll stängt även i fredags, så det var först igår detta fick effekt. Kursen rasade, och vid öppning låg den på 140,5 DKK, vilket är lägre än mitt inköpspris (courtage exkluderat dock). Redan igår senare på dagen återhämtade sig kursen och ligger i skrivande stund och pendlar runt 147 DKK. Det hade alltså för mig varit ett mycket lämpligt läge att öka innehavet igår morse i GN Store Nord. Att en analytiker dessutom säger att kursnedgången var en överreaktion stärker bara min syn på att det hade varit lämpligt att öka innehavet igår. Men det gick ju då inte ;-)

Till slut tar ju kassan slut om jag enbart gör återinvesteringar eftersom kapitalet är begränsat, men att alltid försöka ha en viss kassa i aktieportföljen är i vilket fall en lärdom jag tar med mig från den här dagen.

måndag 2 juni 2014

Välkommen! Bloggstart och om min portfölj

Det här inlägget har redan hunnit bli inaktuellt. Jag har en kort tradingportfölj och en lång portfölj med månadssparande numera. Läs mer här.

Så, efter mycket om och men, och framförallt efter att drivit min närmaste omgivning till nästintill vansinne med prat om "aktierna"*, så återfinnes jag nu här bloggandes. Precis som många andra i den här bloggosfären har jag valt att vara anonym. Jag tror dock det går att utvecklas på ett bra sätt i sitt investerande genom bloggandet. Kommentarer mottages tacksamt.

Så, vilken investerare är jag? Då jag har ett maximalt insatt aktiekapital (jag sätter alltså inte in mer), som inte är alltför högt, måste jag - menar jag - leta aktier som ger direkt kursökning. Det kan naturligtvis även högutdelare ge, men fokus är alltså snarare kursökning än direktavkastning. Att sitta och vänta i flera år på utdelningar med en begränsad insatt summa är jag alltför rastlös för (hade jag haft mer kapital däremot...). Det betyder dock inte att jag plockar på mig vilka lotto-aktier som helst, men gör samtidigt att det blir viktigt för mig att se en, i bästa fall, direkt värdestegring av insatt kapital. Min portfölj hittar ni under "Portfölj-länken", som också finns till höger i menyn. Allt redovisas, men alltid enbart i procentuell viktning - aldrig i kronor och ören. Portföljen är nyligen "vårstädad", med samtliga köp under maj månad i år, så för närvarande finns inga köp i pipeline. Däremot använder jag en viss del, totalt max 15 %, av kapitalet i portföljen till så kallade "kryddor", där jag med andra ord också oftast ligger kort. Just nu är det i solcellsföretaget REC Solar ASA (RECSOL).

Jag har som det står i beskrivningen en begränsad aktie-/ekonomisk kunskap. Den här bloggen kommer därför också handla om hur jag lär mig om denna värld. Alla korrigeringar/hjälp mottages tacksamt och en reservation för felaktigheter är tveklöst på sin plats. Just nu handlar det om att förstå P/E-tal, rörelseresultat och rörelsemarginaler. De två senare verkar vara extremt viktiga fundamenta vid aktieanalys.

Välkomna! /Aktiebubblaren

*För övrigt kanske inte särskilt bra betyg till min pedagogiska förmåga. Lundaluppen har sammanfattat problematiken med att prata investeringar med närstående/i sociala sammanhang på ett bra sätt.