En lång vår där inte mycket tid har kunnat ges åt börsen. Det är inte heller mycket som har hänt i portföljen, UPS och Industrivärden har behövts säljas av i behov av kassa. Några små inköp i Creades. Jag har också dragit igång ett mindre fondsparande för att få en viss riskspridning. Det mesta av kapitalet finns dock i aktier. Framöver hoppas jag kunna köpa in mig i företagen jag har på bevakningslistan.
Flera utdelningar har trillat in under april, däremot tror jag att jag har svårt att komma upp i samma utdelningsnivå som förra året då jag för tillfället inte har några månadsutdelande ETF:er. Hoppas även kunna köpa upp mig i dessa, men aktierna (och lite fonderna) har prioritet.
Portföljlistan är uppdaterad där nu fonderna också finns med i slutet.
söndag 8 maj 2016
tisdag 22 mars 2016
Uppdatering
Från att i början av året skrivit frenetiskt här så har jag varit tvungen att ta det lite lugnare med den delen. Inte mycket har hänt investeringsmässigt, jag har varit tvungen att sälja av delar av SCA och hela innehavet i Industrivärden för likvider. Den korta portföljen avvecklas då jag inte hinner med den.
tisdag 1 mars 2016
Utveckling februari
Portföljen gick enligt beräkningsmodellen med -0,23 % under februari. Enligt portföljrapporten från Avanza var utvecklingen -0,28 %. SIXPRX, mitt jämförelseindex, hämtade sig samtidigt och slutade i februari med +2,03 %. Trots att portföljen inte hänger med helt är jag ändå nöjd hittills i år med att trots allt parerat mycket av börsoron.
Ser man utvecklingen sedan årsskiftet är det också bättre:
Topp 3 februari, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
Norway Royal Salmon, + 21,94 %
Hufvudstaden, + 6,46 %
McCormick, + 5,99 %
Sämst 3 februari, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
Axfood, - 3,6 % %
Visa, - 2,49 %
Nike, - 0,69 %
Ser man utvecklingen sedan årsskiftet är det också bättre:
Topp 3 februari, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
Norway Royal Salmon, + 21,94 %
Hufvudstaden, + 6,46 %
McCormick, + 5,99 %
Sämst 3 februari, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
Axfood, - 3,6 % %
Visa, - 2,49 %
Nike, - 0,69 %
söndag 21 februari 2016
Raisio
Som jag tidigare skrivit om tänkte jag kika lite på bolaget Raisio. Bolaget har ett börsvärde på cirka 653 miljarder euro (Bloomberg), vilket ändå inte är alltför stort. Bolaget är uppdelad i två divisioner, Brands, och Raisioagro, som såvitt jag förstår handlar om föda för djuruppfödning. Bland de märken/"Brands" man har finns flingor, snacks och Benecol. Benecol är inriktad på att sänka kolesterolvärdet. Tittar på man på "Strategic objectives" från årsredovisningen 2014 kan man läsa att målet är följande: "The core of Raisio's strategy includes innovations and healthy, ecological snacks", "Raisio continues the implementation of its growth phase started in 2010. Raisio is growing organically and through acquisitions. Raisio remains active on the acquisition front." Under "Strategic phases", också från årsredovisningen 2014, framkommer det att man enligt företaget själva 2007 arbetade för/i en turn-around, och att man därefter drivit tillväxtmål sedan 2010. På sin investerarsida tar man upp att man växer organiskt och genom förvärv.
De viktigaste marknaderna för bolaget är Finland, Storbritannien, Ryssland, Ukraina, Polen och Tjeckien. Utvecklingen i Ryssland och Ukraina påverkar bolaget, vilket de också tar upp. Jag har haft förtvivlat svårt att hitta information hur stora marknadsandelar man har, så är det någon som vet mer om det får ni gärna kommentera.
Vad gäller hållbarhetsfrågor är det typisk företagstext om detta, men de ser i vilket fall ut att vara medvetna om och arbeta med frågorna (se även årsrapport 2014). Jag hade gärna sett man varit tydligare med lönefrågor och att de ska vara bra för de som arbetar inom företaget. För mig är det givetvis viktigt att alla bolag jag investerar i följer mänskliga rättigheter, men det blir knappast mindre viktigt av att företaget verkar bland annat i Ryssland. De anger i vilket fall att de är anslutna till ILO:s konventioner.
Då jag har svårt att se hur stora marknadsandelar man har är det svårt att se hur tillväxtpotentialen är, men de riktkurser som finns ligger i vilket fall stabilt och över nuvarande kurs. P/e-talet är på cirka 18, vilket jag inte tycker låter alltför dyrt. Man har som utdelningspolicy att dela ut minst motsvarande hälften av VPA:n och man har höjt utdelningen varje år sedan 2007. Direktavkastningen är idag hög på omkring 4 %.
Jag tycker helt klart det känns som ett förhoppningsvis stabilt och intressant utdelningscase med både bra direktavkastning och utdelningstillväxt samt med möjlighet att växa. Med bolaget får jag också en valutaexponering mot EUR, och en bättre valutaspridning är något jag vill ha, inte minst sedan jag sålde GN Store Nord (DKK). På Shareville verkar också bolaget gillas om man kollar på senaste kommentarerna. Jag har också på senare tid fastnat mer för konsumentbolag, och det här caset är ju en tydlig del i det. Bolaget läggs därför in i bevakningslistan med målet att bli en del av portföljen. Jag kommer handla det under tickern RAIVV.
Disclaimer: bolaget upptäcktes genom en kommentar i ett inlägg hos z2036.
(Slutligen kan jag inte låta bli att igen ta upp att Nordnets courtage för finska aktier (mini) är mycket bättre än Avanzas (mini). Men jag kör kvar min långa portfölj hos Avanza då sajten fortfarande vinner.)
De viktigaste marknaderna för bolaget är Finland, Storbritannien, Ryssland, Ukraina, Polen och Tjeckien. Utvecklingen i Ryssland och Ukraina påverkar bolaget, vilket de också tar upp. Jag har haft förtvivlat svårt att hitta information hur stora marknadsandelar man har, så är det någon som vet mer om det får ni gärna kommentera.
Vad gäller hållbarhetsfrågor är det typisk företagstext om detta, men de ser i vilket fall ut att vara medvetna om och arbeta med frågorna (se även årsrapport 2014). Jag hade gärna sett man varit tydligare med lönefrågor och att de ska vara bra för de som arbetar inom företaget. För mig är det givetvis viktigt att alla bolag jag investerar i följer mänskliga rättigheter, men det blir knappast mindre viktigt av att företaget verkar bland annat i Ryssland. De anger i vilket fall att de är anslutna till ILO:s konventioner.
Då jag har svårt att se hur stora marknadsandelar man har är det svårt att se hur tillväxtpotentialen är, men de riktkurser som finns ligger i vilket fall stabilt och över nuvarande kurs. P/e-talet är på cirka 18, vilket jag inte tycker låter alltför dyrt. Man har som utdelningspolicy att dela ut minst motsvarande hälften av VPA:n och man har höjt utdelningen varje år sedan 2007. Direktavkastningen är idag hög på omkring 4 %.
Jag tycker helt klart det känns som ett förhoppningsvis stabilt och intressant utdelningscase med både bra direktavkastning och utdelningstillväxt samt med möjlighet att växa. Med bolaget får jag också en valutaexponering mot EUR, och en bättre valutaspridning är något jag vill ha, inte minst sedan jag sålde GN Store Nord (DKK). På Shareville verkar också bolaget gillas om man kollar på senaste kommentarerna. Jag har också på senare tid fastnat mer för konsumentbolag, och det här caset är ju en tydlig del i det. Bolaget läggs därför in i bevakningslistan med målet att bli en del av portföljen. Jag kommer handla det under tickern RAIVV.
Disclaimer: bolaget upptäcktes genom en kommentar i ett inlägg hos z2036.
(Slutligen kan jag inte låta bli att igen ta upp att Nordnets courtage för finska aktier (mini) är mycket bättre än Avanzas (mini). Men jag kör kvar min långa portfölj hos Avanza då sajten fortfarande vinner.)
fredag 19 februari 2016
Kort portfölj
Ett av mina nyårslöften var att skapa en trading-portfölj. Jag minns inte om jag skrivit det, men därefter har jag hunnit funderat på om jag verkligen orkar det, men nu ska den startas! Att kalla de för en trading-portfölj är nog missvisande, jag tror det är bättre att kalla den för en kort eller spekulativ portfölj. Jag har inte som mål, och inte heller tid, att sitta och trada på riktigt hela dagarna. Däremot gäller fortfarande det jag skrev i inlägget:
"Det är helt enkelt för roligt att köpa aktier. Summan som sätts in (på ett separat konto) kommer dock vara mycket låg. Tar pengarna slut så är det roliga slut. Inga nya insättningar får göras förrän tidigast 2017. Här kommer jag återvända delvis till hur det var i början och gå "på magkänsla", vilket naturligtvis är en katastrofal strategi, men som sagt, det är lite för roligt med aktier. Målet är total avkastning utan några djupare analyser. Jag utgår redan nu från att det inte kommer gå särskilt bra, men vill iaf prova. :-)".
Jag kommer för portföljen att använda Nordnet och redovisa den på Shareville [länk till portföljen där]. Länk till Shareville-portföljen kommer alltid att finnas på min portföljsida, och där finns som vanligt min långa portfölj, mina investeringsregler med mera. Som jag tidigare har skrivit har Nordnet bättre courtage än Avanza, iaf för mini där det är jag håller mig. Skillnaden för courtage för Tyskland är mycket stort, där minimicourtaget på Avanza är 19 EUR, medan det på Nordnet är 9 SEK. För Finland tar Nordnet 1 SEK, medan Avanza har minimicourtage 0,95 EUR. Jag har också länge irriterat mig på att Avanza inte erbjuder handel digitalt i Tyskland (man kan köpa via mäklare, men tycker inte det går att jämföra). Så därför kommer givetvis tyska aktier att ingå. Tyvärr har jag inte likvider men så fort jag har dem kommer portföljen att dra igång! Grundportföljen som jag har tänkt mig är de här:
- Deutsche Bank
- Idex
- JLT Mobile Computers
- Lufthansa
- Tobii
Det ska väl räcka med risk? :-)
Jag kommer antagligen inte redovisa uppdateringar på bloggen jämnt av den korta portföljen, men det kan man ju följa på Shareville. Ett viktigt förtydligande är också är att när jag skriver här på bloggen handlar det om den långa portföljen, om inte annat anges :-). Den långa portföljen är som tidigare alltid uppdaterad.
"Det är helt enkelt för roligt att köpa aktier. Summan som sätts in (på ett separat konto) kommer dock vara mycket låg. Tar pengarna slut så är det roliga slut. Inga nya insättningar får göras förrän tidigast 2017. Här kommer jag återvända delvis till hur det var i början och gå "på magkänsla", vilket naturligtvis är en katastrofal strategi, men som sagt, det är lite för roligt med aktier. Målet är total avkastning utan några djupare analyser. Jag utgår redan nu från att det inte kommer gå särskilt bra, men vill iaf prova. :-)".
Jag kommer för portföljen att använda Nordnet och redovisa den på Shareville [länk till portföljen där]. Länk till Shareville-portföljen kommer alltid att finnas på min portföljsida, och där finns som vanligt min långa portfölj, mina investeringsregler med mera. Som jag tidigare har skrivit har Nordnet bättre courtage än Avanza, iaf för mini där det är jag håller mig. Skillnaden för courtage för Tyskland är mycket stort, där minimicourtaget på Avanza är 19 EUR, medan det på Nordnet är 9 SEK. För Finland tar Nordnet 1 SEK, medan Avanza har minimicourtage 0,95 EUR. Jag har också länge irriterat mig på att Avanza inte erbjuder handel digitalt i Tyskland (man kan köpa via mäklare, men tycker inte det går att jämföra). Så därför kommer givetvis tyska aktier att ingå. Tyvärr har jag inte likvider men så fort jag har dem kommer portföljen att dra igång! Grundportföljen som jag har tänkt mig är de här:
- Deutsche Bank
- Idex
- JLT Mobile Computers
- Lufthansa
- Tobii
Det ska väl räcka med risk? :-)
Jag kommer antagligen inte redovisa uppdateringar på bloggen jämnt av den korta portföljen, men det kan man ju följa på Shareville. Ett viktigt förtydligande är också är att när jag skriver här på bloggen handlar det om den långa portföljen, om inte annat anges :-). Den långa portföljen är som tidigare alltid uppdaterad.
Kortlivad portföljregel
Nyligen satte jag upp en ny portföljregel för mig om att endast 30 % av vad jag kallar för "small-cap" (min definition) får utgöra portföljen. Efter att jag upptäckt Raisio så inser jag att den här regeln blir för begränsade. Raisio ska analyseras och vi får se om det tas in, men jag vill ändå ha svängutrymmet att investera fritt i mindre bolag. Det ger lite mer risk och spets, med mina nuvarande regler om att innehav ska utgöra 5-15 % av portföljen gör det också att jag kan balansera upp efter risken. Mina andra investeringskriterier, som jag nu ändå haft ett längre tag, står givetvis kvar. Att företag går med vinst är det mest centrala, och de bolag jag tittar på/har som är lite mindre delar samtliga ut.
tisdag 16 februari 2016
Rapportstress, lax och portföljförändringar
Idag rapporterade Norway Royal Salmon (NRS) vilket var mitt sista bolaget som jag för närvarande har aktier i. Malmbergs är dock kvar, men kommer att bytas ut (se vidare nedan). NRS gjorde helt klart bra resultat. Jag är inte helt säker på om utdelningen höjs, då det tidigare har varit kombinerat utdelnings- och inlösenförfarande och jag orkar inte riktigt räkna på det, men det ser helt klart ut som den höjs, och direktavkastningen ligger i kursen 80 på omkring 3 %.
*
Malmbergs åker ut snabbt från bevakningslistan efter att nyss kommit in. Orsaken är att Creades lyfts in igen, trots att jag tidigare plockat bort dem från bevakningslistan. Att jag inte tog in Creades tidigare berodde på att jag tyckte deras inlösenförfarande verkade mkt krångligt, och att jag också trodde att det krävdes 25 aktier för att få någon form av utdelning. Men efter kontakt med Avanzas kundtjänst visar det sig att man får 6 % i direktavkastning då inlösen blir i förhållande till det aktier man har, alltså x/25. Såhär står det i kommunikén (sid. 5): "Styrelsen ämnar föreslå stämman att genomföra ett inlösenprogram innebärande inlösen av var 25:e aktie till kursen 308 kr, vilket motsvarar en direktavkastning på 6% i förhållande till slutkursen på Creadesaktien den sista december 2015". Då Creades har så stort innehav i Avanza kan man nog säga att jag spelar lite på båda nätmäklarna efter att nyligen köpt Nordnet. Men jag litar också på Hagströmer, till skillnad från hans gamla parhäst. Handelsbanken sågar Creades i en analys, men jag tror att det kan bli bra och känns också bra med mer investmentspridning.
*
Jag har också börjat titta på ett nytt bolag, finska Raisio. Jag fick uppslaget från en kommentar till ett inlägg hos z2036. Det är helt klart så att jag har fastnat för konsumentsektorn, och med det här innehavet skulle jag också ha en bättre valutaexponering, vilket jag vill ha, speciellt efter att jag sålde danska GN Store Nord. Men det är irriterande att Avanzas Finlands-courtage fortfarande är så mycket högre än det hos Nordnet. Nordnets courtage vore en av de största anledningarna att byta dit, men Avanza kommer fortfarande bättre fram med sin sajt.
*
Rapportperioden har helt klart stressat mig på ett sätt som var längesedan för mig. Fallande kurser har fått mig att bli mer uppmärksam, men jag är glad att jag vågade kasta ut min gamla favorit GN Store Nord och ICA Gruppen, och att fundamentan för de bolagen jag har ser ut att vara bra. Nike har inte samma rapportdatum som övriga bolag utan rapporterar senare i vår, men konsumtionen i USA ökar, trots allt.
*
Malmbergs åker ut snabbt från bevakningslistan efter att nyss kommit in. Orsaken är att Creades lyfts in igen, trots att jag tidigare plockat bort dem från bevakningslistan. Att jag inte tog in Creades tidigare berodde på att jag tyckte deras inlösenförfarande verkade mkt krångligt, och att jag också trodde att det krävdes 25 aktier för att få någon form av utdelning. Men efter kontakt med Avanzas kundtjänst visar det sig att man får 6 % i direktavkastning då inlösen blir i förhållande till det aktier man har, alltså x/25. Såhär står det i kommunikén (sid. 5): "Styrelsen ämnar föreslå stämman att genomföra ett inlösenprogram innebärande inlösen av var 25:e aktie till kursen 308 kr, vilket motsvarar en direktavkastning på 6% i förhållande till slutkursen på Creadesaktien den sista december 2015". Då Creades har så stort innehav i Avanza kan man nog säga att jag spelar lite på båda nätmäklarna efter att nyligen köpt Nordnet. Men jag litar också på Hagströmer, till skillnad från hans gamla parhäst. Handelsbanken sågar Creades i en analys, men jag tror att det kan bli bra och känns också bra med mer investmentspridning.
*
Jag har också börjat titta på ett nytt bolag, finska Raisio. Jag fick uppslaget från en kommentar till ett inlägg hos z2036. Det är helt klart så att jag har fastnat för konsumentsektorn, och med det här innehavet skulle jag också ha en bättre valutaexponering, vilket jag vill ha, speciellt efter att jag sålde danska GN Store Nord. Men det är irriterande att Avanzas Finlands-courtage fortfarande är så mycket högre än det hos Nordnet. Nordnets courtage vore en av de största anledningarna att byta dit, men Avanza kommer fortfarande bättre fram med sin sajt.
*
Rapportperioden har helt klart stressat mig på ett sätt som var längesedan för mig. Fallande kurser har fått mig att bli mer uppmärksam, men jag är glad att jag vågade kasta ut min gamla favorit GN Store Nord och ICA Gruppen, och att fundamentan för de bolagen jag har ser ut att vara bra. Nike har inte samma rapportdatum som övriga bolag utan rapporterar senare i vår, men konsumtionen i USA ökar, trots allt.
fredag 12 februari 2016
Placeringsguiden & Hernhag
OBS! Det här inlägget (och inga andra inlägg) är INTE sponsrat.
---
Jag gillar verkligen Placeringsguiden, det var där jag tillsammans med bloggläsning lade mkt av grunden för den investerare idag. Marcus Hernhag är skribent på tidningen, och jag tyckte det var väldigt roligt att få se honom i EFN:s börslunch. Skönt med någon som också tar det lugnt och inte stressar på med massa hausse. Helt klart lite av en idol!
---
Jag gillar verkligen Placeringsguiden, det var där jag tillsammans med bloggläsning lade mkt av grunden för den investerare idag. Marcus Hernhag är skribent på tidningen, och jag tyckte det var väldigt roligt att få se honom i EFN:s börslunch. Skönt med någon som också tar det lugnt och inte stressar på med massa hausse. Helt klart lite av en idol!
torsdag 11 februari 2016
Tur och ICA Gruppen
Jag hade osannolik tur i timing när jag sålde av ICA Gruppen och köpte in Axfood.
ICA Gruppen kraschade fullständigt på sin rapport, vilket bland annat Chansar mest skrivit om. Jag tycker att det verkar se intressant ut nu då de faktiskt trots allt höjde utdelningen, och direktavkastningen är hög. Vad säger ni, ICA/Axfood/inget av dem?
ICA Gruppen kraschade fullständigt på sin rapport, vilket bland annat Chansar mest skrivit om. Jag tycker att det verkar se intressant ut nu då de faktiskt trots allt höjde utdelningen, och direktavkastningen är hög. Vad säger ni, ICA/Axfood/inget av dem?
lördag 6 februari 2016
Disclaimer
Jag är otroligt ödmjuk och tacksam inför att nu finnas med på ett par länklistor (Daniel investerar, Utdelningsseglaren, Utdelningsstugan och Krösus Sorks Investeringsblogg). Det har också gjort att läsarantalet stigit, och idag kan det ibland finnas omkring 100 (!) läsare. Det fascinerar mig att någon faktiskt vill läsa vad jag skriver, så det är bara att tacka och buga :-). Till nya läsare tänkte jag skriva något så tråkigt som min Disclaimer (finns alltid längst ner på sidan). Jag tror ju knappast att jag har någon marknadspåverkan men med tanke på Vardia-haveriet (investerade ej) känns det värt att påminna om sin disclaimer. Och så här lyder den :-)
Den här bloggen drivs av en amatör. Inget ansvar tas för eventuella investeringar som läsare gör baserat på vad som skrivs, och den information som finns, i den här bloggen. Du kan förlora hela ditt investerade kapital vid aktie-, ETF- och fondinvesteringar.
Den här bloggen drivs av en amatör. Inget ansvar tas för eventuella investeringar som läsare gör baserat på vad som skrivs, och den information som finns, i den här bloggen. Du kan förlora hela ditt investerade kapital vid aktie-, ETF- och fondinvesteringar.
"Bubblare" och småbolag - ny portföljregel
Bloggens namn till trots så har jag numera aldrig några förhoppningsbolag. Jag har som kriterium att endast 10 % får vara s.k. bubblare, men jag har svårt att kalla Nordnet (som finns på Mid Cap), Malmbergs och Norway Royal Salmon för det. Jag har egentligen aldrig definierat bubblare men det är aktier där risken är hög. Men för att kunna utöka diversiferingen gentemot de mindre bolagen, utan att ta för stora svängningar, läggs nu till en regel att max 30 % av portföljen får vara på small cap, vilket jag definierar som max 10 000 MSEK i börsvärde. Det ger med dagens tilltänkta portfölj att varje innehav av de tre ovanstående får utgöra max 10 % var.
Portföljoro och kikat på Malmbergs
Uppdatering: Malmbergs åker in på bevakningslistan. Jag är ändå inte helt bekväm med att kasta ut Industrivärden då jag i sådana fall skulle få för få innehav. Med Malmbergs får jag fortsatt hög (förhoppningsvis) direktavkastning.
Det var ett tag sedan jag hade en sådan hög transaktionstakt. Trots ändringarna finns det fortfarande en del saker som gör mig oroad/fundersam över nuvarande innehav:
* Industrivärdens ändring av utdelningsmål. Sänkt direktavkastning, vilket är en av de största orsakerna till att jag har innehavet. Jag har svårt att hitta likvärdiga kandidater. Men det är fortfarande högst möjligt att innehavet säljs av. En eventuell ersättare jag tittar på är Malmbergs (se på Börsdata). Direktavkastningen är hög. I vanliga fall tittar jag mer på utdelningstillväxt, men Industrivärden hade jag just för den höga direktavkastningen. Utdelningstakten ser dock bra ut, utdelningsmålet är 50 procent av koncernens resultat efter skatt (årsredovisning 2014, sid. 14). Verksamheten är tre delar: "Elmateriel, gds-produkter och Tillfällig el/bygg-ström" (årsredovisning 2014, sid. 8) och man har marknad i Norden samt en liten del i Storbritannien. Börsvärdet är på 1208 MSEK och P/E är på omkring 16 (siffror från Avanza). Ägarbilden är tydlig där VD Jan Folke m. familj har majoriteten av rösterna. Affärsidén är att "är att positionera oss som en av marknadens starkaste aktörer inom området elmateriel" (årsredovisning 2014, sid. 8). Det är dock som vanligt med små bolag oroväckande med den låga omsättningen i aktien.
* Nike. Nike har gått ner ordentligt i veckan. Jag har inte sett några direkta nyheter utan tror att det beror på följande saker:
- Konkurrenten Under Armour slog förväntningarna
- Nike:s CEO sålde mycket aktier i slutet av januari (även om han har väldigt mkt kvar)
- Oro för Kina
Jag trore Nike fortsatt kan leverera, men nu när det är mitt största innehav blir man ändå lite nervös. I efterhandeln igår hämtade sig kursen dock en del.
Det var ett tag sedan jag hade en sådan hög transaktionstakt. Trots ändringarna finns det fortfarande en del saker som gör mig oroad/fundersam över nuvarande innehav:
* Industrivärdens ändring av utdelningsmål. Sänkt direktavkastning, vilket är en av de största orsakerna till att jag har innehavet. Jag har svårt att hitta likvärdiga kandidater. Men det är fortfarande högst möjligt att innehavet säljs av. En eventuell ersättare jag tittar på är Malmbergs (se på Börsdata). Direktavkastningen är hög. I vanliga fall tittar jag mer på utdelningstillväxt, men Industrivärden hade jag just för den höga direktavkastningen. Utdelningstakten ser dock bra ut, utdelningsmålet är 50 procent av koncernens resultat efter skatt (årsredovisning 2014, sid. 14). Verksamheten är tre delar: "Elmateriel, gds-produkter och Tillfällig el/bygg-ström" (årsredovisning 2014, sid. 8) och man har marknad i Norden samt en liten del i Storbritannien. Börsvärdet är på 1208 MSEK och P/E är på omkring 16 (siffror från Avanza). Ägarbilden är tydlig där VD Jan Folke m. familj har majoriteten av rösterna. Affärsidén är att "är att positionera oss som en av marknadens starkaste aktörer inom området elmateriel" (årsredovisning 2014, sid. 8). Det är dock som vanligt med små bolag oroväckande med den låga omsättningen i aktien.
* Nike. Nike har gått ner ordentligt i veckan. Jag har inte sett några direkta nyheter utan tror att det beror på följande saker:
- Konkurrenten Under Armour slog förväntningarna
- Nike:s CEO sålde mycket aktier i slutet av januari (även om han har väldigt mkt kvar)
- Oro för Kina
Jag trore Nike fortsatt kan leverera, men nu när det är mitt största innehav blir man ändå lite nervös. I efterhandeln igår hämtade sig kursen dock en del.
fredag 5 februari 2016
Industrivärden och utdelningen
Nyss rapporterade Industrivärden, och den nya utdelningspolicyn är ju en katastrof jämfört med föregående. Den tidigare policyn var att ge "aktieägarna en direktavkastning som är högre än genomsnittet för Stockholmsbörsen" medan den nya handlar om skuldsättningen, vilket gör att direktavkastningen sjunker avsevärt i takt med att utdelningen sänks kraftigt. För mig har det varit viktigt med det tidigare utdelningsmålet. Väldigt synd, det målet är en av de största anledningarna till mig att äga Industrivärden, och man undrar om det inte är Lundbergs som haft ett finger med i detta. Får fundera på hur man ska göra med innehavet framöver.
Axfood & Nordnet
Ett ovanligt vältajmat köp, Axfood prickar förväntningarna och ger dessutom extrautdelning. I morse var kursen upp över +7 %, men har gått ner något nu. Se också Axfoods VD i EFN (idag).
Nordnets VD var med i Börslunch nyligen vilket var intressant att lyssna på. Börspodden dissade Nordnet (vs. Avanza) i senaste avsnittet, men jag tror ändå det finns utrymme här. Får de ordning på en ny teknisk plattform tror jag uppsidan är stor (Avanzas gamla sajt var ju liknande Nordnets idag i funktionalitet).
Nordnets VD var med i Börslunch nyligen vilket var intressant att lyssna på. Börspodden dissade Nordnet (vs. Avanza) i senaste avsnittet, men jag tror ändå det finns utrymme här. Får de ordning på en ny teknisk plattform tror jag uppsidan är stor (Avanzas gamla sajt var ju liknande Nordnets idag i funktionalitet).
onsdag 3 februari 2016
Portföljförändringar
Mkt förändringar i portföljen nu i veckan:
Sålt:
- ICA Gruppen (+26 % inkl. utdelning)
- GN Store Nord (-3,45 % inkl. utdelning)
- Alfa Laval (-12,8 % inkl. utdelning)
Jag tröttnade på att det aldrig lossnar för GN medan jag föredrar Axfood framför ICA. Vad gäller Alfa Laval tycker jag marknadsreaktionen är överdriven, utdelningen höjs också men orsaken att jag ändå sålt är att den organiska tillväxten inte rört sig senaste året. Det räcker med Axfood utan tillväxt, och mat behöver man ju som bekant oavsett marknadsläge :-) Sedan förstår jag inte heller inte riktigt Alfa Lavals verksamhet, vilket har gjort det svårare att följa bolaget. Dessutom fungerar också Industrivärden bra som "industri-innehav", i övrigt är det mycket konsumentinriktning och/eller mat på mina innehav, vilket jag tror håller emot bättre.
Köpt:
- Axfood
- Nordnet (analys)
Ökat:
- McCormick
- Nike
- Industrivärden
- SCA
Jag är nu på gränsen för mina kriterier för hur stor procentuell andel (räknat på inköpspris) ett innehav får ta/bubblare, men med nya insättningar och ökning i andra innehav kommer det att jämna ut sig. SCA har jag fortfarande ett bra GAV i trots nyköp och verkar växa på, och Nike tyckte jag såg attraktivt ut när det gått ned ett tag. McCormick behövde jag vikta upp och Industrivärden köper jag i princip när jag kan. Jag har nu också endast 11 innehav (inräknat Cineplex, inte köpt än), vilket jag tycker gör att det känns lättare att hålla koll på bolagen.
Portföljen finns alltid uppdaterad här.
(Det skulle inte förvåna mig om GN kommer med en kanon-rapport och kursen rusar nu...).
Sålt:
- ICA Gruppen (+26 % inkl. utdelning)
- GN Store Nord (-3,45 % inkl. utdelning)
- Alfa Laval (-12,8 % inkl. utdelning)
Jag tröttnade på att det aldrig lossnar för GN medan jag föredrar Axfood framför ICA. Vad gäller Alfa Laval tycker jag marknadsreaktionen är överdriven, utdelningen höjs också men orsaken att jag ändå sålt är att den organiska tillväxten inte rört sig senaste året. Det räcker med Axfood utan tillväxt, och mat behöver man ju som bekant oavsett marknadsläge :-) Sedan förstår jag inte heller inte riktigt Alfa Lavals verksamhet, vilket har gjort det svårare att följa bolaget. Dessutom fungerar också Industrivärden bra som "industri-innehav", i övrigt är det mycket konsumentinriktning och/eller mat på mina innehav, vilket jag tror håller emot bättre.
Köpt:
- Axfood
- Nordnet (analys)
Ökat:
- McCormick
- Nike
- Industrivärden
- SCA
Jag är nu på gränsen för mina kriterier för hur stor procentuell andel (räknat på inköpspris) ett innehav får ta/bubblare, men med nya insättningar och ökning i andra innehav kommer det att jämna ut sig. SCA har jag fortfarande ett bra GAV i trots nyköp och verkar växa på, och Nike tyckte jag såg attraktivt ut när det gått ned ett tag. McCormick behövde jag vikta upp och Industrivärden köper jag i princip när jag kan. Jag har nu också endast 11 innehav (inräknat Cineplex, inte köpt än), vilket jag tycker gör att det känns lättare att hålla koll på bolagen.
Portföljen finns alltid uppdaterad här.
(Det skulle inte förvåna mig om GN kommer med en kanon-rapport och kursen rusar nu...).
tisdag 2 februari 2016
Alfa Laval och UPS
Idag rapporterade både UPS och Alfa Laval. Medan UPS gick bra, trots oro bland annat för konkurrens från Amazon, så havererade Alfa Laval fullständigt. Varför sammanfattar Placera bra. Jag är än så länge kvar i aktien, men är ändå lite osäker om jag inte ska satsa på mina konsumentinnehav istället.
Utveckling januari
I januari gick portföljen med +2,37 % enligt beräkningsmodellen. Enligt Avanzas portföljrapport var utvecklingen -0,45 %. Samtidigt gick SIXPRX under januari -7,14 % så jag är mycket nöjd med att hållt emot nedgången så starkt. Jag minns inte var jag läste det, men det var något citat någonstans om att det gäller att inte tappa för mkt än nedgång, snarare än att behöva följa med i uppgång. Det tror jag är viktigt.
Rapportperioden flyger annars vidare.
Topp 3 januari, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
McCormick, + 2,79 %
SCA, + 2,6 %
Nike, - 0,8 %
Sämst 3, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
Industrivärden C, - 6,75 %
Alfa Laval, - 5,16 %
Visa, - 4,26 %
GN Store Nord har sålts av så det ingår ej i topp-listorna.
Rapportperioden flyger annars vidare.
Topp 3 januari, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
McCormick, + 2,79 %
SCA, + 2,6 %
Nike, - 0,8 %
Sämst 3, portföljen (hänsyn ej tagen till valuta)
Industrivärden C, - 6,75 %
Alfa Laval, - 5,16 %
Visa, - 4,26 %
GN Store Nord har sålts av så det ingår ej i topp-listorna.
Axfood
Efter lite funderingar har jag nu sålt av ICA Gruppen och istället köpt in Axfood. Det främsta målet är osäkerheten kring ICA Gruppens utdelning, även om det ännu inte är klart hur den blir. Sedan gillar jag helt enkelt och har alltid gillat Willys bättre. Vilket naturligtvis är ett ytterst dåligt investeringsskäl, men så är det :-). ICA:s kurs har också gått på tomgång senaste året.
I övrigt behövs nog ingen större presentation av Axfood. Axfood driver Willys och Hemköp, med en marknadsandel på cirka 20 %. Man har bland annat bonusprogrammet Willys+. Precis som ICA är de alldeles för högt värderade (P/E 25), och man frågar sig hur tillväxten kan ske.* Utdelningen tickar sakta på, men utdelningsandelen är hög. Axel Johnson är storägare och det ser stabilt ut där, direktavkastningen ligger på cirka 2,7 % idag. Hållbarhetsmässigt ser det medvetet ut och bolaget har kollektivavtal.
* 40procent 20 år har skrivit ett fantastiskt inlägg om hur Axfood lyckas öka omsättningen. Även Gustavs aktieblogg har kikat på bolaget.
I övrigt behövs nog ingen större presentation av Axfood. Axfood driver Willys och Hemköp, med en marknadsandel på cirka 20 %. Man har bland annat bonusprogrammet Willys+. Precis som ICA är de alldeles för högt värderade (P/E 25), och man frågar sig hur tillväxten kan ske.* Utdelningen tickar sakta på, men utdelningsandelen är hög. Axel Johnson är storägare och det ser stabilt ut där, direktavkastningen ligger på cirka 2,7 % idag. Hållbarhetsmässigt ser det medvetet ut och bolaget har kollektivavtal.
* 40procent 20 år har skrivit ett fantastiskt inlägg om hur Axfood lyckas öka omsättningen. Även Gustavs aktieblogg har kikat på bolaget.
torsdag 28 januari 2016
Visa rapport
En fullmatad rapportdag. Nyligen kom också Visa (V) med sin rapport för Q1 för deras finansiella 2016. Tittar man på presentationen går det stadigt uppåt. EPS:en låg på 0,69 USD/aktie och ökade med över 10 %. Samtidigt som siffrorna ser bra ut och man inte ändrar de finansiella målen så tar man upp följande: "While the Company is not changing its financial outlook for the fiscal full-year, continued moderating cross-border volume growth and subdued domestic activity across our geographies could ultimately affect our results". Jag tycker målen fortsatt ser bra ut (samma länk).
Visa handlades upp i efterhandeln, så efter att laggat ett tag kommer det nog att lossna nu igen för fart uppåt. Jag är kvar med mitt innehav.
(Även här är det mycket om valutan, jag tycker företagen borde utgå från nuvarande förutsättningar istället för att skylla på makro-läget.)
Visa handlades upp i efterhandeln, så efter att laggat ett tag kommer det nog att lossna nu igen för fart uppåt. Jag är kvar med mitt innehav.
(Även här är det mycket om valutan, jag tycker företagen borde utgå från nuvarande förutsättningar istället för att skylla på makro-läget.)
Cineplex Inc.
Ok, efter att nu har tittat på presentationen av Q3:an 2015 har jag bestämt att Cineplex får vara kvar i portföljen. Vad gäller hållbarhet verkar det finnas en miljömedvetenhet, men jag saknar tydligare etiska riktlinjer samt även information om löneläget, det jag hittar är lite spretig information om Corporate Social Responsibility. Man får hoppas att det är bra, man följer i vilket fall minimilönerna (sid. 50, årsredovisning 2014). Det som tar emot annars är att de har arkadspel. Jag investerar av princip inte i spelbolag då jag anser de profiterar på ett hemskt sätt. Men då Cineplex är heltäckande på ett helt annat sätt, bland annat med mat, och naturligtvis även arbetar med film till största delen, får det ändå gå för den här gången.
Annars ligger direktavkastningen på runt 3,6 procent med en stabilt ökande utdelning (se presentationen från Q3:an). Värderingen är idag hög, med ett P/E på runt 30, men med tillväxten de har tror jag att det inte ska vara några problem.
Det var via Rullstolsinvesteraren jag fick upp ögonen för bolaget, som i sin tur fick tipset från Gustavs aktieblogg (som alltid hittar de mest exotiska bolag man inte hade en aning om fanns). Jag tycker även den här analysen på Motley Fool gör mig mer övertygad om att det är en bra investering.
Annars ligger direktavkastningen på runt 3,6 procent med en stabilt ökande utdelning (se presentationen från Q3:an). Värderingen är idag hög, med ett P/E på runt 30, men med tillväxten de har tror jag att det inte ska vara några problem.
Det var via Rullstolsinvesteraren jag fick upp ögonen för bolaget, som i sin tur fick tipset från Gustavs aktieblogg (som alltid hittar de mest exotiska bolag man inte hade en aning om fanns). Jag tycker även den här analysen på Motley Fool gör mig mer övertygad om att det är en bra investering.
Nike, inte H&M
Jag tycker det här uttalandet från investeringssynpunkt är otroligt märkligt:
"– Det finns fördelar med att vara börsnoterat bolag, men också risker om man fokuserar för mycket på kvartalsvinsten. Gör man det, blir det inga nya varumärken som Cos och & Other Stories, sa Karl-Johan Persson." Det får mig att helt släppa tanken på att investera i Hennes & Mauritz. Jag har svårt att se Nike skulle ha samma synsätt vad gäller nya varumärken med mera och att de inte går att göra med kvartalsredovisning, och där verkar tillväxtresan fortsätta.
"– Det finns fördelar med att vara börsnoterat bolag, men också risker om man fokuserar för mycket på kvartalsvinsten. Gör man det, blir det inga nya varumärken som Cos och & Other Stories, sa Karl-Johan Persson." Det får mig att helt släppa tanken på att investera i Hennes & Mauritz. Jag har svårt att se Nike skulle ha samma synsätt vad gäller nya varumärken med mera och att de inte går att göra med kvartalsredovisning, och där verkar tillväxtresan fortsätta.
McCormick & Company Inc. rapport
Rapporterna fortsätter trilla in, och nyss rapporterade McCormick & Company Inc. (MKC) sin Q4:a. Även här är det mycket snyftande över valutan men försäljningen ökade med hänsyn till valutaeffekter med 2 %. Företaget förväntar sig en ökad med försäljningen mellan 0 och 2 % under 2016, "Including the impact of unfavorable foreign currency", där en 0:a naturligtvis inte är bra. Rensat för valutaeffekter, "in constant currency" ser man mot en ökning på 4 till 6 %, men min utgångspunkt är att man givetvis får titta på den faktiska ökningen. Man räknar med en ökning av EPS:en på 9 till 11 %, men det är återigen rensat för valutaeffekter. EPS:en (inklusive valutaeffekter) ökade dock från 3,37 USD till 3,48 USD.
Företaget slog också estimaten.
Jag är lite skeptisk till att tillväxten inte är högre, men är kvar i aktien, inte minst med hänsyn till deras utdelningshistorik och utdelningspotential.
Här finns en länk till rapportpresentationen.
Företaget slog också estimaten.
Jag är lite skeptisk till att tillväxten inte är högre, men är kvar i aktien, inte minst med hänsyn till deras utdelningshistorik och utdelningspotential.
Här finns en länk till rapportpresentationen.
Rapport SCA
I morse rapporterade SCA sin Q4:a och kom in i linje med förväntningarna. Vid en snabb blick tycker jag siffrorna verkar bra, det viktigaste är att den organiska tillväxten fortsätter. Sedan stör det mig att man använder sig av så mycket avvikelsetal som jämförelsestörande poster och valutaeeffekter (det är en marknadsekonomi...). Men VPA:an ökade till 9,97 från 9,4.
Annars tycker jag följande är intressant att lägga extra märke till:
- Den organiska tillväxten är stark på på tillväxtmarknader: "Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader var 2 procent och på tillväxtmarknader 11 procent." (sid. 4, rapport).
- Utdelningspolicyn ändras, den nya är: "SCA strävar efter att ge långsiktig stabil och stigande utdelning till sina aktieägare." (sid. 6, rapport). Det låter naturligtvis bra :-). Utdelningen höjdes också med 9,5 procent till 5,75 SEK/aktie. "Utdelningstillväxten under den senaste femårsperioden uppgår därmed till 7,5 procent och under den senaste tioårsperioden till 4,6 procent." (sid. 6, rapport).
- Jag kan också tänka mig att det ställs en del frågor vid presentation om förvärvet av Wausau Paper Corp.
- Ej sett något nytt om en vidare uppstyckning av bolaget för skog/konsument.
SCA handlas nu ner omkring 2 %, vilket väl antagligen beror det på att siffrorna var i linje men något sämre än väntat. Jag har kvar mitt innehav.
Annars tycker jag följande är intressant att lägga extra märke till:
- Den organiska tillväxten är stark på på tillväxtmarknader: "Den organiska försäljningstillväxten på mogna marknader var 2 procent och på tillväxtmarknader 11 procent." (sid. 4, rapport).
- Utdelningspolicyn ändras, den nya är: "SCA strävar efter att ge långsiktig stabil och stigande utdelning till sina aktieägare." (sid. 6, rapport). Det låter naturligtvis bra :-). Utdelningen höjdes också med 9,5 procent till 5,75 SEK/aktie. "Utdelningstillväxten under den senaste femårsperioden uppgår därmed till 7,5 procent och under den senaste tioårsperioden till 4,6 procent." (sid. 6, rapport).
- Jag kan också tänka mig att det ställs en del frågor vid presentation om förvärvet av Wausau Paper Corp.
- Ej sett något nytt om en vidare uppstyckning av bolaget för skog/konsument.
SCA handlas nu ner omkring 2 %, vilket väl antagligen beror det på att siffrorna var i linje men något sämre än väntat. Jag har kvar mitt innehav.
onsdag 27 januari 2016
Norway Royal Salmon på Placeras lista
Roligt när Placera plockar upp innehav man har på sin heta lista. Jag är kvar i aktien :-)
lördag 23 januari 2016
Inköp
Jag lyckades skramla ihop lite för att kunna köpa iaf lite i bear-market (som nu tyvärr kanske vänder upp) och har nu köpt upp mig i både Industrivärden och GN Store Nord. För båda lyckades jag också sänka mitt GAV vilket känns bra. Industrivärden följer ju mest index, så är inte så mycket att orda om. GN Store Nord är ordentligt nedtryckt så jag tror att det kan vara ett bra läge där. Som jag tidigare har skrivit är det här ett typexempel på en aktie jag har svårt att släppa. Det finns egentligen andra innehav som kanske vore bättre att öka i, inte minst Nike, men jag vill gärna ha en jämnvikt i portföljen mellan innehaven innan jag fortsätter vidare.
Inköpskurs
I vanliga fall när jag räknat ut inköpskursen för utländska aktier/innehav brukar jag ta inköpskursen i SEK (efter courtage) och dela det med valutan/växlingskursen för köpet. Nu har jag dock köpt in GN Store Nord och har således två affärer/växlingskurser. Någon som har tips på hur man räknar ut inköpskursen i den utländska valutan? Vill endast veta vad den blir efter att courtage är avräknat.
Edit: det bästa sätt jag kommer på är att räkna på samma sätt, alltså att ta omkostnadsbeloppet inklusive courtage i den utländska valutan och sedan dela det på antalet aktier. Antagligen blir detta också mer adekvat gentemot hur jag tidigare räknat. Det blir lite omständligt, men tar omkostnadsbelopp/växlingskurs för varje nota och plussar sedan ihop det.
Edit: det bästa sätt jag kommer på är att räkna på samma sätt, alltså att ta omkostnadsbeloppet inklusive courtage i den utländska valutan och sedan dela det på antalet aktier. Antagligen blir detta också mer adekvat gentemot hur jag tidigare räknat. Det blir lite omständligt, men tar omkostnadsbelopp/växlingskurs för varje nota och plussar sedan ihop det.
fredag 22 januari 2016
Utdelningstillväxt
Jag funderade över mått att redovisa min utdelning då jag inte redovisar faktiska tal (se tidigare inlägg om "yield"), men något som är viktigt för mig som är i starten är utdelningstillväxten/ökningen. I det här fallet tar jag inte hänsyn till att jag gjort insättningar/inköp, men det viktiga för mig är ju att utdelningen ökar i nettobelopp varje år kraftigt då jag har planen att köpa in mycket under lång tid framöver. Sedan bidrar förhoppningsvis den ordinarie utdelningstillväxten i bolagen också såklart.
Jag har hittills bara två år, så det får bli dem:
Utdelningstillväxt:
- 2014: -
- 2015: +161 %
Kunde varit värre :).
Jag har hittills bara två år, så det får bli dem:
Utdelningstillväxt:
- 2014: -
- 2015: +161 %
Kunde varit värre :).
onsdag 20 januari 2016
Be ready for the Bear-market
Råd till mig själv: ha alltid likvider på kontot (vilket jag smärtsamt nog inte har). Halva bevakningslistan börjar nu se intressant ut på riktigt.
DalsSpira Mejeri
Efter att lagt till DalsSpira Mejeri i bevakningslistan (1, 2) tas det bort igen. Orsakerna är egentligen två, jag vill läsa på bättre, men framförallt känner jag att jag måste prova getmjölk och getost innan jag eventuellt investerar :-)
not: Det var Aktiefokus som fick mig intresserad av bolaget.
not: Det var Aktiefokus som fick mig intresserad av bolaget.
tisdag 19 januari 2016
Vändpunkten
De här dagarna har jag haft mycket tid att väcka upp mitt intresse för börsen igen. Något jag reflekterat mycket är resan som investerare. Det var sommaren 2014 som jag startade den här bloggen. Under investerarresan tror jag egentligen det är två viktiga saker som har format mig i mitt mer långsiktiga tänk och att inte kasta mig efter "billiga" aktier (alltså s.k. frimärkesaktier).
Händelse 1: Bulten och Retail and Brands
Efter att till och från under flera år ibland handlat små poster i aktier som "verkade bra" och/eller "billiga", men inte för några större summor samtidigt som jag också sparat i fonder ett bra tag så började jag intressera mig alltmer för börsen. Jag började läsa Dagens industri, Aktiespararen, allehanda bloggar, Privata affärer och Placeringsguiden och jämförde fonder hos Avanza. Aktierna köpte jag lite då och då på måfå (bland annat Alfa Laval för 114 kronor...) men sålde ganska snabbt igen.
Vid starten av 2014 gick Bulten som jag hade i portföljen kraftigt upp (mitt GAV låg då endast omkring på 50 kronor). Detta gjorde att jag tänkte att nu kan jag det här! Jag sålde snabbt, vilket jag i efterhand självfallet inte skulle gjort. Det andra som hände var att jag sedan under våren 2014 tittade på Börsrådet i DI. Jag minns inte vilken förvaltare det var, men någon var galet bullish på RNB som enligt denne skulle gå upp hur mycket som helst. NU BLIR JAG RIK! kan jag fortfarande minnas hur jag tänkte. Jag pratade med en kompis om vad jag tyckte var min alldeles fantastiska investeringen våren 2014, medan hen mumlade något om att de ju inte går med vinst. Och sedan gick det mycket riktigt neråt. Jag blev nervös och köpte och sålde av, och köpte igen, och sålde igen. Sedan var jag ganska medtagen av den resan.
Händelse 2: Nystarten
Jag minns inte riktigt hur det gick till, men antagligen var det en insikt om att jag inte kunde låta börsintresset ta över mitt liv, samtidigt som jag var bränd av den havererade affären i RNB. Jag tror i vilket fall att det här blogginlägget från juni 2014 var starten för det som idag fungerar som mina riktlinjer för min portfölj. Sedan dess har egentligen det mesta handlat om finjusteringar av de riktlinjer jag satte upp för mig själv då det där blogginlägget skrevs. När jag tittar på min transaktionstakt var den relativt låg hösten 2014, och de flesta av mina nuvarande innehav köptes i slutet av 2014 eller har köpts in under 2015 och har gjorts i utgång med mina riktlinjer (även om vissa innehav har tagits bort/kommit till på bevakningslistan).
Som jag också redan skrivit om här många gånger har mina egna riktlinjer varit viktiga för mig, då de gjort att jag alltid kunnat luta mig tillbaka på dem och slippa att stressa upp mig. Det är också viktigt för mig att jag idag tittar på bolag på ett helt annat sätt, bara en sådan sak som att jag faktiskt (oftast) läser/tittar i rapporterna. Det skulle jag aldrig ens haft en tanke på för tre år sedan. Jag är knappast fulländad som investerare och det finns otroligt mycket jag inte kan vad gäller värdering med mera, men det viktiga är väl som det sägs att man hittar det sätt som passar en själv, något jag känner att jag idag i ganska stor utsträckning gjort. För min del tror jag också fokuset på stabilare bolag, och inte "turn-arounds" gjort mig lugnare som investerare. Att jag endast får ha en viss del bubblare i portföljen är också helt avgörande för att jag inte ska bli alldeles stressad av kursras.
Så nu köper jag inte/ytterst sällan "billiga" aktier, även om det fortfarande kliar i fingrarna ibland. Kan fortfarande minnas känslan när jag köpte den gamla klassikern Wedins skor som då var otroligt "billig" :-). Någon som har liknande erfarenheter?
Händelse 1: Bulten och Retail and Brands
Efter att till och från under flera år ibland handlat små poster i aktier som "verkade bra" och/eller "billiga", men inte för några större summor samtidigt som jag också sparat i fonder ett bra tag så började jag intressera mig alltmer för börsen. Jag började läsa Dagens industri, Aktiespararen, allehanda bloggar, Privata affärer och Placeringsguiden och jämförde fonder hos Avanza. Aktierna köpte jag lite då och då på måfå (bland annat Alfa Laval för 114 kronor...) men sålde ganska snabbt igen.
Vid starten av 2014 gick Bulten som jag hade i portföljen kraftigt upp (mitt GAV låg då endast omkring på 50 kronor). Detta gjorde att jag tänkte att nu kan jag det här! Jag sålde snabbt, vilket jag i efterhand självfallet inte skulle gjort. Det andra som hände var att jag sedan under våren 2014 tittade på Börsrådet i DI. Jag minns inte vilken förvaltare det var, men någon var galet bullish på RNB som enligt denne skulle gå upp hur mycket som helst. NU BLIR JAG RIK! kan jag fortfarande minnas hur jag tänkte. Jag pratade med en kompis om vad jag tyckte var min alldeles fantastiska investeringen våren 2014, medan hen mumlade något om att de ju inte går med vinst. Och sedan gick det mycket riktigt neråt. Jag blev nervös och köpte och sålde av, och köpte igen, och sålde igen. Sedan var jag ganska medtagen av den resan.
Händelse 2: Nystarten
Jag minns inte riktigt hur det gick till, men antagligen var det en insikt om att jag inte kunde låta börsintresset ta över mitt liv, samtidigt som jag var bränd av den havererade affären i RNB. Jag tror i vilket fall att det här blogginlägget från juni 2014 var starten för det som idag fungerar som mina riktlinjer för min portfölj. Sedan dess har egentligen det mesta handlat om finjusteringar av de riktlinjer jag satte upp för mig själv då det där blogginlägget skrevs. När jag tittar på min transaktionstakt var den relativt låg hösten 2014, och de flesta av mina nuvarande innehav köptes i slutet av 2014 eller har köpts in under 2015 och har gjorts i utgång med mina riktlinjer (även om vissa innehav har tagits bort/kommit till på bevakningslistan).
Som jag också redan skrivit om här många gånger har mina egna riktlinjer varit viktiga för mig, då de gjort att jag alltid kunnat luta mig tillbaka på dem och slippa att stressa upp mig. Det är också viktigt för mig att jag idag tittar på bolag på ett helt annat sätt, bara en sådan sak som att jag faktiskt (oftast) läser/tittar i rapporterna. Det skulle jag aldrig ens haft en tanke på för tre år sedan. Jag är knappast fulländad som investerare och det finns otroligt mycket jag inte kan vad gäller värdering med mera, men det viktiga är väl som det sägs att man hittar det sätt som passar en själv, något jag känner att jag idag i ganska stor utsträckning gjort. För min del tror jag också fokuset på stabilare bolag, och inte "turn-arounds" gjort mig lugnare som investerare. Att jag endast får ha en viss del bubblare i portföljen är också helt avgörande för att jag inte ska bli alldeles stressad av kursras.
Så nu köper jag inte/ytterst sällan "billiga" aktier, även om det fortfarande kliar i fingrarna ibland. Kan fortfarande minnas känslan när jag köpte den gamla klassikern Wedins skor som då var otroligt "billig" :-). Någon som har liknande erfarenheter?
Utdelning/yield 2015
Har försökt räkna på min yield för 2015. Jag gör med största sannolikhet fel, då jag räknat summan som finns insatt sedan starten på kontot (korrigerat för insättningar/uttag som gjorts) fram till sista december 2015 och tar sedan utdelningar 2015/totalt insatt summa fram till sista december 2015 (ge gärna tips hur detta bör räknas). Utdelningar har räknats efter att källskatt dragits.
Yielden jag hamnar på utifrån ovanstående räkning är i vilket fall 2,58 %, vilket jag tycker är okej, men skulle gärna sett att den var lite högre.
Yielden jag hamnar på utifrån ovanstående räkning är i vilket fall 2,58 %, vilket jag tycker är okej, men skulle gärna sett att den var lite högre.
Portföljregler av en orsak, del 2
Jag noterar när jag tittar på gamla blogginlägg att jag har haft mycket tidigare tankar och strategier. Men jag märker också hur jag hela tiden landar i mina portföljregler. Summa summarum, med tydliga investeringsregler för mig själv så fungerar det också bäst. Jag har också haft tankar kring månadssparande med mera, men nu försöker jag att inte bli för stressad över investeringen utan köper aktier när jag har möjlighet och när jag tycker köpläget ser bra ut. I dagsläget har jag endast min aktieportfölj och en mindre fondportfölj.
Däremot har jag fortfarande som mål att någon gång få igång mitt självförsörjande aktiespar.
Däremot har jag fortfarande som mål att någon gång få igång mitt självförsörjande aktiespar.
Portföljregler av en orsak
Varje gång jag tittar på och blir engagerad i nya bolag blir det sedan efter ett tag alltid lika tydligt för mig varför jag har mina portföljregler (som jag brukar glömma av när jag tittar på nya bolag). De har för mig varit otroligt betydelsefulla och gjort att jag inte svävat ut. En av mina regler är att bolagen ska gå med vinst. Det kan verkligen diskuteras kring DalsSpira, men enligt deras memorandum (sid. 30) hade de ett plusresultat för 2015 (noteras dock att räkenskapsåret endast är på sju månader).
En ytterligare sak som jag dock har märkt är vikten av att jag har gjort en genomlysning av bolaget/investeringen. Hur amatörmässiga dessa analyser må vara, så är det av stor vikt för mig själv och att jag vet vad jag investerar i. Jag tänkte därför ta upp vilka bolag i portföljen/bevakningslistan som jag har analyserat och/eller var jag annars har hämtat informationen. Även om jag inte hittar källa här är det viktigaste dock för mig själv att jag alltid gått igenom bolaget, men det underlättar ju om man har sina hobbyanalyser sparade :).
Alfa Laval
- En mindre genomlysning på bloggen.
Cineplex Inc.
- Ingen analys på bloggen, utgått från Gustavs aktieblogg och Rullstolsinvesteraren.
DalsSpira Mejeri
- Ingen analys på bloggen, läst memorandumet och utgått från Aktiefokus analys.
GN Store Nord
- Ingen analys på bloggen. Vid investeringen var utgångspunkten att diversifiera portföljen med hälsovård/äldre befolkning samt mot danska börsen/kronan. Brukar läsa Sydbanks analyser (alltid bullish dock).
Hufvudstaden
- Nämns kort i ett inlägg, men har utgått från analyser av Näringslivsnörden, Vägen till Frihet och Snåljåpen.
ICA Gruppen
- Ingen analys på bloggen. Caset handlade mycket om en stabil investering, och fick även ligga till grund för min definition av utdelare (hur det blir med detta i framtiden är dock oklart). Även här brukar det räcka bra med investerarnyheter/artiklar. Större bolag omnämns oftare i mediala börssammanhang i Sverige.
Industrivärden
- Ingen analys på bloggen, men har svårt att se att det behövs. Läst årsredovisning och rapporter.
McCormick & Co Inc.
- Yes, en analys.
Nike Inc.
- En otroligt spretig analys. Den har dock lagt grunden till mina nuvarande investeringsregler.
Nordnet
- Analys skriven.
Norway Royal Salmon
- Ingen analys på bloggen. Läste dock mycket om bolaget innan investeringen. Nämnts endast i detta inlägget. Svårt med bra information utöver bolagsnyheter, brukar googla bolaget.
SCA
- Ingen analys på bloggen. Läste mycket om bolaget innan investeringen dock och hade tur att köpa in det på attraktiva nivåer. Brukar räcka ganska bra med investerarnyheter/artiklar.
UPS
- En mindre genomlysning.
Visa (V)
- Ingen analys på bloggen. Läst mycket på Seeking Alpha. Orsaker till investeringen är en tydlig moat och stabil utdelningstillväxt (noteras att Visa gjort split förra året, därför senaste utdelningen ser lägre ut). Höga riktkurser.
Av ovanstående är det DalsSpira och Cineplex som jag känner att jag behöver göra tydligare egna genomlysningar av innan jag är helt bekväm med dem. I övrigt känner jag mig nöjd med min "koll" på bolagen.
En ytterligare sak som jag dock har märkt är vikten av att jag har gjort en genomlysning av bolaget/investeringen. Hur amatörmässiga dessa analyser må vara, så är det av stor vikt för mig själv och att jag vet vad jag investerar i. Jag tänkte därför ta upp vilka bolag i portföljen/bevakningslistan som jag har analyserat och/eller var jag annars har hämtat informationen. Även om jag inte hittar källa här är det viktigaste dock för mig själv att jag alltid gått igenom bolaget, men det underlättar ju om man har sina hobbyanalyser sparade :).
Alfa Laval
- En mindre genomlysning på bloggen.
Cineplex Inc.
- Ingen analys på bloggen, utgått från Gustavs aktieblogg och Rullstolsinvesteraren.
DalsSpira Mejeri
- Ingen analys på bloggen, läst memorandumet och utgått från Aktiefokus analys.
GN Store Nord
- Ingen analys på bloggen. Vid investeringen var utgångspunkten att diversifiera portföljen med hälsovård/äldre befolkning samt mot danska börsen/kronan. Brukar läsa Sydbanks analyser (alltid bullish dock).
Hufvudstaden
- Nämns kort i ett inlägg, men har utgått från analyser av Näringslivsnörden, Vägen till Frihet och Snåljåpen.
ICA Gruppen
- Ingen analys på bloggen. Caset handlade mycket om en stabil investering, och fick även ligga till grund för min definition av utdelare (hur det blir med detta i framtiden är dock oklart). Även här brukar det räcka bra med investerarnyheter/artiklar. Större bolag omnämns oftare i mediala börssammanhang i Sverige.
Industrivärden
- Ingen analys på bloggen, men har svårt att se att det behövs. Läst årsredovisning och rapporter.
McCormick & Co Inc.
- Yes, en analys.
Nike Inc.
- En otroligt spretig analys. Den har dock lagt grunden till mina nuvarande investeringsregler.
Nordnet
- Analys skriven.
Norway Royal Salmon
- Ingen analys på bloggen. Läste dock mycket om bolaget innan investeringen. Nämnts endast i detta inlägget. Svårt med bra information utöver bolagsnyheter, brukar googla bolaget.
SCA
- Ingen analys på bloggen. Läste mycket om bolaget innan investeringen dock och hade tur att köpa in det på attraktiva nivåer. Brukar räcka ganska bra med investerarnyheter/artiklar.
UPS
- En mindre genomlysning.
Visa (V)
- Ingen analys på bloggen. Läst mycket på Seeking Alpha. Orsaker till investeringen är en tydlig moat och stabil utdelningstillväxt (noteras att Visa gjort split förra året, därför senaste utdelningen ser lägre ut). Höga riktkurser.
Av ovanstående är det DalsSpira och Cineplex som jag känner att jag behöver göra tydligare egna genomlysningar av innan jag är helt bekväm med dem. I övrigt känner jag mig nöjd med min "koll" på bolagen.
måndag 18 januari 2016
ICA Gruppen - hållbar utdelning?
ICA Gruppen kommer som tidigare aviserat att konvertera C-aktier till stamaktier. Det här gör mig lite orolig för utdelningen, jag hoppas att det inte stör utdelningen för ICA Gruppen.
Edit/tillägg: ICA Gruppens finanschef sade vid förra rapportpresentation att han "skulle bli förvånad" om styrelsen sänker utdelningen.
Edit/tillägg: ICA Gruppens finanschef sade vid förra rapportpresentation att han "skulle bli förvånad" om styrelsen sänker utdelningen.
Trading-portfölj
Vissa nyårslöften faller snabbt. Någon trading-portfölj orkar jag inte med. Nuvarande portfölj/portföljregler räcker bra.
Nordnet och portföljändringar
Efter mkt funderande har jag kommit fram till att Nordnet kommer in i portföljen. GN Store Nord har avsevärda problem, men jag tror också att det kan finnas ett turn-around case där, så aktien får vara kvar (även om det är lite av min motsvarighet till Ratos som många av någon obegriplig anledning verkar hålla fast vid... som jag alltså håller fast vid GN Store Nord :-). Istället försvinner Fagerhult från bevakningslistan. Jag hade inte gjort en särskilt genomgripande analys tidigare av bolaget (plockades upp efter att jag läst om det i Placeringsguiden), det verkar vara ett intressant bolag med stabil historik, men den viktigaste orsaken att det tas bort är den bristande likviditeten. Det här är något jag sällan tänkt på tidigare men, som exempel, hade Fagerhult idag 4000 omsatta aktier medan Nordnet hade omkring 100 000 (också det ganska lågt, men avsevärt bättre). En ytterligare orsak är att jag antagligen kommer ta in DalsSpira som bubblare, och jag vill då ha hyfsat likvida aktier i övrigt. DalsSpira kan jag egentligen ingenting om, utan tas in som en rolig bubblare. (Upplockat/hittat från Aktiefokus).
(Jag måste erkänna att jag fortsatt också spanar lite på H&M. Då jag har en begränsning på 14 aktier blir det antingen DalsSpira eller H&M som kommer komma in. Jag har dock redan Nike och tror nog egentligen de är ett bättre tillväxtcase än H&M, se z2036:s inlägg, We are the champions? - Nike. Så antagligen kommer jag att landa på DalsSpira.)
Nordnet
Nordnet behöver antagligen ingen större presentation. Enligt årsredovisningen för 2014 är affärsidén: "Nordnets affärsidé är att erbjuda privatpersoner och företag tjänster som gör det möjligt att ta kontroll över sin finansiella framtid. Vi vänder oss till medvetna sparare i de nordiska länderna (sid. 5)." Visionen är att "bli de nordiska spararnas förstahandsval när det gäller sparande och investeringar". Man har målet att ha tvåsiffrig tillväxt gällande kunder och kapital (sid. 5, årsredovisning 2014, se också Nordnets vision). Man har kända varumärken som Shareville, Sparpodden, Superfonderna (gratis indexfonder för Sverige, Norge och Danmark), gratis månadssparande i vissa ETF:er, och arbetar även med tjänstepension. Börsvärdet ligger på 6549 MSEK (enligt Avanza, ironiskt att jag hämtar uppgiften därifrån... se vidare nedan!).
Tillväxten är relativt skral om man tittar på historiken presentationen av Q3:an. Själva Q3:an var dock ganska bra där framförallt VP:an ökade med 37 %. VP:an har också ökat sedan 2012 (siffror från Börsdata). Man har ett utdelningsmål där cirka 60 procent av vinsten ska delas ut (Årsredovisning 2014, sid. 11). Utdelningen ligger också jämn och stabil och tickar sakta uppåt (till skillnad från hos Avanza), vilket är avgörande för mig. Direktavkastningen är idag på cirka 2,7 %, men jag utgår från att utdelningen kommer att höjas innevarande år.
Den tveklöst största konkurrenten är naturligtvis Avanza, men även Degiro. Avanza handlas dock till en premie med en P/e-prognos 22,9 för 2016, medan det för Nordnet endast ligger på 16. Varför Avanzas värderas så högt vet jag inte riktigt. Det största problemet för Nordnet är dock (utifrån mitt kundperspektiv) att Avanzas tekniska plattform/sida är så oerhört mycket bättre. Men jag tror det kan finnas ett case här. Nordnet har en större tillväxtmöjlighet genom att finnas på de nordiska marknaderna. Samtidigt erbjuder de digital handel i Tyskland (vilket irriterat mig länge att Avanza inte gör) och de har också i vissa avseenden bättre courtage än Avanza (eget inlägg, z2036:s lysande jämförelse). Lyckas de utveckla sin sida/plattform bättre så jag tror jag också det finns stora möjligheter att locka delar av Avanza-kollektivet. Degiro tror jag inte utgör ett direkt hot än så länge, men Nordnet skulle ha mycket att vinna på (precis som Avanza) att utöka möjligheten till digitala affärer på fler marknader.
Vad gäller hållbarhetsarbete förefaller Nordnet arbeta aktivt med det, och gör varje år en hållbarhetsredovisning. Jag hade dock gärna sett att det här arbetet frontats tydligare tydligare på investerarsida. En term som "Citizenship" är att krångla till det, och jag hade föredragit en tydlig hänvisning till hållbarhetsarbete. Man arbetar även utifrån etiska riktlinjer, vilket naturligtvis är centralt för att förhindra exempelvis penningtvätt.
Aktien svänger kraftigt men kommer den ner runt mot 30 tycker jag det kan bli intressant. Speciellt med en stabil utdelning och potential för utdelningstillväxt. Risker är naturligtvis att det blir nervöst på marknaderna och att intresse för investeringar minskar och att Avanza och/eller Degiro tar marknadsandelar. Nyligen rekade i vilket fall Nordea Nordnet.
Läs också: Avanza vs. Nordnet, Snåljåpen.
Disclaimer: Jag har mitt innehav hos Avanza. Den största orsaken är att jag tycker deras tekniska plattform är bättre. Som aktie tror jag dock mer på Nordnet.
(Jag måste erkänna att jag fortsatt också spanar lite på H&M. Då jag har en begränsning på 14 aktier blir det antingen DalsSpira eller H&M som kommer komma in. Jag har dock redan Nike och tror nog egentligen de är ett bättre tillväxtcase än H&M, se z2036:s inlägg, We are the champions? - Nike. Så antagligen kommer jag att landa på DalsSpira.)
Nordnet
Nordnet behöver antagligen ingen större presentation. Enligt årsredovisningen för 2014 är affärsidén: "Nordnets affärsidé är att erbjuda privatpersoner och företag tjänster som gör det möjligt att ta kontroll över sin finansiella framtid. Vi vänder oss till medvetna sparare i de nordiska länderna (sid. 5)." Visionen är att "bli de nordiska spararnas förstahandsval när det gäller sparande och investeringar". Man har målet att ha tvåsiffrig tillväxt gällande kunder och kapital (sid. 5, årsredovisning 2014, se också Nordnets vision). Man har kända varumärken som Shareville, Sparpodden, Superfonderna (gratis indexfonder för Sverige, Norge och Danmark), gratis månadssparande i vissa ETF:er, och arbetar även med tjänstepension. Börsvärdet ligger på 6549 MSEK (enligt Avanza, ironiskt att jag hämtar uppgiften därifrån... se vidare nedan!).
Tillväxten är relativt skral om man tittar på historiken presentationen av Q3:an. Själva Q3:an var dock ganska bra där framförallt VP:an ökade med 37 %. VP:an har också ökat sedan 2012 (siffror från Börsdata). Man har ett utdelningsmål där cirka 60 procent av vinsten ska delas ut (Årsredovisning 2014, sid. 11). Utdelningen ligger också jämn och stabil och tickar sakta uppåt (till skillnad från hos Avanza), vilket är avgörande för mig. Direktavkastningen är idag på cirka 2,7 %, men jag utgår från att utdelningen kommer att höjas innevarande år.
Den tveklöst största konkurrenten är naturligtvis Avanza, men även Degiro. Avanza handlas dock till en premie med en P/e-prognos 22,9 för 2016, medan det för Nordnet endast ligger på 16. Varför Avanzas värderas så högt vet jag inte riktigt. Det största problemet för Nordnet är dock (utifrån mitt kundperspektiv) att Avanzas tekniska plattform/sida är så oerhört mycket bättre. Men jag tror det kan finnas ett case här. Nordnet har en större tillväxtmöjlighet genom att finnas på de nordiska marknaderna. Samtidigt erbjuder de digital handel i Tyskland (vilket irriterat mig länge att Avanza inte gör) och de har också i vissa avseenden bättre courtage än Avanza (eget inlägg, z2036:s lysande jämförelse). Lyckas de utveckla sin sida/plattform bättre så jag tror jag också det finns stora möjligheter att locka delar av Avanza-kollektivet. Degiro tror jag inte utgör ett direkt hot än så länge, men Nordnet skulle ha mycket att vinna på (precis som Avanza) att utöka möjligheten till digitala affärer på fler marknader.
Vad gäller hållbarhetsarbete förefaller Nordnet arbeta aktivt med det, och gör varje år en hållbarhetsredovisning. Jag hade dock gärna sett att det här arbetet frontats tydligare tydligare på investerarsida. En term som "Citizenship" är att krångla till det, och jag hade föredragit en tydlig hänvisning till hållbarhetsarbete. Man arbetar även utifrån etiska riktlinjer, vilket naturligtvis är centralt för att förhindra exempelvis penningtvätt.
Aktien svänger kraftigt men kommer den ner runt mot 30 tycker jag det kan bli intressant. Speciellt med en stabil utdelning och potential för utdelningstillväxt. Risker är naturligtvis att det blir nervöst på marknaderna och att intresse för investeringar minskar och att Avanza och/eller Degiro tar marknadsandelar. Nyligen rekade i vilket fall Nordea Nordnet.
Läs också: Avanza vs. Nordnet, Snåljåpen.
Disclaimer: Jag har mitt innehav hos Avanza. Den största orsaken är att jag tycker deras tekniska plattform är bättre. Som aktie tror jag dock mer på Nordnet.
tisdag 12 januari 2016
Utveckling 2015
Utvecklingen slog mitt jämförelseindex med några procentenheter, vilket känns bra. Jag tror att med nuvarande portfölj kommer även 2016 att bli ett vinnar-år.
tisdag 5 januari 2016
H & M
Nu kliar det verkligen i fingrarna, funderat mkt på att köpa in H & M (och någon analys behövs knappast för värdeinvesterare), men har inga likvider. :/
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)