Industrivärdens sorger

Som aktieägare i numera Industrivärden men även deras portföljbolag ICA och skandalomsusade SCA känns det som man borde säga något efter att Nyrén slutligen petades, medan Fredrik Lundberg väntas ta över ordförandeposten i Industrivärden. Nyrén slutar dessutom styrelserna i SCA och Handelsbanken. Jag tycker nog att det här var ofrånkomligt. Bara som ett exempel så sade Nyrén följande till DN vid SCA:s stämma:

"...det finns mer att jobba med för att flytta på kulturen, framför allt för att flytta på perceptionen av kulturen. Det är det som är viktigt.

Så det är inte kulturen det är fel på, utan perceptionen av kulturen?
– Som vi hörde flera gånger i dag. Det är en fin kultur i SCA."

Med tanke på den massiva kritik ledningen fick på stämman är det svårt att hålla med här. Som aktieägare är jag givetvis intresserad av mervärde, och SCA fortsätter gå bra. Men givetvis måste ett företag också vara rätt i tiden, och helst ligga i framkant vad gäller normer med mera. Det blir vare sig en bra kultur eller ger en bra bild av företaget med lyxjakter etc. Personalen som sliter kan knappast uppskatta detta (hade jag inte gjort) och det skapar intrycket av att ledningen gör lite som dem velat.

Nu tror jag det kan bli ordning i sfären och SCA, som helt klart behöver moderniseras, det enda jag undrar över är hur Lundberg agerar i relation till att han driver Lundbergföretagen. Men rimligen finns det ett intresse att aktieägare i Lundbergföretagen ska få avkastning på sin investering, vilket ger att det då även finns ett intresse att det ska gå bra för Industrivärden med dess portföljbolag. Det ger också hopp med att det finns tydligare ägare, istället för det spretiga tjänstemannastyret som verkat härskat i Industrivärden-sfären. SvD har gjort en intressant genomgång och det fanns även en intressant krönika i DN.

HCP ut, köpt Nike

Efter nyheten om att ett av HCP:s hyresgäster stäms av justitiedepartementet i USA har jag nu sålt mitt innehav i HCP. Jag tror att HCP kan navigera sig igenom detta, bara de ser till att inte vara alltför beroende av vissa hyresgäster, men jag hade inte gjort en tillräcklig analys av företaget och var inte heller bekväm med att investera i verksamhet(er) som utreds för fusk med sjukvård. HCP åker faktiskt till och med helt ut från bevakningslistan/portföljen, primärt då jag tycker företaget både är för osäkert men också för att jag helt enkelt inte är alltför intresserad av verksamheten/har svårt att sätta mig in i det, jag vill kunna följa de företag jag investerar i. Sedan är jag lite generellt skeptisk till att söka avkastning i sjukvård - att det varit fastigheter inom den har dock gjort att jag ändå tyckt det varit ok. Ska ändå hålla ett öga framöver på HCP som ju än så länge ger mycket bra utdelning, men letar nu efter nytt till bevakningslistan.

*

För likviderna från försäljningen har jag nu istället köpt upp mig i Nike (NKE), som varit med mig både som innehav förra sommaren (som jag var tvungen att sälja då jag behövde likvider) och på min bevakningslista sedan den här bloggen började i princip och jag blev mer långsiktigt i mitt sparande. Nike behöver antagligen ingen närmare presentation (förra sommaren skrev jag ett spretigt inlägg om bolaget, där jag dock bland annat gick igenom hållbarhets- och utdelningsaspekter). Sport-retail-giganten har ett marknadsvärde på 85 Miljoner USD (M USD, Bloomberg). Med ett P/E-tal på cirka 28 (Bloomberg) ligger Nike aningen högt, men samtidigt kostar kvalitet precis som med H&M. Nike är på väg att bli en stabil utdelare med god utdelningstillväxt. Nike rapporterade nyligen ett bra kvartal, och pendlar nu omkring 100-dollar i kurs. Riktkurserna är dock satta ganska högt.

Det största hotet just nu är annars företaget Under Armour (UA) som mycket snabbt äter marknadsandelar (även om de fortfarande är mycket mindre än Nike). Nike måste stå på tårna här, speciellt när UA redan växt ikapp Adidas. Jag tror de klarar det, men det krävs hårt arbete

- Nike Inc vs. Under Armor Inc: The 2015 Matchup
- Nike vs. Under Armour: It's War

- A Few Reason why Nike Will Continue Moving Higher
- Update: Nike's Q3 Impresses, But Management's Comments Highlights Near-Term Concerns

HCP, "...an ongoing investigation by the U.S. Department of Justice"

HCP är i blåsväder, eller snarare en av deras största hyresgäster, HCR, då de "submitted false claims to Medicare and Tricare for rehabilitation therapy services that were not medically reasonable and necessary". HCR är en av HCP:s största hyresgäster. Petrusko upppmärksammade detta idag.

Jag tycker det framstår ytterst tveksamt till att vara så beroende av vissa hyresgäster, men givetvis även till att bolag fuskar på det här sättet. Det är också tydligt för mig att jag inte gjort en tillräcklig genomlysning av HCP, då det under lång tid varit ett stabilt utdelningsbolag utgick jag främst från det. Det finns inga garantier på marknaden, är det här en påminnelse om.

Jag är inne på att sälja innehavet HCP och köpa upp mig i Nike istället, men avvaktar utvecklingen lite. Behöver söka vidare efter andra REIT:s som bra alternativ, så om någon har tips på dessa får ni gärna säga till. Pressmeddelandet från Justitiedepartementet: Government Sues Skilled Nursing Chain HCR Manorcare for Allegedly Providing Medically Unnecessary Therapy.

I en analys på Seeking Alpha går man igenom vad som hänt.